Цена опциона (WAVGPOP)

В упомянутой выше модели Блэка-Шоулса (В&S) ОРМ эта переменная нелинейно зависит от пяти других входных переменных: цены акции (S), волатильности (s), процентной ставки (r), времени до исполнения и цены исполнения. Отклонение реальной цены опциона от теоретической В&S-цены (которая широко используется как эталон для определения цены опциона), может нести в себе определенную дополнительную информацию. Эта переменная играет примерно ту же роль, что и рассмотренная ниже подразумеваемая вола-тильность (IMVOLEUR). Вероятная связь здесь мыслится такой: если цена опциона колл высокая, то цена акции должна расти. В качестве значений переменной брались средние значения цены апрельских 1992 г. опционов колл за очередные 15 минут. При усреднении учитывался объем каждой сделки (число проданных/купленных контрактов).

Таблица.5.1

Входные переменные модели цены акций

п/п Обозначение Описание
EXERP Цена исполнения апрельского 1992 г. опциона колл (4 серии)
WAVGPOP Последовательность усредненных цен апрельских 1992 г. опционов колл
TIME Временная ценность апрельского 1992 г. опциона колл для каждой из цен исполнения
TRADAY День недели, в который происходит сделка
TRAHOUR Час, в который совершается сделка
OICA Открытый интерес по опционам колл
OIPU Открытый интерес по опционам пут
CACONAP Число сделок по апрельским 1992 г. опционам колл, заключенных за 15 минут
CACONJU Число сделок по июльским 1992 г. опционам колл, заключенных за 15 минут
CACONOC Число сделок по октябрьским 1992 г. опционам колл, заключенных за 15 минут
ASBI Разница между ценами предложения и спроса (бид-аск спрэд) апрельских 1992 г. опционов колл
RETLAG Доход по акциям за предыдущие 15 минут
TTM Число дней до исполнения опционов, подсчитанное по Бодце [45]
IMVOLEUR Подразумеваемая волатильность апрельских 1992 г. опционов колл
IMVOMADI Разность между подразумеваемой волатильностью и ее однодневным скользящим средним
HISVOLA Историческая волатильность курса акций на очередном 15-минутном интервале
EURO Процентная ставка Евро для каждого из сроков погашения опционов, в пересчете на годовые
IMPLRE Подразумеваемая годовая процентная ставка по Нуману [206]
MMPOSLO Соотношение длинных и коротких позиций на рынке соответствующих акций
THEPOP Теоретическая цена апрельских 1992 г. опционов колл
IQ 10 апрельского 1992 г. опциона колл
CAPUDIF Разность между количествами заключенных сделок по опционам колл и по опционам пут всех серий
TRANS Число сделок за 15-минутный промежуток времени по опционам, по каждой серии
IOCADIF Разность между количествами in- и out-of-the-moneyу контрактов типа колл
IOPUDIF Разность между количествами ш- и ои1-о5-1пе-топеу контрактов типа пут
DALTAEUR Коэффициент хеджа для апрельских 1992 г. опционов колл для каждой из цен исполнения
OPELASEUR Эластичность апрельских 1992 г. опционов колл, для каждой из цен исполнения
MONEY Мера того, насколько апрельские 1992 г. опционы колл являются in-the-money
GAMMAEUR Коэффициент гамма для апрельских 1992 г. опционов колл, для каждой из цен исполнения
LAMBDAEUR Коэффициент лямбда для апрельских 1992 г. опционов колл, для каждой из цен исполнения
RHOEUR Коэффициент ро для апрельских 1992 г. опционов колл, для каждой из цен исполнения
THETAEUR Коэффициент тэта для апрельских 1992 г. опционов колл, для каждой из цен исполнения
DELQU Число раз, когда менялась котировка апрельских 1992 г. опционов колл с этой ценой исполнения







Дата добавления: 2015-09-18; просмотров: 742;


Поиск по сайту:

При помощи поиска вы сможете найти нужную вам информацию.

Поделитесь с друзьями:

Если вам перенёс пользу информационный материал, или помог в учебе – поделитесь этим сайтом с друзьями и знакомыми.
helpiks.org - Хелпикс.Орг - 2014-2024 год. Материал сайта представляется для ознакомительного и учебного использования. | Поддержка
Генерация страницы за: 0.003 сек.