Кредитная система и ее уровни

Кредитная система – это совокупность кредитно-финансовых учреждений, выполняющих специфические функции по аккумуляции и распределению денежных средств. Кредитная система развитых стран состоит из центрального, коммерческих банков, специализированных кредитно-финансовых учреждений.

По принадлежности средств (формам собственности) банки могут быть государственными, муниципальными (подчиненными органам местного самоуправления), коллективными (акционерными), частными.

Особое положение центрального банка в кредитной системе проявляется в том, что он, как правило, не обслуживает население, предприятия. Эти функции выполняют коммерческие банки.

В основные функции Национального банка входят:

1) разработка и реализация денежно-кредитной политики; валютное регулирование, регулирование внешнеэкономической деятельности и кредитного рынка;

2) эмиссия и изъятие из обращения денег (центральные банки наделены монопольным правом выпуска банкнот);

3) хранение золотовалютных резервов страны и обязательных резервов коммерческих банков;

4) предоставление кредита коммерческим банкам.

5) ведение финансовых операций правительства; консультирование, кредитование и осуществление функций финансового агента правительства и местных органов власти, организация совместного с Министерством финансов кассового исполнения республиканского и местного бюджетов;

6) регистрация банков, учёт филиалов и представительств банков, выдача им лицензий на совершение банковских операций, надзор за их деятельностью и соблюдением ими безопасного и ликвидного функционирования, организация межбанковских расчётов и кассового обслуживания банков;

7) обеспечение единого порядка бухгалтерского учёта и отчетности в банковской системе республики, определение форм и правил организации безналичных расчётов в народном хозяйстве

Коммерческие банки являются основой кредитной системы. Коммерческие банки создают деньги путем предоставления ссуд бизнесменам, населению. Они выполняют до 200 операций. Основными функциями их являются:

1) прием и хранение депозитов вкладчиков;

2) выдача средств со счетов и выполнение перечислений;

3) размещение аккумулированных денежных средств путем выдачи кредитов, покупки ценных бумаг и т. д.

Все крупные коммерческие банки, как правило, являются универсальными, т. е. выполняют все банковские операции для всех клиентов. Существуют и специализированные банки. Они либо обслуживают определенную отрасль, сферу хозяйствования или группу клиентов, либо выполняют небольшое число операций. К ним относятся инновационные, инвестиционные, ипотечные, учетные и депозитные банки и др. Широкая сеть коммерческих банков, обеспечивает кредитно-расчетное обслуживание хозяйственных субъектов.

Кредитная система включает в себя также небанковские кредитные институты.

Среди специальных кредитно-финансовых учреждений можно выделить: кредитные союзы, ссудно-сберегательные ассоциации, инвестиционные компании, ломбарды, лизинговые фирмы клиринговые центры, страховые компании, пенсионные фонды и т. д.

Кредитные союзы – это кредитные кооперативы. Их капитал формируется путем оплаты паев, взносов их членов. Свои активы они используют для предоставления потребительских и индивидуальных ссуд путем открытия сберегательных счетов и для предоставления целевых залоговых кредитов.

Инвестиционные компании привлекают средства путем выпуска собственных акций небольшого, как правило, номинала. Собранные средства в основном инвестируются в ценные бумаги корпораций, государства. За счет полученных на них доходов выплачивается дивиденд на собственные акции.

Ломбарды специализируются на выдаче потребительского кредита под залог движимого имущества.

Лизинговые компании предоставляют в аренду на определенных условиях движимое и недвижимое имущество (дорогостоящие станки, ЭВМ, портовые краны и т. д.).

Клиринговые центры – система безналичных денежных расчетов, основанная на взаимном зачете сторонами требований и обязательств. Их деятельность позволяет банкам неограниченно принимать к оплате чеки, выписанные на любой банк.

Страховые компании и пенсионные фонды свои свободные денежные средства используют в основном для финансирования государства, бизнеса путем покупки долгосрочных облигаций или акций.

Зная факторы предложения денег, можно составить уравнение предложения денег:

M_S = C + D, (13.2)

где M_S – предложение денег;

C – наличные деньги;

D – депозиты до востребования.

