Заемный капитал организации. Структура рынка ссудных капиталов

Создавая предприятие, учредители вносят свои вклады, образуя собственный капитал предприятия. Данные средства расходуются на приобретение основных и оборотных активов, то есть на приобретение здания, производственных и складских помещений, оборудования, машин, запасов сырья и материалов для производства продукции и т.д. Не всегда предприятие может покрыть свои потребности собственными ресурсами. В таком случае привлекаются заемные средства, то есть образуется заемный (или ссудный) капитал.

В экономической теории ссудный капитал (заемные средства, кредит) традиционно рассматривается как совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента. Данный вид заемных источников формирования средств организации следует отличать от кредиторской задолженности, которая обычно представляет собой продажу товаров или сырьевых ресурсов с отсрочкой платежа.

Итак, рынок ссудных капиталов можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала.

Рынок ссудных капиталов разделен на четыре базовых сегмента:

1. денежный рынок (совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств);

2. рынок капиталов (совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движение основных средств);

3. фондовый рынок (совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок ценных бумаг);

4. ипотечный рынок (совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости).

В зависимости от базового сегмента рынка ссудных капиталов, а также специфики деятельности, классифицируют следующие формы кредита:

· банковский кредит. Одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду денежных средств. Предоставляется исключительно специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от Центрального Банка РФ. В роли заемщика могут выступать только юридические лица. Инструментом кредитных отношений выступает кредитное соглашение или кредитный договор. Доход по этой форме кредита поступает в виде ссудного процента или банковского процента;

· коммерческий кредит. Одна из первых форм кредитных отношений, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного денежного оборота, находит практическое выражение в отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Инструментом коммерческого кредита является вексель. Отличительные особенности коммерческого кредита от банковского:

– в роли кредитора выступают не специализированные кредитно-финансовые организации, а любые юридические лица, связанные с производством или реализацией товаров или услуг;

– средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени;

– при юридическом оформлении сделки между заемщиком и кредитором плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например, через фиксированный процент от базовой суммы;

· потребительский кредит. В роли кредитора могут выступать как специализированные кредитные организации, так и юридические лица, осуществляющие реализацию товаров или услуг. В денежной форме предоставляется как банковская ссуда физическому лицу для приобретения недвижимости, оплаты дорогостоящего лечения и так далее, в товарной – в процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа;

· государственный кредит. Осуществляя функции кредитора, государство через Центральный Банк производит кредитование отраслей и регионов, коммерческих банков. Осуществляя функции заемщика средств, государство выпускает долговые ценные бумаги (облигации со сроком погашения более года и краткосрочные долговые обязательства, эмитируемые на срок до одного года).

Вопросы для самоконтроля

1. Какие элементы образуют переменную часть собственного капитала организации?

2. За счет какого источника средств на предприятии формируются фонды: резервный, фонд накопления, потребления?

3. Какие сегменты образуют рынок ссудных капиталов?

4. Кто выступает в качестве специализированного посредника на рынке ссудных капиталов?