Муниципального кредита

Государственный (муниципальный) кредит - это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управ­ления (муниципальным образованием), с одной стороны, и физических и юридических лиц - резидентов, а также других государств, финансовых международных институтов и банков - с другой, при которых государство (муниципальное образование) выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта.

Целями государственного и муниципального кредитования могут выступать:

• финансирование бюджетного дефицита, • проведение региональной финансово-кредитной политики, направленной на выравнивание социально-экономических условий жизни населения и функционирования региональных экономик;

• поддержка муниципальных образований; поддержка приоритетных для экономики секторов(отраслей) и видов деятельности.

При оформлении кредитных отношений государство в лице уполномоченного органа исполнительной власти заключает кредитный договор, в соответствии с которым у него возникают соответствующие обязательства или требования. Условиями кредитного договора являются:

• срок предоставления или получения кредита;

• обязанности сторон;

• условия обеспечения возврата кредита;

• размер процентной ставки за пользование кредитом;

• другие условия

При возникновении кризисных финансовых явлений и отсутствии реальных возможностей своевременного погашения долга возникает необходимость в его реструктуризации.

Целевые бюджетные ссуды являются источниками финансирования отраслевых программ инвестиционного характера, конверсии оборонной промышленности, пополнения оборотных средств предприятий и др.

Межгосударственные кредиты предоставляются Правительством Российской Федерации правительствам других государств в соответствии с двусторонними межправительственными соглашениями за счет средств федерального бюджета.

Государственный кредит может предоставляться в виде прямого выделения бюджетных средств, а также в виде налогового или инвестиционного налогового кредита.

Налоговый кредитв соответствии с ч.1 Налогового кодекса РФ может быть предоставлен по одному или нескольким налогам на срок от трех месяцев до одного года следующим предприятиям: понесшим ущерб от обстоятельств непреодолимой силы; не получившим предусмотренного бюджетного финансирования; имеющим сезонный характер производства и реализации продукции, находящимся на грани банкротства. Проценты начисляют только в двух последних случаях по ставке рефинансирования Центрального банка РФ.

Инвестиционный налоговый кредит в соответствии ч. 1 Налогового кодекса РФ предоставляется по налогу на прибыль, а также по региональным и местным налогам на срок от года до 5 лет. Сумма, на которую уменьшают налоговые платежи при предоставлении такого кредита, не может превышать 50% причитающихся платежей по налогу.

Государственные и муниципальные займы — это денежные ресурсы, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций на основании заключаемых договоров, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации, субъекта Российской Федерации, муниципального образования как заемщиков или гарантов.

Договор государственного или муниципального займа заключается путем приобретения инвестором выпущенных государственных либо муниципальных ценных бумаг, удовлетворяющих право инвестора на получение от заемщика предоставленных ему взаймы имущества, установленных процентов.

Заимствования средств бюджетами различных уровней приводят к формированию соответственно государственного и муниципального долга, т. е. к накоплению Российской Федерацией, субъектом Федерации или муниципальным образованием задолженности, подлежащей погашению в форме основного долга и начисленных на него процентов. Поступления средств в бюджет от заимствований и других долговых обязательств отражаются в бюджете как источники финансирования дефицита бюджета. Расходы на обслуживание долговых обязательств, включая дисконт по дисконтным ценным бумагам, отражаются в бюджете как расходы на обслуживание государственного или муниципального долга.

В количественном отношении преобладает деятельность го­сударства как заемщика средств. Объемы операций в качестве кредитора, то есть когда государство предоставляет ссуды юри­дическим и физическим лицам, значительно ниже. В тех случа­ях, когда государство берет на себя ответственность за погаше­ние займов или выполнение других обязательств, взятых физи­ческими и юридическими лицами, оно является гарантом.

В отличие от двух первых видов кредитных отношений (заемщик, кредитор), сразу же влияющих на величину цен­трализованных денежных фондов, последний не обязательно приводит к их изменению. Если должник своевременно и в полном объеме рассчитался по своим обязательствам, то га­рант не несет каких-либо дополнительных затрат. На практи­ке достаточно надежные заемщики не нуждаются в государст­венных гарантиях. Они в состоянии привлечь средства на кредитном рынке самостоятельно. Государственные гарантии обычно распространяются на недостаточно надежных заем­щиков и соответственно влекут за собой рост расходов из централизованных денежных фондов.

