Сущность, функции и принципы регулирования финансового рынка.

В зависимости от избранного пути общественного развития в мировой практике принято выделять различные модели регулирования финансового рынка. Поэтому любой рынок прямо или косвенно регулируется органами, уполномоченными упорядочивать деятельность всех участников торговли: эмитентов, инвесторов, профессиональных фондовых посредников, организаций инфраструктуры рынка. Весь этот процесс регулирования направлен на решение тех социально-политических установок, принятых государством. Например, в Казахстане такие установки направлены на последовательное повышение уровня жизни населения, восстановление экономической и политической роли страны в мировом сообществе на основе синтеза рыночных и государственных методов хозяйствования, сочетания регулирующей роли государства и рыночного развития экономики.

Под регулированием финансового рынка понимается упорядочение отношений, возникающих в процессе деятельности на нем всех его участников, а также осуществления операций между ними со стороны организаций, уполномоченных на эти действия. Регулирование финансового рынка охватывает всех его участников, все виды деятельности и все виды операций.

Исходя из этого, регулирование осуществляется с целью выполнения требований законов и других нормативных актов, определяющих права и обязанности каждого профессионального участника финансового рынка по ряду направлений, начиная от регистрации выпуска ценных бумаг и завершая правами органов государственного управления по регулированию финансового рынка.

Зарубежный опыт стран с развитой экономикой показывает, что государство должно выполнять такие основные функции, как:

· разработка концепции развития финансового рынка и программы ее реализации;

· совершенствование и разработка законодательных актов для развития финансового рынка;

· разработка норм функционирования рынка и периодическое их обновление;

· контроль над финансовым состоянием инвестиционных институтов.

Процесс регулирования финансового рынка распространяется как на первичный, так и на вторичный рынки. На первичном рынке задачей государственного регулирования является поддержание единых требований при выпуске финансовых инструментов в обращение и их регистрация. Задачами государственного регулирования на вторичном рынке являются аттестация профессиональных участников рынка и выдача квалификационных свидетельств, а также выдача лицензий на право осуществления деятельности на финансовом рынке.

Целями регулирования финансового рынка являются:

· поддержание порядка на финансовом рынке, создание нормальных условий для работывсех участников финансового рынка;

· защита участников финансового рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций;

· обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на финансовые инструменты на основе спроса и предложения;

· создание эффективного финансового рынка, имеющего стимулы для предпринимательства и адекватное вознаграждение риска;

· создание новых рынков, поддержка новых рыночных структур, начинаний и нововведений;

· воздействие на рынок, с целью достижения общественных целей.

С целью достижения эффективности в регулировании финансового рынка необходимо руководствоваться следующими принципами:

· разделение подходов в регулировании отношений эмитентов, инвесторов и профессиональных участников

· максимальное раскрытие информации обо всех;

· обеспечение конкуренции;

· оптимальное распределение функций регулирования между государственными и негосударственными органами;

· гласность и разделение полномочий в написании законодательных и нормативных актов.