Ответственность на рынке ценных бумаг

Юридическая ответственностьза нарушение законодательства о рынке ценных бумаг - это система принудительных мер воздействия, осуществляемая соответствующими органами или должностными лицами применяемая к нарушителям законодательства о рынке ценных бумаг в установленных законодательством случаях и порядке.

Основанием привлечения к ответственности за нарушение налогового законодательства является совершение правонарушения.

Большинство ученых характеризуют юридическую ответственность тремя признаками: государственным принуждением, применяемым к правонарушителю; осуждением правонарушения и его субъектов; наличием неблагоприятных последствий - личных и имущественных.

В системе отношений рынка ценных бумаг применяются следующие виды юридической ответственности: гражданская, административная, финансовая, уголовная и дисциплинарная.

Гражданско-правовая ответственность предусмотрена за нарушение договорных обязательств или за причинение внедоговорного имущественного ущерба.

В числе основных признаков гражданско-правовой ответственности следует выделить: имущественный характер; ярко выраженную компенсационно-восстановительную направленность; инициативу потерпевшей стороны.

Структура мер гражданско-правовой ответственности, применяемых в сфере рынка ценных бумаг, состоит из нормативного и поднормативного способов гражданско-правового регулирования.

Нормативные меры гражданско-правовой ответственности представляют собой закрепленные нормами гражданского права меры штрафного, пресекательного и компенсационного характера, применяемые для охраны наиболее значимых интересов в сфере рынка ценных бумаг.

К мерам гражданско-правовой ответственности нормативного порядка относятся:

возмещение убытков в обязательствах;

возмещение внедоговорного вреда;

взимание процентов за пользование чужими средствами;

различные формы лишения гражданских прав (конфи-скационные санкции и др.);

аннулирование лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Например, в ст. 14 Закона Республики Беларусь от 9 июля 1999 г. «О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных бумаг в Республике Беларусь» установлено, что депозитарий и его должностные лица в соответствии с законодательством Республики Беларусь несут ответственность перед депонентами за разглашение конфиденциальной информации о депоненте. Уполномоченный орган, выдавший лицензию на право осуществления депозитарной деятельности, вправе в установленном законодательством Республики Беларусь порядке приостановить действие этой лицензии или ее отозвать при выявлении в процессе депозитарной деятельности фактов нарушения депозитарием этого Закона

и (или) иного законодательства Республики Беларусь, регулирующего депозитарную деятельность.

Поднормативное регулирование осуществляется посредством установления санкций в договорах.

К наиболее жестким мерам гражданско-правовой ответственности следует отнести конфискационные санкции. Общей нормативной основой применения конфискацион-ных санкций в гражданском праве является регулятивно-охранительный институт сделок. В частности, ст. 180 ГК предусматривает недействительность соответственно сделок, совершенных с целью, противной основам правопорядка и нравственности, и сделок, совершенных под влиянием обмана, насилия, угрозы, злонамеренного соглашения представителя одной стороны с другой стороной или стечением тяжелых обстоятельств.

Административная ответственность следует за административные правонарушения. Так, ст. 155¹⁵, 155¹⁶, 155¹⁷ Кодекса об административных правонарушениях касаются средств по внешним госзаймам, которые осуществляются в том числе и путем выпуска ценных бумаг. Нарушение установленного порядка привлечения и использования средств, полученных по внешним государственным займам, влечет наложение штрафа на должностных лиц в размере от 10 до 30 базовых величин. Нецелевое использование средств, полученных по внешним государственным займам, влечет наложение штрафа на должностных лиц в размере от 10 до 50 минимальных заработных плат. Неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по расчетам за средства, полученные по внешним государственным займам, влечет наложение штрафа на должностных лиц в размере от 10 до 50 минимальных заработных плат.

Финансовая ответственность - мера государственного принуждения, выражающаяся в денежной форме,

применяемая уполномоченными на то государственными органами и их должностными лицами к юридическим и физическим лицам за совершение правонарушений в сфере финансовых отношений с целью обеспечения общественных и государственных финансовых интересов.

