Товарные биржи

Распространенным способом торговли для ряда сырьевых това­ров являются товарные биржи, представляющие собой постоянно действующие оптовые рынки однородных (заменимых) товаров.

Впервые биржи возникли в Европе в XV-XVI вв. С тех пор изме­нились и их роль, и их функции. Тем не менее они оказывают зна­чительное влияние на мировую торговлю. На товарных биржах со­вершается около 20% операций с сырьевыми товарами, а цены во внебиржевой торговле устанавливаются на основе биржевых коти­ровок. Кроме того, биржа является не только местом заключения сделок, но и центром информации обо всем, что касается того или иного биржевого товара.

К крупнейшим мировым товарным биржам относятся Лондон­ская биржа металлов, Чикагская торговая палата, Чикагская товар­ная биржа. Нью-йоркская товарная биржа. Французская международная фьючерсная биржа. Ниже приведен перечень основных то­варных бирж.

Биржи бывают публичными и частными. Наиболее распростра­нены частные биржи, организованные в форме акционерных обществ, но не выплачивающие своим членам дивиденды. Члены таких бирж получают монопольное право на осуществление биржевых сделок.

Институт биржи основывается на принципе членства. Это озна­чает, что только члены биржи имеют право непосредственно и в пол­ной мере использовать преимущества, создаваемые биржей в тор­говле. Прежде всего члены биржи имеют право на заключение сде­лок на ней, что позволяет им проводить операции за свой счет и в качестве посредников (брокеров) в интересах нечленов биржи. Они также имеют право участвовать в биржевых собраниях и в выборах руководства биржи.

Членами товарных бирж являются, как правило, физические лица, представляющие промышленные или торговые компании, произво­дящие или торгующие товаром, обращающимся на бирже. Торговые компании финансируют покупку членства и поддерживают канди­дата. На некоторых биржах членство граждан других стран ограни­чено. Кроме того, кандидат в члены биржи должен быть платежеспособным. Финансовые требования различаются в зависимости от цели членства. Если кандидат собирается использовать членство для себя, то к нему предъявляются достаточно высокие требования. В случае же членства в интересах компании личное финансовое по­ложение не играет существенной роли, но при этом имеют значение величина оборотов компании и ее уставный капитал.

На многих биржах существуют различные категории членства в зависимости от степени ограниченности прав. Например, сущест­венным критерием классификации может быть право непосредст­венного заключения сделок, которым обладают так называемые члены ринга, остальные же члены биржи имеют право только на свободный вход на биржу и могут во время биржевых сессий давать поручения членам ринга на заключение сделок за их счет.

Количество членов может быть оговорено в уставе биржи либо устанавливается советом директоров. Цена членства зависит прежде всего от активности биржи и от ее значения в обороте данным това­ром, от преимуществ, получаемых от данного членства, а также от наличия свободных мест.

Участники биржи, так же как и ее члены, могут заключать сдел­ки, но не имеют права на скидки, а также не имеют права участвовать в выборе руководства биржи.

Брокеры нанимаются для посредничества при заключении сде­лок. Они действуют от имени и за счет третьих лиц, получая за свои услуги комиссионные. Комиссионные обычно составляют доли процента от цены товара, но, тем не менее, их доходы бывают значительными, поскольку стоимость каждого контракта достаточ­но высока, а обороты на бирже имеют массовый характер. Брокеры должны соблюдать определенные условия, оговоренные в уставе биржи, а также сдать соответствующий экзамен. Посредничество брокеров является необходимым, так как клиенты зачастую нахо­дятся далеко от биржи. Но прежде всего это необходимо с формаль­ной стороны, поскольку только определенным лицам доверяется не­посредственное заключение сделок. Функции брокеров обычно вы­полняют члены или участники биржи.

Приглашенные гости являются последней группой участников биржевой торговли. Они могут заключать сделки с помощью членов биржи или брокеров.