Предпринимательский риск.

Предпринимательство любого вида, как правило, связано с риском, который принято называть хозяйственным или предпри­нимательским. Риск — это вероятность возникновения потерь или снижения доходов по сравнению с допустимым вариантом. Основной предпосылкой возникновения предпринимательского риска явля­ется наличие конкуренции и альтернативных вариантов решения тех или иных вопросов развития предприятия, его эффективного функционирования. Классификация хозяйственных или предпринимательских рисков проводится по множеству критериев (рис. 1).

Различают глобальный риск (общегосударственный) и локальный (на уровне предприятия). Эти риски взаимообусловлены, воздей­ствуют друг на друга и в то же время являются автономными. На­пример, принятие решений на уровне государства в отношении налоговой, кредитно-финансовой политики привносит в деятель­ность предприятия элементы риска. И наоборот, отдельные реше­ния, принятые на уровне предприятия, особенно мероприятия по ассортименту и объему производства, внедрению технологических процессов, выполнению социальных программ и т. п., могут входить в противоречие с общегосударственными интересами и сопровож­даться глобальными рисками.

Риски предприятия подразделяются на долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочный локальный риск связан с перспективами развития предприятия. К нему можно отнести необоснованно малые отчисления на производственное развитие, изъяны кадровой политики предприятия, отсутствие деятельности по созданию новой конкурентоспособной продукции и др. Краткосрочный, или конъюнктурный, риск может иметь место при выборе нерациональных форм организации анализа конъюнктуры рынков, необязательного контрагента и т. д.

В зависимости от степени влияния известны следующие виды предпринимательского риска:

1. производственный;

2. коммерческий;

3. финансовый;

4. кредитный;

5. процентный.

Производственный риск связан с производством продукции, то­варов и услуг, осуществлением любых видов производственной деятельности. Среди причин возникновения такого риска — уменьшение размеров производства, несоответствие качества продукции спросу, рост материальных затрат, уплата повышенных процентов, отчислений, налогов и др.

Коммерческий риск возникает в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Ис­токи этого риска — снижение объема реализации вследствие нега­тивного изменения конъюнктуры или управленческие ошибки, повышение закупочной цены товаров, непредвиденное снижение объема закупок, потери товара в процессе обращения, рост издержек обращения.

Финансовые риски — это нередко спекулятивные риски, которые возникают в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами. Финансовые риски подразделяются на два вида:

§ риски, связанные с покупательной способностью денег;

§ риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, отно­сятся инфляционный и дефляционный риски, валютные риски, риск ликвидности.

Инфляция означает обесценение денег и соответственно рост цен. Дефляция — процесс, обратный инфляции, выражающийся в снижении цен и увеличении покупательной способности денег. Инфляционный риск — это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения ре­альной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери. Дефляционный риск — это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предприниматель­ства и снижение доходов и потребительной стоимости товаров.

Валютные риски представляют собой опасность валютных по­терь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций. Риск ликвидности — это риск, связанный с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества.

Инвестиционные риски включают риск упущенной выгоды, риск снижения доходности и риск прямых финансовых потерь. Риск упущенной выгоды — это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосу­ществления какого-либо мероприятия (например, страхования, хеджирования, инвестирования и т. п.). Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам и кредитам. Он включает процентные риски и кредитные риски. Риск прямых финансовых потерь возникает в результате неосуществления (или частичного осуществления) инвестиционного проекта.

Кредитный риск — опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К процентным рис­кам относится риск потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате превы­шения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процент­ным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процент­ных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Управление рисками и методы их оценки

Управление рисками означает предотвращение появления того или иного вида риска, определение его стоимости, проведение предупре­дительных мероприятий, позволяющих избежать или уменьшить по­тери. Важным моментом системы управления риском является правильная оценка действительной вероятности и цены риска.

Под ценой риска следует понимать фактические убытки для предприятия, затраты по их уменьшению и возмещению.

Основными методами системы управления предпринимательским риском являются анализ, прогноз, планирование и учет. В ходе анализа риска чаще всего изучаются показатели базовых периодов, выявляются отклонения от намеченных целей и их причины.

Среди предупредительных мероприятий важное место занимает страхование – система мероприятий по созданию денежного фонда, из средств которого возмещаются потери. Расходы по всем видам страхования относятся на себестоимость продукции.

Более широкое распространение в практике оценки и измере­ния риска нашли экспертные, статистические и расчетно-аналитические методы.

Основными формами страхования риска является страхование работников от несчастных случаев, имущественное страхование (грузов, транспорта, имущества и т.д.), страхование финансовых рисков, страхование ответственности. Конечно, неплохо бы за­страховать все риски, но где найти предприятию свободные фи­нансовые средства.

Хеджирование связано с возможным изменением цен на сырье, материалы готовую продукцию, колебаниями валютного курса и т. п. Процедуры хеджирования сводятся к заключению срочных контрактов на покупку (продажу) продукции или валютных цен­ностей по фиксированным ценам в будущем. Основными видами хеджирования являются форвардные контракты, предусматрива­ющие взаимные обязательства сторон по купле-продаже продукции в будущем по ценам, указанным в контракте, а также форвардные контракты на валюту и валютные опционы.

Диверсификация — расширение технологически разнородных сфер деятельности предприятия. Она включает диверсификацию выпускаемой продукции, когда предприятие выпускает разнооб­разные виды продукции, отдельные из которых не связаны со спе­циализацией производства и требуют часто разработки новой тех­нологии; диверсификацию капитальных вложений по регионам и видам производства; диверсификацию финансовых активов — приобретение различных видов ценных бумаг. Диверсификация — важный фактор снижения риска и вероятности банкротства пред­приятий, однако она требует гибкости производства и больших затрат.

На практике компании используют совокупность способов снижения рисков, а менеджеры на основе предыдущего опыта формулируют правила рискового менеджмента:

1. нельзя рисковать больше, чем это может позволить собствен­ный капитал;

2. нужно думать о последствиях риска;

3. нельзя рисковать многим ради малого;

4. решение об инвестициях принимается лишь при отсутствии сомнений;

5. при наличии сомнений такое решение не принимается;

6. не следует исходить из того, что всегда присутствует только одно решение. Возможно, есть и другие варианты решений.

Предпринимательство, как следует из его определения, невоз­можно без риска. Поэтому важно научиться управлять рисками, т. е. анализировать, планировать и оценивать их.

ЛЕКЦИЯ 3

ТЕМА: «УПРАВЛЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЕМ»

1. Механизм и функции управления предприятием.

2. Управленческие технологии.

3. Организационные структуры управления предприятием.

ЦЕЛЬ ЛЕКЦИИ:

Обосновать наиболее оптимальные организационные структуры управления предприятием.

ЛИТЕРАТУРА: 1, 4.