Центральный банк регулирует прежде всего денежную базу, т. е. активы, от величины которых зависит денежная масса в стране. Она может быть выражена:

MB = C+ R, (13.3)

где МВ – денежная база;

С – наличность;

R – банковские резервы.

Создание банками денег. Допустим, что банк по вкладам аккумулировал в своих сейфах 1 000 000 руб. Эти деньги в любое время могут быть истребованы вкладчиками, но это в полном объеме никогда не происходит, в противном случае идея хранения денег в сберегательных кассах была бы бессмысленной. За эту услугу пришлось бы платить вкладчику, но, оказывается, банк, не только принимает вклад, но и выплачивает за это проценты. Значит, это выгодно банку. В чем же дело? Дело в том, что только часть денег, числящихся на вкладах на определенный момент, может быть изъятой вкладчиками из банка и эта сумма, как подсказывает практика, находится в пределах от 3 % до 15 % от общей суммы вкладов. Та сумма, которая может быть изъята вкладчиками, называется банковским резервом. Если для нашего примера долю резерва определим в 10 %, тогда его сумма составит 100 тыс. руб. Остальные 900 тыс. руб. банк может расходовать по своему усмотрению. Если полученную сумму денег назовем номинальными (1 000 000 руб.), а 900 тыс. руб. – потенциальными, то в общей совокупности банк будет уже распоряжаться суммой 1 900 000 руб. (1 000 000 + 900 000), 900 тыс. руб. из которых создал банк. Эти деньги банк может отдать в ссуду предпринимателю, который будет расходовать эти деньги, покупая средства производства, сырье, нанимая рабочих на работу. Допустим, что все эти ресурсы поступили предпринимателю от одного лица и к нему стеклись все ссуженные 900 тыс. рублей. Эти деньги, в свою очередь, могут быть положены в банк. Тогда при прежнем подходе 90 тыс. руб. поступят в резерв банка, а 810 тыс. руб. будут предоставлены в ссуду. Мы видим, что и другой банк так же создал деньги, и их сумма составила 810 тыс. руб. Получившие ссуду заплатят их третьим лицам, которые сумму 810 тыс. положат уже теперь в третий банк, который также создает свои деньги. И так цепочка будет продолжена до тех пор, пока вся сумма первоначального вклада не будет использована в качестве резервов.

Зная первоначальный вклад и долю резервов, можно подсчитать сумму созданных банком денег:

1 000 000 · 10 = 10 000 000,

или подробнее:

1 000 000 + 900 000 + 810 000 + … = 10 000 000

Это означает, что каждый рубль резервов создает 10 новых банковских рублей, а каждая изъятая из банка денежная единица сокращает денежную массу на 10 денежных единиц, т. е. имеет место эффект мультипликации.

Денежный мультипликатор m можно определить по формуле

m = 1/ N_R , (13.4)

где N_R – норма обязательных резервов.

Таким образом, количество созданных банками денег М = M_S · m.

13.5 Денежно-кредитная политика: понятие, цели и инструменты.

Понятие «дорогих» и «дешевых» денег

Под денежно-кредитной политикой понимают совокупность мероприятий, которые предпринимаются правительством в денежно-кредитной сфере с целью достижения стабильного экономического развития, характеризующегося отсутствием инфляции и полной занятостью. Проводит денежно-кредитную политику Национальный (центральный) банк страны.

Денежно-кредитное регулирование осуществляется в два этапа. На первом – центральный банк воздействует на объем денежной массы, уровень процентных ставок, на втором – изменения в данных факторах передаются в сферу производства, влияя на объем национального дохода, уровень цен, занятость, темпы экономического развития.

Основными инструментами денежно-кредитной политики являются операции на открытом рынке, изменение норм обязательных резервов; изменение учетной ставки.

