Понятие валютного рынка и его структура.

Валютный рынок является наиболее значимой частью финансового рынка в обеспечении взаимодействия различных составляющих финансового рынка. Это механизм, с помощью которого устанавливаются правовые и экономические взаимоотношения между потребителями и продавцами валют. Эта система позволяет сделки на следующей основе:

- Сделки розничной торговли, при которых банк при купле-продаже непосредственно взаимодействует с клиентом.

- Сделки оптовой межбанковской торговли, при которых два банка взаимодействуют друг с другом с помощью валютного брокера. При таком взаимодействии создается межбанковский рынок.

Банки –кредиторы предоставляют в ссуду свободные ресурсы либо с целью поддержания своей доходности на необходимом уровне, либо для обеспечения корреспондентских отношений с другими банками.

Национальная валютная система представляет собой форму организации валютных отношений страны, определяемую национальным законодательством. Ее характеризуют следующие основные элементы:

· национальная валютная единица;

· состав официальных золотовалютных резервов;

· паритет валюты и механизм формирования валютного курса;

· условия обратимости валюты, наличие или отсутствие валютных ограничений;

· порядок внешних расчетов страны;

· режим национального валютного рынка и рынка золота, статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны.

Валютный обмен – это обмен валюты одной страны на валюту другой.

На валютном рынке его участники осуществляют следующие основные функции: денежные переводы, хеджирование, клиринг и кредит.

Валютный курс отражает состояние всех важнейших экономических факторов: состояние денежного обращения, темпов роста производства, уровня цен, уровня производительности труда и т.д. изменения валютного курса выражает повышение или понижение конкурентоспособности одной страны по отношению к другой. Поэтому при принятии решения о покупке или продаже валют, определяющих направление движения валютного курса необходимо брать во внимание три группы факторов:

-фундаментальные;

- технические;

- краткосрочные неожиданные.

Фундаментальные факторы являются ключевыми макроэкономическими показателями состояния национальной экономики, воздействующими на участников валютного рынка и уровень валютного курса.

Поэтому выделяют следующие основные факторы, являющиеся ключевыми:

- валовый национальный продукт;

- валютный курс по паритету покупательной способности;

- уровень реальных процентных ставок;

- инфляция;

- индекс промышленного производства;

- безработица.

Валютный курс представляет собой соотношение обмена двух денежных единиц или выражается как цена одной денежной единицы, выраженной в денежной единице другого государства.

Основные характеристики классификации различных валют выражаются в следующем:

В любом государстве понятие «валюта» применяется в определенных значениях и по статусу классифицируются:

· Национальная валюта – денежная единица данного государства

· Иностранная - денежная единица иностранного государства

· Резервная – национальная валюта какого-либо государства, имеющая статус международного платежного резервного средства.

Котировка валюты – это определение курсов валюты между странами, на основе которых устанавливается соотношение их денежных единиц, предложенных для обмена. Данное соотношение непрерывно изменяется в зависимости от спроса и предложения на валютном рынке.

По режиму валютного курса валюты классифицируются:

· фиксированный курс через его валютный паритет

· плавающий курс

· твердая или мягкая валюта классический вариант определения фиксированного курса валют исходит из сущности слова «Фиксирование», т.е. отражение официально установленного соотношения национальных валют разных стран.

Исходя из инструментов валютного рынка его структуру в Казахстане можно представить следующим образом:

Рис. Структура валютного рынка Казахстана.

Участниками современного валютного рынка являются:

· маркет-мейкеры, осуществляющие оптимальные котировки курсов иностранных валют для всех заинтересованных лиц в любое время;

· пассивные банки, осуществляющие котировки курсов иностранных валют клиентам, но не банкам;

· промышленные, страховые компании, инвестиционные фонды, осуществляющие операции в иностранной валюте и хеджирование при помощи вышеназванных участников рынка;

· частные клиенты, осуществляющие диверсификации портфелей инвестиций в иностранных валютах для наилучшего выбора между риском и прибылью;

· центральные банки, осуществляющие текущие валютные операции и валютные интервенции на рынке;

· брокеры \ дилеры, осуществляющие валютные операции между банками, как национальными, так и иностранными.