Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов
Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.
Основная цель анализа – своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.
Анализируя структуру оборотных активов, следует кметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадію кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятий. Так, для предприятий с материалоемким производством требуется значительное вложение капитала в производственные запасы, для предприятий с длительным циклом производства – в незавершенное производство и т.д.
По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства(запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).
По периоду функционирования оборотные активы состоят из постоянной и переменной части, т.е. зависящей и не зависящей от сезонных колебаний объемов деятельности предприятия.
В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотные активы:
– с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
– с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство);
– с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция).
В процессе анализа прежде всего необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.
Таблица 9.12
Анализ динамики и структуры оборотных активов
| Вид оборотных активов | Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств, % | ||||
| на начало года | на конец года | изме-нение | на начало года | на конец года | изме-нение | |
| Общая сумма оборотных активов Из них: Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения Дебиторская задолженность В том числе обеспеченная векселями Налоги по приобретенным ценностям Запасы В том числе: сырье и материалы незавершенное производство готовая продукция расходы будущих периодов По участию в операционном процессе: в сфере производства в сфере обращения По степени риска вложения: минимального невысокого высокого | 28 000 14 745 14 745 13 255 | 38 000 13 500 20 095 17 905 30 520 | + 10000 +605 -140 +700 +450 +5350 +3500 +330 + 1420 +100 +5350 +4650 +465 +8990 +545 | 12,3 5,7 23,6 5,4 5,7 52,7 35,7 8,7 7,6 0,7 52,7 47,3 18,0 76,9 5,1 | 10,6 3,9 27,2 5,8 5,4 52,9 35,5 7,3 9,3 0,8 52,9 47,1 14,5 80,3 5,2 | -1,7 -1,8 +3,6 +0,4 -0,3 +0,2 -0,2 -1,4 +1,7 +0,1 +0,2 -0,2 -3,5 +3,4 +0,1 |
Как видно из таблицы 9.12, на анализируемом предприятии наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. На их долю приходится 52,9% общей суммы оборотных активов. К концу года значительно увеличилась доля дебиторскойзадолженности и готовой продукции, а доля денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений несколько уменьшилась, что свидетельствует о трудностях сбыта продукции или неритмичной работе предприятия и об ухудшении финансовой ситуации.
Следует отметить также повышение уровеня риска вложений в оборотные активы в связи с увеличением доли высокорисковых и уменьшением доли низкорисковых активов.
После этого более детально изучаются отдельные виды оборотных активов, причины и следствия их изменения.
Контрольные вопросы
1. Какие данные ображаються в бухгалтерском балансе?
2. Назовите основне источники формирования собственного и заемного капитала.
3. Как определяется стоимость финансового лизинга?
4. Какими способами может быть определена стоимость заемного капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций?
5. Какие активы предприятия относятся к долгосрочным, какие к оборотным?
6. Что такое монетарные активы?
7. Какие основные факторы влияют на изменение структуры и динамики основного капитала предприятяи?
8. Что относится к нематериальным активам?
9. На какие группы делятся оборотне активы в зависимости от степени риска вложения капитала?
Дата добавления: 2017-10-09; просмотров: 1221;