РИСКИ В ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ

Особым образом рисковый характер проявляется в предпринимательстве. Под предпринимательским риском обычно понимается опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов, возникающая при любых видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией.

Предпринимательский риск как экономическая категория присущ свободным рыночным отношениям и в современных условиях в России приобретает особую актуальность. Риск является важной составляющей предпринимательской деятельности в соответствии с ее определением в п. 1 ст. 2 Гражданского кодекса РФ (ГК РФ)¹. Под риском в научной экономической литературе принято понимать образ действий, который сопровождается возможными неприятностями, потерями и опасностями. Сущность риска состоит в возможности отклонения полученного результата от запланированного, причем это отклонение может быть связано не только с потерями, но и с дополнительной прибылью.

Итак, речь идет не только о риске потерь, но и о риске получения дополнительной прибыли или дохода - риске выгоды. Риск - это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, отображающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные или благоприятные последствия в случае неуспеха или успеха.

__________________________________________________________________

¹ Предпринимательская деятельность - это деятельность «самостоятельная, выполняемая на свой риски направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в качестве предпринимателей в установленном законом порядке».

Рискованной операцией (сделкой) считается такая экономическая процедура, при которой эффективность не детерминирована, т.е. не полностью определена (известна) в момент ее проведения. В условиях же рыночной экономики недетерминированность эффективности, а следовательно, и риск - это характерная черта любого вида предпринимательской деятельности.

Любая экономическая деятельность связана с типовыми фазами воспроизводственного цикла, следовательно, можно выделить следующие виды предпринимательской деятельности и, соответственно, риски, связанные с ними: производственные, коммерческие и финансовые.

Производственный риск - это риск, связанный с производством продукции, услуг, с осуществлением любых видов производственной деятельности. Причины возникновения производственного риска: возможное снижение предлагаемых объемов производства, рост материальных затрат, недовольство работников, ошибки менеджеров, уплата повышенных отчислений и налогов и др.

Коммерческий риск возникает в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причины коммерческого риска: снижение объема реализации продукции, повышение закупочной цены материальных ресурсов, непредвиденное снижение объема закупок, повышение издержек обращения, экономические колебания и изменение вкуса клиентов, действия конкурентов.

Финансовый (кредитный) риск возникает в сфере кредитно-денежных отношений. Напомним причины финансового риска: высокая величина соотношения заемных и собственных средств, зависимость от кредиторов, пассивность капиталов, одновременное размещение больших средств в одном проекте.

В соответствии с международной практикой следует различать чистые риски и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Чистый риск сужает, ограничивает сферу действия рисков возможностью получения либо убытков, либо нулевого результата. Причинами риска могут являться неопределенность, случайность, противодействие. Неопределенность, как правило, это следствие незнания, т е. неполноты, недостаточности знания законов деятельности в области бизнеса, что не позволяет эффективно вести хозяйство. Случайность - это невозможность предугадать то, как будет протекать явление в сходных условиях. Противодействие - чаще всего проявление неопределенности в обеспечении предприятия ресурсами, нарушение договорных обязательств, несовершенство государственных регуляторов.

Чтобы разумно использовать законы рынка, а не быть его жертвой, необходимо применять наиболее передовые формы исследования функционирования составляющих процесса воспроизводства. Одной из таких форм является оценка предпринимательского риска, в определении которой лежит его подверженность возможности экономических, финансовых потерь или успехов, физического ущерба, повреждений, промедлений как следствия неопределенности, связанной с выбранной линией поведения.

Предпринимательский риск также называют хозяйственным риском. В деятельности каждого предприятия практически всегда присутствуют элементы хозяйственного риска. Это вызвано, прежде всего, одновременным разнонаправленным воздействием множества факторов на деятельность предприятия, изменение которых в большинстве случаев происходит в случайном порядке и далеко не всегда зависит от данного предприятия.

