Понятие финансовой стратегии предприятия, принципы и последовательность ее разработки

Финансовая стратегия предприятия представляет собой один из важнейших видов функциональной стратегии, обеспечивающей основные направления финансовой деятельности и финансовых отношений, формирование долгосрочных финансовых целей, выбор наиболее эффективных путей их достижения и корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов при изменении различных условий.

Разработанная финансовая стратегия играет важную роль в обеспечении эффективного финансового развития предприятия. Эта роль сводится к следующему.

1. Разработанная финансовая стратегия обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и финансовых целей как самого предприятия так и отдельных его структурных подразделений.

2. Финансовая стратегия позволяет реально оценить финансово-экономические возможности предприятия, обеспечить использование его внутреннего финансового потенциала максимальным образом.

3. Она дает возможность быстрой реализации возникающих новых инвестиционных возможностей под воздействием внешней среды и позволяет свести к минимуму неконтролируемые факторы внешней среды.

4. Она дает преимущество предприятию в финансовой деятельности в сопоставлении с его конкурентами.

5. Финансовая стратегия обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления финансовой деятельностью предприятия.

6. Она обеспечивает реализацию соответствующего менталитета финансового поведения в стратегических финансовых решениях предприятия.

7. Финансовая стратегия формирует значения основных критериальных оценок выбора важнейших финансовых управленческих решений.

8. Разработанная финансовая стратегия является одной из базовых предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления предприятием и организационной структуры предприятия.

В основе разработки финансовой стратегии лежат следующие принципы.

1. Предприятие как открытая система, способная к самоорганизации. Этот принцип состоит в том, что предприятие рассматривается как открытая система для активного взаимодействия с факторами внешней среды. Открытость предприятия как социально-экономической системы и его способность к самоорганизации позволяет обеспечить качественно новый уровень формирования его финансовой стратегии.

2. Учет базовых стратегий операционной деятельности предприятия.

Являясь частью общей стратегии экономического развития предприятия, обеспечивающей в первую очередь развитие операционной деятельности, финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер. Финансовая стратегия рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективности развития предприятия в соответствии с избранной им корпоративной стратегией.

К базовым стратегиям операционной деятельности предприятия можно отнести: стратегия усиления конкурентных позиций, стратегия расширения рынка, стратегия совершенствования продукта. Соответственно финансовая стратегия предприятия в этих условиях направлена в первую очередь на эффективное обеспечение производственных процессов и прироста активов, обеспечивающих ограниченный рост объемов производства и реализации продукции.

3. Преимущественная ориентация на предпринимательский стиль стратегического уровня управления финансовой деятельностью.

Финансовое управление предприятием в стратегической перспективе характеризуется приростным стилем, получением прибыли и увеличением дохода акционеров. Предпринимательский стиль финансового управления составляет активный поиск управленческих решений по всем направлениям и формам финансовой деятельности. Финансовая стратегия в этом случае носит наиболее сложный характер за счет необходимости обеспечения высоких темпов развития финансовой деятельности, ее диверсификации по различным формам хозяйственной деятельности.

4. Выделение доминантных сфер стратегического финансового развития.

Этот принцип позволяет обеспечить интенсификацию приоритетных направлений финансовой деятельности предприятия, обеспечивающих успешную реализацию его главной целевой функции – возрастание рыночной стоимости предприятия в долгосрочной перспективе. Результаты исследования авторов показывают, что при разработке финансовой стратегии предприятия целесообразно выделять следующие доминантные сферы (направления) развития финансовой деятельности.

1. Стратегия финансирования финансовых ресурсов предприятия.

2. Стратегия распределения финансовых ресурсов предприятия.

3. Стратегия обеспечения финансовой безопасности предприятия.

4. Стратегия повышения качества управления финансовой деятельностью предприятия.

5. Обеспечение гибкости финансовой стратегии. Будущее развитие финансовой деятельности предприятия всегда свойственная значительная неопределенность. Поэтому практически невозможно сохранить в неизменном виде разработанную финансовую стратегию предприятия на всех стадиях процесса ее реализации. Основой альтернативных стратегических действий финансовых менеджеров в таких условиях выступает высокий уровень гибкости разработанной финансовой стратегии.

Возможность своевременного маневрирования финансовых ресурсов достигается при наличии на предприятии достаточного их размера в виде страховых резервов и интегрированного управления этими резервами.

6. Обеспечение альтернативности стратегического финансового выбора.

В основе стратегических финансовых решений должно лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления финансовой деятельностью, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей финансовой стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации.

Альтернативность является важнейшей отличительной чертой всей системы стратегического управления предприятием и связана со всеми основными элементами стратегического финансового выбора – финансовыми целями, финансовой политикой, источниками формирования финансовых ресурсов, стилем менталитетом финансового управления.

7. Обеспечение постоянного использования результатов технологического прогресса в финансовой деятельности.

Формируя финансовую стратегию, следует иметь в виду, что финансовая деятельность является главным механизмом обеспечения внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции предприятия на рынке. Поэтому реализация общих целей стратегического развития предприятия в значительной степени зависит от того, насколько его финансовая стратегия отражает достигнутые результаты технологического процесса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов.

8. Учет уровня финансового риска в процессе принятия стратегических финансовых решений.

Практически все основные финансовые решения, принимаемые в процессе формирования финансовой стратегии, в той или иной степени связаны с уровнем финансового риска. В первую очередь это связано с формированием финансовых ресурсов, внедрением новых организационных структур управления финансовыми ресурсами, периодом колебаний ставки процента и роста инфляции, допустимым уровнем финансового риска со стороны финансовых менеджеров.

9. Ориентация на профессиональный уровень аппарата финансовых менеджеров в процессе реализации финансовой стратегии.

Реализацию финансовую стратегию должны обеспечивать подготовленные специалисты – финансовые менеджеры. Эти менеджеры должны быть ознакомлены с основными принципами стратегического управления, механизмом управления отдельными аспектами финансовой деятельности, владеть методами стратегического финансового контролинга.

10. Обеспечение разработанной финансовой стратегии предприятия соответствующими организационной структурой управления финансовой деятельностью и организационной культурой.

Должна быть создана соответствующая организационная структура управления для эффективной реализации финансовой стратегии и организационная культура.

Процесс разработки и реализации финансовой стратегии предприятия осуществляется по следующим этапам (рис.1.1).

Рис. 1.1. Основные этапы процесса разработки и реализации финансовой стратегии предприятия

Источник:[6, 7]

1. Определение общего процесса формирования финансовой стратегии. Этот период зависит от ряда условий. Главным условием его определения является продолжительность периода, принятого для формирования корпоративной стратегии развития предприятия.

Важным условием определения периода формирования финансовой стратегии предприятия является предсказуемость развития экономики в целом и конъюнктуры тех сегментов финансового рынка, с которыми связана предыдущая финансовая деятельность предприятия. Этот период не может быть продолжительным, а в среднем должен определяться рамками 3-5 лет.

Условием определения периода формирования финансовой стратегии является также отраслевая принадлежность предприятия, его размер, стадия жизненного цикла и другие.

2. Использование факторов внешней финансовой среды. Такое исследование предполагает изучение экономико-правовых условий финансовой деятельности предприятия и возможного их изменения в предстоящем периоде. На данном этапе разработки финансовой стратегии анализируется конъюнктура финансового рынка и факторы ее определяющие, разрабатывается прогноз конъюнктуры в разрезе отдельных секторов этого рынка, связанных с предстоящей финансовой деятельностью предприятия.