Операции на открытом рынке – инструмент, с помощью которого центральный банк может влиять на объем имеющихся у банков свободных резервов, а соответственно, и на предложение денег. Сущность их заключается в покупке-продаже государственных ценных бумаг на рынке. Если центральный банк покупает их, например, у коммерческих банков, то на соответствующую сумму он увеличивает обязательные резервы банков. В результате расширяются возможности создания банками новых кредитных денег, увеличивается предложение денег.

Чтобы уменьшить количество денег в обращении, центральный банк продает государственные ценные бумаги на открытом рынке. При покупке их коммерческими банками он списывает соответствующую сумму с резервных счетов этих банков. Тем самым центральный банк уменьшает их резервы, а значит, и способность создания денег путем кредитования.

Изменения норм обязательных резервов – это инструмент денежно-кредитной политики, который используется довольно редко и является сильнодействующим средством, его частое применение может негативно сказаться на денежно-кредитной сфере. Как известно, норма обязательных резервов влияет на возможности создания банком новых денег. Стало быть, повышение нормы ведет к сокращению предложения денег, а понижение расширяет возможности банков к кредитованию, т. е. предложение денег.

Изменение учетной ставки – метод денежно-кредитного регулирования. В его основе лежит возможность выдачи ссуд центральным банком коммерческим. Предоставляя ссуду, центральный банк увеличивает резервы коммерческого, которые тот использует для выдачи кредита предпринимателям, населению. За ссуду коммерческий банк платит процент. Ставка процента называется учетной. Центральный банк может изменять ее. Повышение учетной ставки приводит к тому, что ссуды центрального банка становятся менее привлекательны для коммерческих. Они заимствуют меньше средств, что замедляет темпы роста денежной массы. Снижение учетной ставки побуждает коммерческие банки увеличивать свои избыточные резервы за счет средств центрального банка. Это расширяет их возможности к кредитованию и, следовательно, увеличивает предложение денег.

Помимо общих инструментов денежно-кредитной политики существуют и селективные. Они направлены на регламентацию отдельных форм кредита, условий кредитования. К ним можно отнести ограничение размеров кредита для отдельных отраслей; изменение условий выдачи потребительских, ипотечных ссуд и т. д.

Центральный банк использует совокупность инструментов при реализации денежно-кредитной политики.

В зависимости от состояния экономики страны проводится политика "дорогих" или "дешевых" денег.

В период инфляции центральный банк осуществляет политику "дорогих" денег (политику кредитной рестрикции). Она направлена на сокращение предложения денег (или уменьшения темпов роста денежной массы). Для этого центральный банк продает государственные ценные бумаги на открытом рынке; увеличивает норму обязательных резервов; повышает учетную ставку.

Политика "дешевых" денег (экспансионистская денежно-кредитная политика) проводится в периоды спада производства, когда необходимо стимулировать деловую активность. Она заключается в увеличении предложения денег; центральный банк покупает государственные ценные бумаги у коммерческих банков, населения; снижает резервную норму; понижает учетную ставку.

Национальный банк Республики Беларусь в настоящее время проводит политику "дорогих" денег. В условиях инфляции она направлена на постепенное снижение темпов роста уровня цен, стабилизацию курса белорусского рубля по отношению к доллару; активизацию инвестиционного процесса, обеспечение кредитной поддержки приоритетных направлений развития экономики страны.

Вопросы для повторения и самоконтроля

1 В чем отличие денег от других товаров?

2 Какова история возникновения денег? Опишите особенности функционирования денег в современной экономике.

3 Охарактеризуйте функции денег: меры стоимости; средства обращения; средства накопления; средства платежа; мировые деньги.

4 Из чего складывается совокупный спрос на деньги? Ответ проиллюстрируйте графически.

5 Охарактеризуйте показатели уравнения количественной теории обмена.

6 Проиллюстрируйте равновесие на денежном рынке. Почему фактор процентной ставки не влияет на объем предложения денег?

7 В чем отличие кредитной системы от банковской системы?

8 Назовите основные функции Национального и коммерческих банков.

9 Опишите механизм создания банками денег.

10 Как используются основные инструменты при осуществлении денежно-кредитной политики «дорогих» и «дешевых» денег?

Т е м а 14