Например, п. 1 ст. 42 Закона «О ценных бумагах и фондовых биржах» предусматривает взыскание всех доходов, полученных с нарушением данного Закона, в государственный бюджет Республики Беларусь за вычетом сумм, подлежащих возврату инвестору в случае расторжения сделки. Существует и специальный нормативный правовой акт, устанавливающий случаи наступления и размер экономической ответственности, - постановление Совета Министров Республики Беларусь от 8 мая 1997 г. № 456 «О защите прав инвесторов».

Так, за нарушения финансовых отношений на рынке ценных бумаг Комитет по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь, осуществляющий контроль и надзор за рынком ценных бумаг, вправе налагать штраф на эмитентов за непредставление в установленный срок документов для регистрации ценных бумаг, выпуск ценных бумаг без регистрации в размере до 150 базовых величин; несвоевременную передачу ведения реестра акционеров специализированному регистратору - в размере до 150 базовых величин; ведение реестра акционеров сотрудником, не имеющим квалификационного аттестата, - в размере до 100 базовых величин, и т.д.

Нормы уголовного права носят прежде всего охранительный характер и призваны защитить наиболее важные общественные отношения. Уголовная ответственность наступает за преступления, поэтому она представляет собой наиболее суровый вид юридической ответственности. Наличие в действиях индивида состава уголовного

преступления служит основанием возникновения уголовной ответственности.

Так, ст. 221 Уголовного кодекса предусматривает за изготовление или хранение с целью сбыта либо сбыт поддельных государственных или иных ценных бумаг, номинированных в национальной валюте, или ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, ответственность в виде ограничения свободы на срок от 2 до 5 лет или лишением свободы на срок от 2 до 7 лет с конфискацией имущества или без конфискации.

Те же действия, совершенные повторно, либо организованной группой, либо в особо крупном размере, наказываются лишением свободы на срок от 5 до 15 лет с конфискацией имущества.

Статья 226 УК предусматривает за выпуск (эмиссию) ценных бумаг без регистрации в установленном порядке, либо публичное размещение ценных бумаг с нарушением установленного порядка, либо использование заведомо подложных документов для регистрации ценных бумаг наказание штрафом, или лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью, или исправительными работами на срок до 2 лет, или арестом на срок до 6 месяцев, или лишением свободы на срок до 2 лет.

За внесение должностным лицом в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверных сведений либо удостоверение проспекта эмиссии, содержащего заведомо недостоверные сведения, повлекшие причинение ущерба инвесторам в особо крупном размере, согласно ст. 227 УК предусматривается штраф, или лишение права занимать определенные должности либо заниматься определенной деятельностью, или исправительные работы на срок до 2 лет, или арест на срок до 6 месяцев, или лишение свободы на срок до 3 лет.

Наименее значимая в рассматриваемых отношениях -дисциплинарная ответственность, которая наступает вследствие совершения дисциплинарных проступков работниками соответствующих субъектов рынка ценных бумаг. Дисциплинарными санкциями могут быть замечание, выговор, строгий выговор, временный перевод на нижеоп-лачиваемую работу или смещение на низшую должность, увольнение с работы и т.д. Различают три вида дисциплинарной ответственности: в соответствии с правилами внутреннего трудового распорядка, в порядке подчиненности и в соответствии с дисциплинарными уставами и положениями, действующими в некоторых министерствах и ведомствах.

Глава 10. Правовое регулирование цен и ценообразования

10.1. Понятие ивиды цен

Экономическая ситуация в Республике Беларусь требует повышения внимания к вопросам регулирования и определения цен. Это связано в первую очередь с их либерализацией, темпами изменений затрат и цен на основные трудовые и производственные ресурсы.

Одной из важнейших функций цены можно назвать стимулирование. Цена определяет отношение производства и потребления; ограничивает потребление ресурсов и выступает мотивацией производства.

Цена обычно рассматривается как экономическая и правовая категория.