Понятие хозяйственного риска подразумевает определенную экономическую категорию, т е. возможность неожиданного отклонения от заранее намеченных параметров производства и реализации продукции и связанных с этим экономических показателей работы предприятия. Отклонения могут быть значительными или не очень, затрагивать один или несколько показателей, появляться часто или редко, но все они обусловлены неточной предварительной оценкой потенциала предприятия. Сюда можно отнести практически все сферы деятельности предприятия: снабженческо-сбытовую, производственную, инвестиционную и тд. Основной причиной неточности предварительной оценки является неопределенность исходной информации, используемой для предприятия в управленческих решениях как тактического, так и стратегического характера. При отсутствии неопределенности нет и хозяйственного риска.

Неопределенность исходной информации в той или иной мере неизбежно присутствует в абсолютном большинстве случаев решения управленческих задач, так как обусловлена целесообразностью, а иногда и невозможностью полного, достоверного описания текущих и будущих хозяйственных ситуаций и процессов. Во многом это объясняется и необходимостью применения в управлении сведений, выступающих по отношению к данному предприятию как внешние, например, информация о рынках сбыта, о6 объемах, сроках и периодичности поставок и многом другом, что тщательно скрывается конкурентами. Вместе с тем некоторая часть внутренней информации в какой-то степени стохастична, что может быть вызвано существующими на предприятии системами бухгалтерского и других видов учета, планирования, нормативной базой и т п. Все это требует отдельного исследования степени неопределенности используемой в управлении информации и ее влияния на величину предпринимательского риска.

Среди существующих методов исследования неопределенности условно можно выделить три группы. Одна группа методов делает попытку предусмотреть все возможные варианты разработки и реализации управленческих решений. Методы второй группы требуют полного обобщенного описания выбранного управленческого решения с определением вероятности получения ожидаемого эффекта. Третья группа методов предназначена для более глубокого понимания характеристик принимаемых решений и, в первую очередь, связанного с ними риска. Примерами таких методов могут служить анализ чувствительности, анализ окупаемости затрат, стратегическое планирование.

При применении любого метода необходимо иметь в виду, что в условиях неопределенности каждое управленческое решение строится на здравом смысле. Самое целесообразное решение - использовать три группы методов в комплексе в определенной последовательности:

1) изучить, как каждый из альтернативных вариантов повлияет на конечный результат;

2) определить риск конкретного управленческого решения (на основе третьей группы методов);

3) на основании своих заключений по первым двум пунктам оценить данное решение (используя один из методов второй группы) для того, чтобы его можно было сравнить с другими вариантами.

Вероятность появления хозяйственного (предпринимательского) риска непосредственно зависит от степени неопределенности информации, на основе которой готовится управленческое решение. Далее необходимо количественно оценить риск предприятия при каком-либо решении. Количественная оценка хозяйственного риска позволяет определить его экономические пределы, т е. выявить возможности предприятия по применению того или иного варианта. Экономически целесообразные пределы риска зависят не только от его суммарного размера, но и от существования необходимых запасов и резервных фондов, от финансового состояния предприятия и некоторых других факторов, среди которых могут встречаться и факторы, не имеющие количественного выражения, например, интуиция руководителя, его готовность пойти на риск.

Количественную оценку риска связывают с размером возможного ущерба от проводимого мероприятия, который выражается в полной или частичной сумме потерь вложенных в данное мероприятие средств, или меньшей, чем ожидалось, сумме прибыли, или же в убытках. Суммарная величина хозяйственного риска будет равняться разности между ожидаемой и фактически полученной суммами при-были или сумме убытков.

Развитие предприятия может происходить более или менее активно. Обычно чем активнее деятельность предприятия, тем выше вероятность появления предпринимательского риска. Активность управления предприятием проявляется, прежде всего, во внедрении каких-либо инноваций. Большая часть инноваций влечет за собой потребность в дополнительных инвестициях, а значит, и существование возможности неэффективного использования этих средств при неправильном применении этих инноваций или при наличии высокой степени стохастичности информации.

Предприятие может работать стабильно в течение длительного периода времени и без нововведений, и руководитель бывает не заинтересован в каких-либо изменениях, так как они ведут к возникновению ощутимого риска. В данном случае надо определить целесообразность внедрения новшеств по сравнению с вариантом стабильной работы. Целесообразность внесения изменений в деятельность предприятия непосредственно зависит от вероятности получения в дальнейшем большей суммы прибыли и, конечно, от готовности руководителя пойти на риск. Причем готовность руководителя к риску выше, если имеются источники инвестирования, если наблюдается тенденция к ухудшению значений основных экономических показателей и инновации обещают достаточный доход для скорейшего покрытия расходов.