Как экономическая категория государственный кредит нахо­дится на стыке двух видов денежных отношений - финансов и кредита - и несет черты как тех, так и других. В качестве звена финансовой системы он обслуживает формирование и исполь зование централизованных денежных фондов государства, т.е. бюджета и внебюджетных фондов.

Как один из видов кредита государственный кредит имеет ряд особенностей, отличающих его от классических финансовых категорий, например налогов. В отличие от налогов он имеет добровольный характер, хотя в истории нашего государства из­вестны случаи отхода от принципа добровольности при разме­щении займов. Если налоги движутся только в одном направле­нии - от плательщика в бюджет или во внебюджетные фонды (обратное движение возможно только в случае возврата пере­плаченных или ошибочно взысканных сумм), то основой госу­дарственного кредита является его возвратность и платность: че­рез определенный период времени внесенная сумма возвращает­ся с процентами.

Государственный кредит отличается от других видов кредита. Так, если при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-то конкретные ценности - товары на складе, незавершенное производство, то при заимст­вовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его собственности, имущество дан­ной территориальной единицы или какой-либо ее доход.

На уровне центрального правительства государственные зай­мы не имеют конкретного целевого характера. Тогда как заим­ствование средств на более низких уровнях достаточно часто имеет четко выраженную целевую направленность. Например, займы на строительство новой дороги, жилого массива.

Как финансовая категория государственный кредит выполня­ет четыре функции: распределительную и регулирующую, контрольную и стимулирующую.

1.Через распределительную функцию государственного кре­дита осуществляется формирование централизованных денеж­ных фондов государства или их использование на принципах срочности, платности и возвратности. Выступая в качестве за­емщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. В промышленно развитых странах государственные займы являются основным источником финансирования бюджетного дефицита.

Положительное воздействие распределитель­ной функции государственного кредита заключается в том, что с ее помощью налоговое бремя более равномерно распределяется во времени.

2. Регулирующая функция государственного кредита заключается в том, что, вступая в кредитные отношения, государст во воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и ка­питалов, на производство и занятость. Сознательно используя государственный кредит как инструмент регулирования эко­номики, государство может проводить ту или иную финансо­вую политику.

Государство регулирует денежное обращение, размещая зай­мы среди различных групп инвесторов. Мобилизуя средства фи­зических лиц, государство снижает платежеспособный спрос.

Операции по купле-продаже государственных ценных бумаг или выдача кредитов под их залог, проводимые центральным банком, являются важным инструментом регулирования лик­видности коммерческих банков в стране. Выступая на финансовом рынке в качестве заемщика, го­сударство увеличивает спрос на заемные средства и тем са­мым способствует росту цены кредита. Чем выше спрос госу­дарства, тем выше при прочих равных условиях уровень ссуд­ного процента, тем более дорогим становится кредит для пред­принимателей. Дороговизна заемных средств вынуждает биз­несменов сокращать инвестиции в сферу производства, в то же время она стимулирует накопления в виде приобретения государственных ценных бумаг.

3. Контрольная функция государственного кредита органиче­ски вплетается в контрольную функцию финансов. Однако она имеет свои специфические особенности, порожденные особен­ностями этой категории: 1) очень тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств; 2) охватывает движение стоимости в обе стороны, по­скольку предполагает возвратность и возмездность получения средств; 3) осуществляется не только финансовыми структура­ми, но и кредитными институтами.

4. Стимулирующая функция государственного кредита проявляется в стимулировании развития производства и занятости особую роль играют кредиты, предоставляемые за счет бюджетов территорий или внебюджетных фондов. С их помощью обеспе­чивается ускоренное развитие определенных районов или необ­ходимых направлений экономики той или иной территории.

Можно выделить и пятую функцию – воспроизводственную, так как в конечном счете кредит обеспечивает расширенное воспроизводство.