Цели среднесрочных банковских займов

Среднесрочные займы — займы со сроком погашения более одного года, но менее пяти лет. Они необходимы, когда кратко­срочные необеспеченные ссуды не покрывают текущих потребностей, таких как начало нового бизнеса, покупка новых основных средств или погашение долгосрочного долга. Если компания хочет воспользоваться долгосрочным кредитом или выпустить обыкновенные акции, но условия на рынке являются неблагоприятными, она может выбрать среднесрочный заем, чтобы удовлетворять свои потребности в финансировании до тех пор, пока ситуация не изменится к лучшему. Компания может использовать продлеваемый кредит, когда будет испытывать необходимость в продолжительном финансировании, поскольку возобновляемый кредит уменьшает время и связанные с ним необходимые расходы.

Процентная ставка по среднесрочным кредитам обычно выше,чем при краткосрочных займах, из-за более продолжительного срока погашения и изменяется взависимости от суммы кредита и финансового положения компании. Процентная ставка может быть как фиксированной, так и изменяющейся.

Как правило, среднесрочные кредиты погашаются периодическими равными взносами, за исключением последнего платежа, который может быть выше (более крупный платеж в момент истечения срока ссуды). График погашающих платежей должен быть составлен на основе движения денежных средств компании для выплаты долгового обязательства. Периодиче­ский платеж при срочной ссуде определяется следующим образом:

Определенные ограничения могут быть наложены на деятельность компании кредитором по соглашению о среднесрочной ссуде с целью защиты интересов кредитора. Типовые огра­ничения включают:

· требования к оборотному капиталу и ограничения денежных дивидендов, (требования минимальной суммы оборотного капитала или ограничения выплачиваемых дивидендов в размере не более 20 % чистого дохода;

· обычные (общепринятые) условия, применяемые в большин­стве договоров, такие как налоговые платежи и требование соответствующего страхования для обеспечения максимальной защиты интересов кредитора;

· особые условия, предназначенные для конкретной ситуа­ции, такие как ограничения в предстоящих кредитах и требования соответствующего страхования жизни для исполните­лей.

Преимущества среднесрочного кредитования:

· гибкость — сроки могут быть изменены в соответствии с изменениями потребностей компании в финансировании;

· конфиденциальность — не практикуется никаких общественных публикаций (информирующих инвесторов после регистра­ции в комиссии по ценным бумагам и биржам), таким образом, никакая информация о финансовых потребностях компании не может быть предана гласности;

· скорость — ссуда может быть быстро согласована по сравне­нию с подготовкой публичного предложения;

· надежность — устраняется возможность невозобновления краткосрочного займа;

· невысокая стоимость — устраняются расходы по публичному размещению (выпуску) займа.

К недостатками среднесрочного финансирования относятся:

- обычно требуется имущественный залог и договор, который ограничивает возможность одной из сторон предпринять определенные действия;

- бюджетные и финансовые отчетные документы могут периодически затребоваться кредитором;

- подчас банк-кредитор запрашивает дополнительные характеристики облигаций, повышающие их привлекательность или условия выпуска ценной бумаги, призванные увеличить ее привлекательность.