Хозяйственный (предпринимательский) риск нельзя связывать только с прямыми потерями. Нередко риск непосредственно связан с получением в дальнейшем большей или меньшей суммы прибыли. В основе появления такого риска лежит более активная, чем при риске потерь, деятельность системы управления предприятием, направленная на усиление инвестиционной политики, поиск новых рынков и т п. Анализ при этом предполагает изучение возможных вариантов инвестирования средств и выбор среди них оптимального. Наиболее распространенным критерием оптимальности инвестиций является в настоящее время чистый дисконтированный доход, который отражает реальную прибыль, получаемую от вложения дополнительных средств.

На чистый дисконтированный доход оказывают влияние множество факторов. К ним в первую очередь можно отнести изменение стоимости денег, сумму инвестиций, общее количество оборотов и продолжительность действия инвестируемых средств. Среди указанных факторов лучшему детерминированию поддается сумма инвестиций. Действие других факторов менее предсказуемо, поэтому риск получения меньшей суммы прибыли, чем ожидается, исходит в основном от них.

Риск в бизнесе связан с состоянием экономики, политической нестабильностью, незаконными действиями конкурентов, преступных групп, со стихийными бедствиями.

Предпринимательский риск выполняет следующие функции.

1. Инновационная. Данная функция стимулирует поиск нестандартных решений, которые стоят перед предпринимателем.

2. Регулятивная. Риск всегда должен быть оправдан.

3. Креативная. Творческий подход к данной проблеме.

4. Защитная. Предпринимателям нужна социальная защита, правовые, политические и экономические гарантии, исключающие в случае неудачи различного рода наказания.

5. Аналитическая. Выбор одного из возможных вариантов решений, в связи с чем предприниматель анализирует все возможные альтернативные варианты.

Потери, которые могут иметь место в предпринимательской деятельности, целесообразно разделить на материальные, трудовые, финансовые, специальные, потери времени.

Материальные виды потерь проявляются в не предусмотренных предпринимательским замыслом дополнительных затратах или прямых потерях материальных объектов в виде зданий, сооружений, оборудования, имущества, продукции, товаров, материалов, сырья, энергии. По отношению к каждому отдельному виду потерь применимы свои единицы измерения (например, вес, объем, площадь, длина, штука). Все потери исчисляют в денежном эквиваленте.

Трудовые потери представляют потери рабочего времени, вызванные случайными, непредвиденными обстоятельствами. Они выражаются в человеко-часах, человеко-днях или просто часах рабочего времени. Перевод трудовых потерь в стоимостное, денежное выражение осуществляется путем умножения трудочасов на цену одного часа.

Финансовые потери имеют место при наличии прямого денежного ущерба, связанного с перерасходом денег, непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплатой дополнительных налогов, утерей денежных средств и ценных бумаг, недополучением денежных средств, инфляцией.

Потери времени имеют место, когда процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем было намечено, с запозданием. Прямая оценка таких потерь осуществляется в часах, днях, неделях, месяцах ожиданий в получении намеченного результата. Чтобы перевести оценку в стоимостное выражение, нужно установить, к каким потерям дохода, прибыли от предпринимательства способны приводить случайные потери времени.

Специальные виды потерь проявляются в виде нанесения ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предпринимателя, а также вследствие других неблагоприятных социальных и морально-психологических последствий. Эти потери трудно определить в количественном и тем более в стоимостном выражении. Среди причин возникновения предпринимательского риска выделяют следующие:

• стихийные бедствия в виде землетрясений, наводнений, эпидемий, пожаров, аварий, ограблений (относятся к числу наиболее труднопредвидимых);

• непредвиденные политические события, в результате которых меняются законы, нормы и правила хозяйственной деятельности, имущественные отношения, способные оказывать глубокое влияние на возникновение непредвиденных потерь;

• заболевание или смерть участников предпринимательской операции;

• небрежность, нечестность, безответственность участника бизнеса;

