Анализ финансовой устойчивости предприятия

Различают 4 степени финансовой устойчивости предприятия (типа финансовой ситуации):

5. Абсолютная финансовая устойчивость;

6. Нормальная финансовая устойчивость;

7. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние;

8. Кризисное финансовое состояние.

Финансовое состояние предприятия можно считать устойчивым если оно способно:

- своевременно проводить платежи (поставщикам ресурсов, кредиторам, государству;

- финансировать свою деятельность на расширенной основе;

- переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность даже в неблагоприятных условиях.

способ оценки ФУП. Оценка обеспеченности материальных оборотных средств источниками из финансирования.По своей сути этот способ близок к первому способу.

Методика опирается на один из признаков устойчивости ФСП: величина материальных оборотных активов д.б. меньше (или равна) величине чистых мобильных активов, т.е.:

Z ≤ (Q-F) +Kт или с 210 + с. 220 ≤ (с. 490 – с. 190) + с. 590;

Это неравенство характеризует условие платежеспособности предприятия.

Используя это неравенство идентифицируют 4 степени финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет собственных средств, т.е.:

Z ≤ Q-F ≤ с. 490 –с.190.

2. Нормальная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет перманентного капитала (собственных и долгосрочных заемных средств), т.е.:

Z < (Q - F) + Kт;

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором материальные оборотные средства формируются за счет общей величины источников их формирования ( собственных оборотных, долго – и краткосрочных заемных средств), т.е.:

Z < (Q – F) + Kт + Kt;

4, Кризисное финансовое состояние, при котором стоимость материальных оборотных средств превышает величину источников их формирования, т.е.:

Z > (Q - F) + Kт + Kt

Коэффициенты финансовой устойчивости представляют собой относительные показатели, рассчитанные на базе абсолютных показателей, содержащихся в бухгалтерском балансе, а при необходимости и в других источниках информации.

В аналитической практике используется около 20 коэффициентов финансовой устойчивости. Но их все в ходе анализа, как правило, не рассчитывают, потому что некоторые из них дублируют друг друга, некоторые дополняют друг друга, некоторые противоречат друг другу или в современных условиях не имеют практического значения.

Коэффициентами финансовой устойчивости имеющими самостоятельный смысл и в то же время взаимосвязанными между собой являются:

1. Коэффициент автономии ( коэффициент независимости, коэффициент собственности, коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент концентрации акционерного капитала);

2. Коэффициент финансовой устойчивости;

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации, доля заемных средств, коэффициент долга, леверидж);

4. Коэффициент финансирования (финансовой зависимости);

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом);

6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования ( коэффициент маневренности функционирующего капитала);

7. Индекс постоянного состава;

8. Коэффициент маневренности( коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент маневренности собственных средств);

9. Коэффициент реальной стоимости имущества (коэффициент имущества производственного назначения);

10. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

Другие коэффициенты финансовой устойчивости:

1. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

2. Коэффициент ликвидности оборотных средств;

3. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат

4. Коэффициент краткосрочной задолженности;

5. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих обязательств;

6. Коэффициент покрытия процентов (коэффициент защищённости кредиторов);

7. Доля просроченной дебиторской или кредиторской задолженности и др.

Первые 10 коэффициентов ФУП (кроме коэффициента капитализации) находятся в прямой зависимости от изменения ФУП, т.е. рост каждого из них подтверждает укрепление ФУП. Но одновременный рост всех показателей невозможен т.к. некоторые из них в сумме дают 1,0 ( например, коэффициент маневренности и индекс постоянного состава), т. е. если повышается коэффициент маневренности собственного капитала, то индекс постоянного состава снижается и наоборот.