Анализ финансового состояния предприятия

Оценка ликвидности

Ликвидность – это способность активов предприятия принимать в процессе операционно-финансового цикла денежную форму по той стоимости, которая зафиксирована в балансе, а степень ликвидности определяется продолжительностью периода, в течение которого осуществляется трансформация активов в денежные средства.

Анализ ликвидности может проводиться по балансовой модели и коэффициентам ликвидности.

Балансовая модельоснована на группировке активов по степени их ликвидности, пассивов – по степени срочности их оплаты:

А₁ – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А₂ – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность);

А₃ – медленно реализуемые активы (все виды запасов);

А₄ – трудно реализуемые активы (внеоборотные средства).;

П₁ – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П₂ – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты);

П₃ – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты);

П₄ – постоянные пассивы (собственный капитал).

Смысл модели заключается в том, что каждому виду обязательств соответствуют активы, степень ликвидности которых меньше, чем сроки, необходимые для погашения пассивов, т.е. выполняется условие:

А₁≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄.

Однако для России эта общепринятая группировка не всегда подходит. Использование на практике неадаптированной к российским условиям группировки активов может привести к ошибочным выводам при прогнозе вероятности ухудшения финансового положения предприятия.

Поэтому целесообразнее производить анализ ликвидности предприятия по следующим коэффициентам (табл. 3.2.).

Таблица 3.2. Анализ ликвидности предприятия по коэффициентам