Регулювання ринку цінних паперів
Під державно-правовим регулюванням фондового ринку вважають регулювання ринкових відносин щодо цінних паперів, яке здійснюється уповноваженими державними органами країн шляхом створення нормативно-правових актів, їх використання, встановлення контролю за дотриманням цих актів всіма суб'єктами ринку.
Основними елементами державного регулювання фондового ринку є:
¨ Законодавчі тапідзаконні акти;
¨ Органи державного управління, що забезпечують пряме втручання у діяльність суб'єктів ринку цінних паперів;
¨ Непряме втручання держави у фондовий ринок.
Отже, головними завданнями державного регулювання фондового ринку є узгодження інтересів всіх суб'єктів ринку встановленням необхідних обмежень і заборон у їхніх взаємовідносинах, а також непрямим втручанням у їхню діяльність.
1. За допомогою державних нормативних актів регулюються такі відносини на ринку цінних паперів:
¨ Механізм реєстрації емісії цінних паперів; Відкритість інформації про емітентів;
¨ Порядок реєстрації фондових бірж та їх членів; Мінімум норм поведінки учасників ринку; Процеси корпоратизації, приєднання та поглинання; Облік та звітність.
2. В усіх країнах регулювання діяльності фондового ринку здійснюється трьома гілками влади: законодавчою, виконавчою, судовою. В українііснує спеціальний виконавчий орган, який контролює дотримання законодавстващодо фондовогоринку його учасниками – це Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку.
3. Важелями непрямого втручання держави на фондовий ринок є:
¨ Податкова політика, щовпливає на ділову активність, а відтак на потребу у фінансових ресурсах;
¨ Зовнішньоекономічна політика – регулювання операцій з іноземними валютами, експортно-імпортні операції тощо;
¨ Гарантії держави за позиками приватного сектору;
¨ Вихід держави на ринок позикових капіталів, що створюють пряму конкуренцію між державою та підприємствами – емітентами.
Загалом засадами державного регулювання фондового тринку є законодавство і контроль. Контрольну функцію держави на ринку цінних паперів виконує Державна комісія з цінних паперів і фондового ринку.
Механізм контролю за учасниками фондового ринку включає такі заходи:
¨ Проведення планових і позапланових перевірок діяльності учасників;
¨ На підставі аналізу різноманітної інформації з'ясування всіх обставин порушення законодавства;
¨ Створення системи внутрішнього контролю за допомогою впровадження в діяльність професійних учасників процедур самоконтролю.
Світовий фондовий ринок знає такі види контролю:
1. перевірка учасників “на вході” до ринку;
2. реєстрація приватних осіб на “відфільтровування” потенційних порушників;
3. моніторинг фондової діяльності;
4. виїзди на місця та надання права співробітникам контролюючих органів самостійно вирішувати питання проведення перевірок.
Питання для самоконтролю:
1. Визначте необхідність регулювання фінансового ринку;
2. Дайте характеристику банківському нагляду;
3. Опишіть методи банківського регулювання;
4. Визначте необхідність регулювання валютного ринку;
5. Опишіть методи регулювання валютного ринку;
6. Визначте поняття регулювання ринку цінних паперів;
7. опишіть механізм контролю за учасниками фондового ринку.
Дата добавления: 2016-02-02; просмотров: 645;