Понятие, типы и роль денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика (ДКП) – комплекс мер, предпринимаемых государством с целью регулирования количества денег в экономике. Основные направления ДКП:

· - регулирование денежной массы с целью стимулирования экономического роста;

· - управление эмиссией, регулирование инфляции и курса национальной денежной единицы;

· - сглаживание колебаний экономической конъюнктуры на макроуровне;

· - обеспечение бесперебойного функционирования платежно-расчетной системы в народном хозяйстве и различных звеньев финансовой системы через регулирование деятельности банковской системы.

Для осуществления ДКП государством используются институты денежно-кредитного регулирования (ЦБ, казначейство, МинФин) и денежно-кредитные инструменты:

· 1. Рефинансирование банков: совокупность каналов снабжения банков дополнительной ликвидностью, посредством которых денежные средства поступают от ЦБ коммерческим банкам.

· 2. Процентные ставки по операциям ЦБ: установление ставки эмиссионным баком, осуществляющим регулирование базовой ставки рефинансирования. Увеличение ее приводит к снижению роста спроса на денежные ресурсы, уменьшение – к росту денежной массы.

· 3. Обязательное резервирование: коммерческие банки обязательно должны хранить часть денежных резервов на специальных счетах в ЦБ в качестве обеспечения своих обязательств по привлеченным средствам.

· 4. Валютное регулирование: ЦБ устанавливает официальные курсы национальной денежной единицы по отношению к другим валютам, создает золотовалютные резервы и управляет ими.

· 5. Операции на открытом рынке: состоят из операций покупки-продажи ценных бумаг, операций на рынке кредитных ресурсов и валютном рынке. Наиболее широко используются операции на рынке ЦБ - самый гибкий метод регулирования денежных ресурсов коммерческих банков.

В зависимости от состояния хозяйственной конъюнктуры выделяют два основных типа ДКП:

· 1. Денежно-кредитная рестрикция (жесткая) — это политика «дорогих» денег, направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков путем повышения уровня процентных ставок. Ее проведение сопровождается увеличением налогов, сокращением государственных расходов, другими мероприятиями, направленными на сдерживание инфляции и оздоровление платежного баланса.

· 2. Денежно-кредитная экспансия (гибкая) — сопровождается расширением масштабов кредитования, ослаблением контроля со стороны ЦБ за приростом количества денег в обращении, сокращением налоговых ставок и понижением уровня процентных ставок. Цели: стимулирование деловой активности и экономического роста, сокращение безработицы.

По масштабам воздействия ДКП может быть:

· - тотальной (мероприятия ЦБ распространяются на все кредитные учреждения);

· - селективной (на отдельные кредитные институты либо их группы или же на определенные виды банковской деятельности);

· - ДКП на перспективу – «стратегическая»;

· - ДКП на год –«текущая».