Цена как экономическая категория

Наиболее широко распространено определение цены как денежного выражения стоимости товара, показателя ее величины. Хотя в понимании и трактовке цены как экономической категории среди экономистов существуют разногласия, наиболее острой является проблема единого понимания цены как экономической и правовой категории.

Синтезируя различные подходы к определению понятия цены с учетом рыночного ее понимания, определим, что цена отражает количество денег, за которое продавец согласен продать, с учетом своих затрат и ожидаемой выгоды, а покупатель готов купить единицу товара, исходя из его полезности.

В данном случае речь идет об отношении двух видов цен - цены продавца (цены предложения) и цены покупателя (цены спроса) и соотношения этих цен - цены равенства цены продавца и цены покупателя, т.е. цены продажи (рыночной цены). Именно это соотношение представляет собой важнейший элемент рыночного механизма, который формируется под воздействием многих факторов, определяющих рынок. В этих условиях происходит соотношение цены спроса и цены предложения с учетом воздействий со стороны государства, устанавливающего определенные положения и ограничения.

Формирование цены происходит на основе внутренних и внешних факторов, определяющих цену. К внешним факторам принято относить факторы, как правило, влияющие на размер цены - спрос и предложение, государственное регулирование, конкуренция, участники каналов товародвижения и т.п. К внутренним факторам в первую очередь относят факторы, определяющие структуру цены. Цена состоит из ряда обособленных элементов - себестоимости, косвенных налогов, прибыли, торговой (оптовой или розничной) надбавки и др.

Наибольший удельный вес в структуре цены занимает, как правило, себестоимость. Себестоимость как экономическая категория тесно связана со стоимостью. Как показатель себестоимость отражает текущие затраты предприятия, выраженные в стоимостном выражении, на производство и сбыт продукции, товаров, услуг. Себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, нематериальных активов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию. Определение, формирование и регулирование себестоимости оказывает огромное влияние на цены, является важным элементом регулирования цен.

Цена выполняет различные функции. Цена выступает посредником и соизмерителем при обмене товаров на деньги; важным показателем конъюнктуры рынка, фактором уровня, структуры и соотношения спроса и предложения, территориального размещения производства; является инструментом образования прибыли и управления эффективностью, фактором налогообложения; главной составляющей инфляционных процессов, средством влияния на инвестиционную политику (повышение цен часто ведет к росту привлекательности инвестиций). Цена является мощным фактором, определяющим уровень жизни населения, влияющим на рынок труда, объем и структуру потребления, уровень реальных доходов различных социальных групп, а также орудием конкурентной борьбы.

Как экономическую категорию цену принято классифицировать на основе ряда определяющих факторов: в зависимости от обслуживаемой сферы товарного обращения, степени регулирования, стадии и формы продаж, степени устойчивости во времени.

Например, по сферам товарного обращения цены подразделяются на цены производителей и (или) цены первого импортера, которые являются основой для определения цен в Республике Беларусь на различных этапах товародвижения. Причем, если цена производителя формируется на основе себестоимости продукции (работ, услуг) и является регулируемой в части регулирования состава затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), то цена первого импортера формируется на основе цены внешнеторгового контракта и таким образом является наименее регулируемой.

Наряду с ценами производителя и ценами первого импортера выделяют оптовые цены, по которым предприятия реализуют, как правило, по безналичным расчетам, причем не всегда в больших объемах, продукцию промышленно-технического и потребительского назначения (между отраслями, предприятиями; внутри оптовой сферы и из оптовой в розничную);

розничные цены, по которым товары реализуются ко нечному потребителю, как правило, населению, в основном за наличный расчет в ограниченном количестве.

Оптовые и розничные цены тесно связаны с ценой производителя или ценой первого импортера и определяются на ее основе с учетом предельной оптовой (розничной) надбавки.

Принято выделять также закупочные цены, по которым в основном государство покупает продукцию у сельскохозяйственных предприятий (фермеров), и тарифы на услуги. Причем тариф в основном рассматривается как цена на услугу. Тарифы могут относиться к сфере оптовой торговли (например, грузовые транспортные тарифы, фрахт) и розничной (тарифы на пассажирские перевозки).