• некомпетентность, ошибки разработчиков бизнес-операции, бизнес-плана (способны приводить к завышению величины ожидаемых дохода и прибыли и занижению расчетны издержек);

• повышенные материальные затраты, перерасход сырья, энергии, топлива, потери материальных ресурсов (ведут к увеличению издержек производства, себестоимости производимой продукции —в результате роста издержек снижается прибыль);

• превышение намеченной численности и уровня оплаты труда работников (ведет к перерасходу средств на оплату труда, т е. росту издержек производства и соответствующему снижению прибыли);

• неблагоприятное изменение рыночной конъюнктуры в виде падения спроса и снижения цен на продаваемые предпринимателем товары либо уменьшение объема продаж (способны привести к пропорциональному уменьшению дохода, потере выручки. Приxиной таких потерь способно стать недостаточно высокое качество продукции. При инфляции потери несут кредиторы и покупатели товара, а при повышении валютного курса рубля страдают импортеры товаров);

• неплатежеспособность одного или нескольких агентов, участников бизнес-операции, задержка платежей на срок, превышающий нормативный (приводят к снижению дохода других участников);

• недобросовестная конкуренция, при которой один из конкурентов преграждает другому выход на рынок незаконными, нечестными способами, включая подкуп должностных лиц, нанесение прямого ущерба.

Более детальный анализ предпринимательских рисков предлагают Г Б. Клейнер, В.Л. Тамбовцев и Р.М. Качалов. Они выделяют девять

основных рисков, с которыми сталкивается предприятие в процессе своей хозяйственной деятельности¹:

1) l) риск нереализации профильной технологии предприятия из-за незаключения договора на поставку исходных продуктов;

2) риск недополучения исходных материалов из-за срыва заключенных договоров о поставке;

3) риск невозвращения предоплаты поставщиком;

4) риск незаключения договоров на реализацию производственной продукции (риск нереализации произведенной продукции);

5) риск недополучения или несвоевременного получения оплаты за реализованную без предоплаты продукцию;

6) риск отказа покупателя от полученной и оплаченной им продукции (возврат);

7) риск срыва собственных производственных планов или инновационных проектов;

8) риск неверного прогнозирования ситуации и получения неправильных исходных данных;

9) риск недополучения внешних инвестиций и кредитов.

С целью уменьшения степени вероятного риска необходимо выполнять следующие условия.

1. Не следует бояться и стараться избегать риска, надо предвидеть его и стремиться снизить до возможно более низкого уровня.

2. Начиная дело, надо оценить, какие виды потерь наиболее возможны, вероятны в данном виде предпринимательства, какова их ожидаемая величина, насколько часто они способны возникнуть.

3. Не надо страшиться потерь, величина которых не превышает расчетную, ожидаемую прибыль. Такие потери в принципе допустимы, но они не должны быть слишком частыми, их вероятность должна быть существенно ниже единицы.

4. Ожидаемые потери, имеющие ощутимую вероятность появления и угрожающие убытками, существенно превышающими прибыль, должны настораживать предпринимателя. В этом случае необходимо образовать специальный резервный фонд самострахования и четко представлять, из каких источников будут компенсироваться потери в случае их

__________________________________________________________________

¹ Клейнер Т.Б., Тамбовцев В.Л., Качалов Р.М. Риски предприятия. URL: http:// www riskman. пх/

возникновения.

5. Нужно страховать проводимую операцию. Страхование риска представляет один из лучших способов его уменьшения, но оно связано с новыми потерями в виде страховых взносов, которые должны быть посильными для предпринимателя. Страховать можно имущество, коммерческие операции, перевозки грузов, здоровье, жизнь.

6. При наличии критического риска хорошо 6ы разделить его между всеми участниками операции согласно договору таким образом, чтобы общими усилиями можно было 6ы компенсировать возможные потери.

7. Лучше избегать катастрофического риска.

