Пассивные операции КБ с ценными бумагами.

К эмиссионным ценным бумагам относятся: акции, облигации.

Для формирования или увеличения уставного капитала банк выпускает акции.

Акция- долевая ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца на долю в уставном капитале акционерного общества и на получение дохода (дивидендов) от его деятельности. Акции бывают простые (дают право управления предприятием) и привилегированные (держатель акций получает фиксированный доход по дивидендам).

К основным факторам, влияющим на доходность акций, можно отнести: размер дивидендных выплат (производная величина от чистой прибыли и пропорции ее распределения); колебания рыночных цен; уровень инфляции; налоговый климат.

С целью привлечения дополнительных денежных средств коммерческие банки выпускают облигации.

Облигации - долговая ценная бумага, удостоверяющая отношение займа между ее владельцем и эмитентом (коммерческой организацией), их выпустившим. Эмитент обязан по облигации возвратить деньги, выданные ее владельцем (инвестором), и выплатить доход в виде процентов к номинальной стоимости, указанной на облигации.

Как и другие ценные бумаги (акции, векселя и сберегательные сертификаты) облигации подвержены риску неразмещения, который связан со сроками обращения облигаций и с особыми правилами эмиссии.

Во-первых, срок обращения облигации не может быть менее года и эмиссия подобных инструментов не пользуется популярностью.

Во-вторых, выпуск облигационного займа требует государственной регистрации, а значит сопряжен со значительными временными затратами.

Эффективность привлечения кредитных ресурсов с помощью эмиссии облигаций тесно связана с их ликвидностью. Если облигация ликвидна, и у ее держателя есть реальная возможность продать ее на вторичном фондовом рынке облигаций, то процент, установленный при ее эмиссии, может быть минимальным.

К неэмиссионным ценным бумагам относятся: векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты.

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение указанной суммы денег по наступлении предусмотренного векселем срока. Это письменное долговое обязательство, составленное по установленной законом форме и дающее его владельцу безусловное право требовать при наступлении указанного в векселе срока с лица, выдавшего или акцептовавшего обязательство, уплаты оговоренной в нем суммы. С помощью индоссамента вексель может переходить из рук в руки, выполняя функции наличных денег.

Различают простой и переводной(тратта). Простой вексель оформляется заемщиком (векселедателем) и содержит обязательство платежа кредитору (векселедержателю). Переводной вексель выписывается кредитором (трассантом) и содержит приказ должнику (трассату) об уплате обозначенной суммы третьему лицу (ремитенту) или предъявителю. Этот вексель превращается в безусловную долговую расписку лишь после акцепта его трассатом (должником).

Наиболее ликвидными являются векселя, которые имеют акцепт (согласия на оплату) банка. Такой вексель может свободно обращаться на вторичном рынке и использоваться в расчетах.

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и право вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, или в любом филиале этого банка.

При необходимости владельцы сертификатов могут продавать их на вторичном рынке, либо использовать в расчетах по торговым сделкам и банковским займам.

Возможность обращения депозитных сертификатов на вторичном рынке делают их привлекательным и ликвидным инструментом.

Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.