В зависимости от степени регулирования выделяют цены:

фиксированные; регулируемые (устанавливаются государством, как правило, на продукты повышенного социального назначения; допускаются изменения в определенных пределах);

свободные (не подвержены прямому вмешательству, формируются в соответствии с конъюнктурой рынка).

В зависимости от стадий продаж принято выделять следующие виды цен:

цены предложения;

цены спроса;

цены реализации и др.

При этом цены предложения (цены продавца или стартовые), по которым продавец желает продать товар, как правило, выражают верхний предел диапазона возможных цен этого товара (за исключением аукционных и цен подряда), который корректируется в ходе переговоров с покупателем. Для некоторых товаров (машин, оборудования) цены предложения - единственный источник информации об уровне цен на рынке. Цены спроса - это цены, по которым покупатель заинтересован приобрести товар. Соответственно цены реализации (сделки, продажи, покупки) это фактические или номинальные цены. Их следует отличать

от реальных, соотнесенных с уровнем дохода общества или общим уровнем цен.

По формам продаж цены подразделяют на:

контрактные (договорные) цены - цены фактической договоренности между продавцом и покупателем;

биржевые котировки - уровень цены товара, реализуемого через биржу (цена биржевого товара складывается из биржевой котировки и надбавки (скидки) за качество, удаленность от места поставки и др.);

цены ярмарок и выставок (часто льготные);

аукционные цены, отражающие ход продаж на аукционах (различают стартовые цены и продажные).

По степени устойчивости во времени выделяют:

твердые цены - устанавливаемые при заключении договора на весь срок его действия;

подвижные цены - зафиксированные в договоре, которые могут меняться в момент поставки, если изменилась рыночная цена товара, установленная по согласованному в договоре источнику;

скользящие цены - устанавливаемые на основе исходной цены и оговоренного порядка (формулы) внесения поправок, в случае изменения ценообразующих факторов. Скользящие цены применяются, как правило, на товары, требующие длительного срока изготовления, поставки и др.

Наряду с перечисленными, выделяют цены с последующей фиксацией, которые определяются на условиях фиксации и принципах определения уровня цены (периодичность фиксации, база фиксации, сроки согласования и осуществления фиксации).

Приведенная классификация не отражает всего разнообразия цен и тарифов, затрагивает лишь некоторые сферы обращения понятия цены. Кроме перечисленных, выделяют и другие виды цен, причем не только как экономическую или правовую категорию, но и как их своеобразный синтез. Например, особое место занимает цена в бухгалтерском учете и отчетности. Она имеет свою классификацию. Как

правило, в бухгалтерском учете присутствует как понятно цены, так и понятие стоимости, причем цена выражается и виде стоимости, и стоимость в свою очередь может выра жаться в виде цены. Определение понятий и видов цен и стоимости в учете исходит из норм регулирования хозяйственной деятельности.

Так, в бухгалтерском учете приняты различные цены и стоимости: средневзвешенная цена, цена покупки и цена продажи, цены последнего приобретения (ЛИФО), плановая и фактическая себестоимость, балансовая, остаточная и восстановительная стоимости, стоимость и цена обязательств, стоимости нематериальных активов, отклонение в стоимости и цене, суммы расходов и доходов и др.

Наряду с этими понятиями бухгалтерский учет и отчетность оперируют понятиями заработной платы как цены трудовых ресурсов; учетной цены, используемой при учете товарно-материальных ценностей в виде плановой себестоимости, включающей покупные цены и долю транспортно-заготовительных расходов; цены фактического приобретения, в которую включают покупную стоимость товарно-материальных ценностей, суммы транспортно-заготовительных расходов, потерь в пределах норм естественной убыли, таможенных расходов, страхования в пути, стоимость брокерских услуг, налог на добавленную стоимость (НДС), уплачиваемый при ввозе товаров, произведенных за пределами Республики Беларусь (производства третьих стран) и ввозимых на территорию Республики Беларусь и др.

Приведенная классификация имеет важное значение в проблеме единого понимания цены как экономической и правовой категории, поскольку бухгалтерский учет представляет собой документальное отражение хозяйственных операций и в целом хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования, регулирование которой осуществляется законодательством.

