Допуск ценных бумаг к торговле на фондовой бирже

В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» листинг – это включение ценных бумаг в котировальный список.

Котировальный список — это список ценных бумаг, допущен­ных для торговли профессиональным организатором рынка.

К торгам у организатора торговли могут быть допущены эмиссионные ценные бумаги в процессе их размещения и обращения, а также иные ценные бумаги, в том числе инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов и ипотечные сертификаты участия в процессе их выдачи и обращения.

Включение ценных бумаг в котироваль­ный список есть целая процедура, которая определяется правила­ми, устанавливаемыми каждым организатором торговли на рынке ценных бумаг, обычно соответствующей фондовой биржей.

Каждая фондовая биржа или внебиржевая система организо­ванной торговли осуществляет свой листинг ценных бумаг, кото­рые она допускает к обращению. Вместе с тем, нормативно-правовыми актами установлены определенные формализованные правила включения ценных бумаг в биржевые списки.

Так, в соответствии с Положением о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг (утв. Приказом ФСФР от 9.10.2007 №07-102/пз-н) включение ценных бумаг в список на фондовой бирже может осуществляться с прохождением и без прохождения процедуры листинга. При прохождении процедуры листинга ценные бумаги включаются в котировальные списки «А» (первого и второго уровней), «Б», «В» и «И». При этом в котировальный список «И» включаются только акции.

Допуск ценных бумаг к торгам у организатора торговли осуществляется при соблюдении следующих требований:

1. осуществлена регистрация проспекта ценных бумаг, проспекта эмиссии ценных бумаг или плана приватизации;

2. осуществлена государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг эмитента или в Федеральную службу представлено уведомление об итогах выпуска ценных бумаг;

3. эмитентом ценных бумаг соблюдаются требования законодательства РФ о ценных бумагах и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Кроме того, для каждого списка установлены дополнительные условия включения ценных бумаг в котировальный список. Например, для включения акций в котировальные списки установлены следующие условия (Таблица 1).

Таблица 10.3.1.