Оценка состава и структуры баланса

Анализ начинают с общей характеристики состава и структуры актива баланса (анализ имущества) и пассива (анализ капитала).

С помощью горизонтального и вертикального анализа получают общее представление об изменениях в статьях актива и пассива и динамики изменений. Выясняют причины изменений и влияние их на финансовое состояние организации.

Активы отражают инвестиционные решения организации за анализируемый период. Анализ активов выполняется в таблице 2.1.

Пассивы отражают решения по выбору источников финансирования. Анализ выполняется в таблице 2.2.

Структура пассива позволяет определить важные коэффициенты, характеризующие финансовое состояние организации на долгосрочную перспективу - это показатели финансовой независимости и финансовой устойчивости.

Оценка структуры капитала необходима инвесторам и кредиторам для определения степени защищенности своих долгосрочных вложений, т.к. структура капитала характеризуется способность организации погасить долгосрочные долги.

Показатели структуры пассивов:

1.Коэффицент автономии (собственности) - доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования (отражает соотношение интересов собственников и кредиторов).

2.Коэффицент финансовой зависимости - соотношение заемного и собственного капитала.

Чем выше значение коэффициента, тем больше вероятность банкротства и возникновения дефицита денег.

3. Коэффициент инвестирования характеризует жизнеспособность организации:

,

т.е., сколько собственных средств организация инвестировала во внеоборотные активы и сколько - в оборотные.

Если Ки > 1, то внеоборотные активы формируются полностью за счет собственных средств предприятия и еще остается часть собственных источников для формирования части оборотных активов (оборотного капитала). Следовательно, предприятие будет жизнеспособно, даже если изъять у него все заемные средства.

4. Наличие собственного оборотного капитала (СОК) определяется по формуле:

СОК = СК – ВОА или СОК = III – I (разделы баланса).

Таблица 2.1

Актив аналитически агрегированного баланса

Таблица 2.2

Пассив аналитически агрегированного баланса