Цена как правовая категория

Как правовая категория цена - это денежное выражение обязательства произвести платеж за проданную (поставлен-

ную) продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Цена используется также для определения суммы договора либо денежного обязательства. Цена является одним из существенных условий некоторых договоров, например, договора купли-продажи недвижимости (ст. 526 ГК). Наряду с понятием «цена» употребляется понятие «тариф», который применяется, как правило, к услугам. Например, тариф грузовых перевозок, определяющий расценки за расстояние перевозки (постановление Министерства экономики и Министерства транспорта и коммуникаций от 12 апреля 2001 г. № 74/8 «Об утверждении Положения о порядке формирования тарифов на перевозку грузов и пассажиров автомобильным транспортом в Республике Беларусь»).

Понятие цены и тарифа приводится в ст. 3 Закона Республики Беларусь от 10 мая 1999 г. «О ценообразовании», в соответствии с которой под ценой понимается денежная оценка стоимости единицы товара, а под тарифом - денежная оценка стоимости единицы работы, услуги.

Различные подходы в определении понятия цены связаны с тем, что в условиях рыночной экономики правовое регулирование цен отличается общедозволительной направленностью и выражается в принципе свободы ценообразования. Это означает, что цена определяется соглашением сторон, с соблюдением требования законодательства, и только в предусмотренных законодательством случаях применяются цены (тарифы, расценки, ставки и т.п.), устанавливаемые или регулируемые уполномоченными на то государственными органами (ст. 394 ГК). По действующему законодательству цена не является существенным условием договора (п. 3 ст. 394 ГК), и отсутствие в возмездном договоре условия о цене не влечет его недействительность, если иное не предусмотрено законодательством.

Принцип свободы ценообразования претерпевает значительные ограничения в целях обеспечения публичных интересов. Эти ограничения определяются нормативными

правовыми актами и зависят от различных факторов, в том числе от вида цены.

В зависимости от степени регулирования цены подразделяются на свободные и регулируемые.

Свободная цена (тариф) - это такая цена, которая складывается под воздействием спроса и предложения в уело виях свободной конкуренции.

К регулируемой цене (тарифу) относятся цены (тарифы), устанавливаемые соответствующими государственными органами, осуществляющими регулирование ценообразования, или определяемые субъектом ценообразования (юридическим лицом, предпринимателем) с учетом установленных уполномоченными органами определенных ограничений. Регулируемые цены подразделяются на: фиксированные цены (тарифы), устанавливаемые субъектом ценообразования в твердо выраженной денежной величине, и предельные цены (тарифы), величина которых ограничена верхним и (или) нижним пределами.

В зависимости от наличия контроля за предусмотренным порядком ценообразования выделяют контролируемые и неконтролируемые цены. В соответствии со ст. 9 Закона «О противодействии монополистической деятельности и развитии конкуренции» государственный контроль за соблюдением антимонопольного законодательства осуществляется антимонопольным органом и иными уполномоченными органами в пределах своей компетенции. В случае, когда положение на товарном рынке хозяйствующего субъекта или нескольких хозяйствующих субъектов признается доминирующим, устанавливается специальный государственный контроль за объемом производства и качеством товаров, уровнем цен и тарифов, иными показателями деятельности данного хозяйствующего субъекта.

В зависимости от территории действия выделяют государственные и мировые цены. Мировые цены формируются на основе цен экспортеров и импортеров, и их соотно-

шения. Государственные формируются и применяются на территории Республики Беларусь в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

В зависимости от отрасли принято выделять оптово-отпускные цены, которые, как правило, применяются в промышленности, и тарифы, используемые в транспортной деятельности. В строительстве, например, применяется не цена, а сметная стоимость. В сельском хозяйстве часто идет речь о закупочных ценах.

Цены (тарифы), применяемые субъектами хозяйствования в расчетах за поставляемую продукцию (товары* работы, услуги) со всеми покупателями, за исключением населения, именуются отпускными.