Финансовая устойчивость организации и ее типы

Финансовая устойчивость является следствием сбалансированной и продуманной финансовой политики, она определяет такое состояние финансовых ресурсов, которое характеризуется эффективным их использованием для обеспечения бесперебойного производственного процесса, а также возможность покрытия затрат на его расширение и обновление. Важной задачей является обеспечение оптимального уровня финансовой устойчивости, поскольку ее высокая степень будет препятствовать развитию компании, так как излишние запасы не всегда оправданы, а низкая степень может привести к утрате платежеспособности. Механизмы определения оптимального уровня финансовой устойчивости базируются на анализе абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и анализе характеристик, которые используются для расчета этих показателей. Устойчивое финансовое состояние является результатом высококвалифицированного менеджмента, учитывающего все нюансы совокупности производственных и финансовых составляющих компании.

Наиболее распространенными показателями финансовой устойчивости компании являются следующие:

· коэффициент финансовой автономии;

· коэффициент маневренности собственного капитала;

· коэффициент структуры долгосрочных источников финансирования;

· коэффициент структуры привлеченных средств

· коэффициент структуры заемных средств;

· коэффициент обеспеченности процентов к уплате;

· коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов.

Различают 4 типа финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости (наблюдается при излишке собственных оборотных средств) показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов;
2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность (недостаток собственных оборотных средств, но излишек долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;
3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. Предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат). Если условия не выполняются, то финансовая неустойчивость считается ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.
4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд, которые по этой причине не могут быть погашены в срок.