Занятие № 1. Простые ссудные ставки

Денежные ресурсы, участвующиев финансовой операции, имеют временную ценность, смысл которой может быть выражен следующим утверждением: одна денежная единица, имеющаяся в рас­поряжении инвестора в данный момент времени, более предпочти­тельна, чем та же самая денежная единица, но ожидаемая к получе­нию в некотором будущем. Эффективность любой финансовой операции, предполагающей наращение исходной суммы P до ожидаемой в будущем к получе­нию суммы F (F>P), может быть охарактеризована ставкой.

Простая ссудная ставка рассчитывается отношением наращения (F-P) к исходной (базовой) величине P.

Схемапростых процентов предполагает неизменность базы,с которойпроисходит начисление.

В финансовых вычислениях базовым периодом являетсягод,поэтому обычно говорят о годовой ставке. Вместе с тем достаточно широко распространены краткосрочные операции продолжительно­стью до года. В этом случае за основу берется дневная ставка, при­чем в зависимости от алгоритмов расчета дневной ставки и продол­жительности финансовой операции результаты наращения будут различными. Используются три варианта расчета: а) точный процент и точное число дней финансовой операции – обозначение 365/365 ; б) обыкновенный про­цент и точное число дней финансовой операции -обозначение 365/360; в) обыкновенный процент и приблизительное число дней финансовой операции- обозначение 360/360.

Математическое дисконтирование является процессом, обратным к наращению первоначального капитала. При математическом дисконтировании решается задача нахождения такой величины капитала (так называемой «приведенной стоимости»), которая через заданное время при наращении по данной процентной ставке будет равна сумме, ожидаемой к получению (уплате) через заданное время.

Возможно финансовое соглашение, предусматривающее изменение во времени ссудной ставки.

Любая финансовая операция предусматривает участие, как ми­нимум, двух сторон: кредитора (инвестора) и заемщика (получателя финансовых ресурсов); это обстоятельство является существенным для вынесения суждения об эффективности некоторой операции. Так, экономическая интерпретация ставки вообще и ее значения в ча­стности зависит от того, с чьих позиций - кредитора или заемщика она дается. Для кредитора ставка характеризует его относительный доход; для заемщика - его относительные расходы. Поэтому креди­тор всегда заинтересован в высокой ставке или в повышении ставки; интересы заемщика - прямо противоположны.

Цель проведения занятия- научиться проводить расчеты по схеме простых ссудных процентов, используя формулы финансовых вычислений.