Финансовые ресурсы и собственный капитал организации

Под внутренними и внешними источниками финансирования обычно понимают соответственно собственные и привлеченные (заемные) средства.

Амортизация и прибыль - собственные средства предприятия; ресурсы, мобилизуемые на финансовых рынках - привлеченные средства.

Принципиальное различие между источниками собственных и заемных средств кроется в юридической причине - в случае ликвидации организации его владельцы имеют право на ту часть имущества организации, которая останется после расчетов с третьими лицами.

Основными источниками финансирования являются собственные средства.

Уставный фонд (капитал) организации представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения ее уставной деятельности. Главное требование к нему - его достаточность, обеспечивающая независимость, автономию организации от заемных источников, а также эффективную работу без чрезмерного риска.

(Рассказать, что может служить вкладами в уставный капитал).

Уставный капитал формируется при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявляется при регистрации организации, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.

Добавочный капитал как источник средств организации образуется, как правило, в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Если в ходе первичной эмиссии акции продаются по цене выше номинала, то образуется дополнительный источник средств - премия на акции. При получении этих сумм они также зачисляются в добавочный капитал. Нормативными документами запрещается использование его на цели потребления.

Резервный капитал. Прибыль - это основной источник формирования резервного капитала (фонда), который предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, т.е. является страховым по своей природе. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность организации данного типа, а также ее уставными документами. В балансе прибыль присутствует и в явном виде как «прибыль отчетного года» и «неиспользованная прибыль прошлых лет».

Амортизационный фонд организации предназначен для обеспечения простого воспроизводства основных фондов. Амортизация поступает в составе выручки от реализации продукции и является источником финансирования развития производства.

Если организация занимается внешнеэкономической деятельностью, она образует валютный фонд за счет поступающей валютной выручки.

Для оперативного управления финансами организация также создает ряд оперативных денежных фондов (например, фонд для выплаты заработной платы, фонд для платежей в бюджет). Цель этих фондов - обеспечить своевременность выплаты заработной платы и платежей в бюджет.

Могут создаваться и другие денежные фонды (например, инвестиционный).

Основными каналами привлечения заемных средств являются банковское кредитование, займы (в частности эмиссия ценных бумаг), отсрочка платежей. Как правило, заемные источники привлекаются при недостаточности собственных. Однако иногда их привлечение диктует экономическая целесообразность.