По исследованию журнала Forbs., в 2012 г в числе 30 лучших российских городов для ведения бизнеса считались Сочи, Уфа, Челябинск, Тюмень, Нижний Новгород, Екатеринбург, Махачкала, Казань, Улан-Удэ, Краснодар. В 2013. г первые три места в рейтинге заняли Калининград, Уфа, Краснодар. Отметим, что Саратов в 2012 г занимал 22-е место, в 2013-м — 10-е место в данном рейтинге. Из исследования были исключены Москва, Санкт-Петербург как мегаполисы, в которых существует наиболее концентрированная среда для ведения бизнеса, ряд городов Северного Кавказа, в которых практически сложно вести нормальный бизнес и постоянно возрастает риск его потери. Города были ранжированы по суммарному количеству баллов, полученных по основным группам показателей: кадры, доступность финансовых ресурсов, инфраструктура, административные барьеры, налоги, численность населения (тыс, человек), на основе которых рассчитывался итоговый балл¹.

Существуют факторы, характеризующие степень поражения кризисом и устойчивости компании на рынке: во-первых, это долговая нагрузка, а во-вторых, уровень спроса на продукцию предприятия. Значительно пострадали в момент кризиса те предприятия, которые вложили денежные средства в модернизацию производства или чей бизнес сопровождался привлечением большого количества спекулятивных денег Например, сложная ситуация складывается в текстильной отрасли, так как это производство само по себе капиталоемкое и необходимы большие оборотные средства на весь производственный цикл, начиная с покупки хлопка и заканчивая реализацией продукции. Также сложная ситуация и в сельскохозяйственной отрасли, куда в последнее время вкладывалось немало денежных средств. Критическая ситуация наблюдается и на рынке недвижимости, который существовал в основном за счет спекулятивных денег и финансовых пирамид. Объем долговых обязательств начинает давить на застройщиков. Чтобы не произошел обвал цен на недвижимость, застройщики расширяют свои обязательства с помощью городских и федеральных бюджетов.

Практически везде спрос на продукцию сократился. Ограничения по

__________________________________________________________________

¹ Forbes.ru: http://wwwforbes.ru/rating/30-luchshih-gorodov-дlуа-biznesa-2012/2012?fu11=1&наЪ1е=1; http://wwwforbes.ru/rating/30-luchshih-gorodov-д1уа-biznesa-2013/2013/

спросу сильно осложняют предприятиям переговорный процесс в банках по поводу перекредитования — предприятия не могут предоставить банкам конкретный бизнес-план с гарантированными доходами.

Многие производители отмечают, что спрос на их продукцию в последнее время остается стабильным, деятельность некоторых же фирм, например, турфирм, мебельного производства, свидетельствует о существенном росте объемов продаж за последнее время. То, что потребители перестают доверять банкам свои денежные средства и начинают тратить свои сбережения в магазинах, на руку предприятиям. Во-первых, это позволяет им удержаться на плаву во время кризиса, а во-вторых, дает время на реструктуризацию бизнеса.

В настоящее время, когда динамика потребительского спроса на товары и услуги неочевидна, а цены на недвижимость начали снижаться, розничным сетям с большими долговыми обязательствами сохранить свою эффективность и платежеспособность будет намного сложнее.

Большинство экспертов сходится в том, что основные потрясения в связи с мировым финансовым кризисом российской экономике предстоит еще испытать. Несмотря на то, что кризис называется мировым, он проявляет в каждой стране свои черты.

Экономика уже понемногу стала приспосабливаться к реалиям кризиса. Данные о падении индекса промышленного производства и покупательной способности населения уже не воспринимаются панически. Единственным спасением для экономики в условиях кризиса является предприниматель. Только он заинтересован и способен обеспечить рост эффективности производства, а за счет этого — радикальное снижение базового инфляционного уровня. Просто надо дать ему эту возможность: остановить перераспределение денежных средств в пользу государственного сектора, в том числе чтобы не допустить поглощения частных компаний государственными и региональными компаниями.

В странах с развитой рыночной экономикой сложилась целая теория предпринимательского риска, так как там имеется очень большой опыт в данной сфере деятельности, который наглядно сопровождается примерами процветания и краха, подъема и банкротства известных западных фирм.

В России, к сожалению, отсутствует такой опыт предпринимательского риска, так как долгое время в стране не было предпринимательской деятельности, да и сам термин «предпринимательский риск» не использовался. Поэтому очень слабо разработаны методы оценки риска применительно к практической деятельности.