Деятельность государства в кредитных отношениях как заемщика

В результате заемной деятельности государства образуется государственный долг.

Государственный долг – это сумма долговых обязательств Правительства РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РФ, не погашенная на определенную дату.

Общегосударственный долг включает задолженность не только Правительства РФ, но и органов управления низовыми звеньями, входящими в состав государства.

Обеспечением государственного долга России служит все имущество, составляющее государственную казну. Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме:

Государственный долг состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникшей задолженности. Российская Федерация не несет ответственности по долговым обязательствам национально-территориальных образований РФ, если они не были гарантированы Правительством РФ.

По внутренним займам кредиторами преимущественно выступают физические и юридические лица, являющиеся резидентами данного государства, хотя определенная их часть может приобретаться и иностранными инвесторами. Внутренние займы обычно выпускаются в национальной валюте.

Бюджетный кодекс РФ ввел следующие ограничения:

Долговые обязательства Российской Федерации могут быть:

· краткосрочными (до одного года),

· среднесрочными (свыше одного года до пяти лет)

· долгосрочными (свыше пяти лет до 30 лет).

Долговые обязательства Российской Федерации и субъектов РФ погашаются в сроки, которые определяются конкретными условиями займа и не могут превышать 30 лет.

Долговые обязательства муниципального образования погашаются в сроки, которые определяются условиями заимствований и не могут превышать 10 лет.

Российская Федерация не несет ответственности по долговым обязательствам субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, если указанные обязательства не были гарантированы Российской Федерацией.

Право осуществления государственных внешних заимствований Российской Федерации и заключения договоров о предоставлении государственных гарантий для привлечения внешних кредитов (займов) принадлежит Российской Федерации. От имени Российской Федерации осуществлять внешние заимствования может Правительство РФ либо уполномоченный им федеральный орган исполнительной власти (Минфин). При этом предельный объем государственных внешних заимствований Российской Федерации не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга Российской Федерации.

Предельный объем государственного долга субъекта Российской Федерации, муниципального долга не должен превышать объем доходов соответствующего бюджета без учета финансовой помощи из бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации.

Осуществление государственных или муниципальных заимствований, а также предоставление государственных или муниципальных гарантий допускаются только в случае законодательного утверждения на очередной финансовый год следующих параметров:

привлечения средств из источников финансирования дефицита бюджета, соответствующего законодательным ограничениям;

предельного размера государственного или муниципального долга, соответствующего законодательным ограничениям;

расходов на обслуживание соответствующего государственного или муниципального долга в текущем финансовом году.

Предельный объем расходов на обслуживание государственного долга субъекта Российской Федерации или муниципального долга, утвержденный законом (решением) о бюджете соответствующего уровня, не должен превышать 15 процентов объема расходов бюджета соответствующего уровня.

Если нарушается хотя бы один из указанных параметров, то принятие субъектом РФ или муниципальным образование новых долговых обязательств осуществляется только после приведения указанных параметров в соответствие с требованиями БК РФ, если же это невозможно, то орган государственной власти Российской Федерации может применить следующие меры:

· назначить проверку исполнения бюджета субъекта Российской Федерации;

· передать исполнение бюджета субъекта Российской Федерации под контроль Министерства финансов Российской Федерации.

В России действует единая система учета и регистрации государственных заимствований Российской Федерации. Субъекты Российской Федерации, муниципальные образования регистрируют свои заимствования в Министерстве финансов Российской Федерации. Министерство финансов ведет Государственную долговую книгу Российской Федерации. Внесение информации в Государственную или муниципальную долговую книгу должно производится в течение трех дней с момента возникновения долговых обязательств.

Информация, внесенная в муниципальную долговую книгу, подлежит обязательной передаче органу, ведущему государственную долговую книгу соответствующего субъекта Российской Федерации, затем данная информация передается органу, ведущему Государственную долговую книгу Российской Федерации.

Существование государственного долга автоматически подразумевает обязанность государства по его управлению.

Под управлением государственным долгом понимают совокупность действий государства в лице его уполномоченных органов по регулированию величины, структуры и стоимости обслуживания государственного долга.

В основу управления государственным долгом положены следующие принципы:

8 безусловности – обеспечение точного и своевременного выполнения обязательств государства перед инвесторами и кредиторами без выставления дополнительных условий;

8 согласованности – создание максимально возможной гармонизации интересов кредиторов и государства-заемщика;

8 снижения рисков – выполнение всех необходимых действий, позволяющих уменьшить как риски кредитора, так и риски инвестора;

8 оптимальности – создание такой структуры государственных займов, при которой выполнение обязательств по ним было бы сопряжено с минимальными затратами и минимальным риском, а также оказывало бы наименьшее отрицательное влияние на экономику страны;

8 гласности – предоставление достоверной и своевременной информации о параметрах займов всем заинтересованным в ней пользователям.

Высшим органом управления государственным кредитом в РФ является Федеральное Собрание, которое устанавливает максимальные размеры как привлечения средств для финансирования бюджетного дефицита, так и кредитования за счет средств бюджета.

Оперативное управление государственным кредитом осуществляют органы управления, финансовые и кредитные институты. Оперативное управление государственным кредитом под руководством Правительства обычно осуществляют Министерство финансов или Казначейство совместно с Центральным банком.

Управление государственным долгом предполагает использование нескольких методов:

§ рефинансирование – погашение части государственного долга за счет вновь привлеченных средств;

§ стерилизация– погашение долгов своевременно и в полном объеме за счет средств бюджета.

§ Реструктуризация – такое изменение параметров долга, при котором повышаются возможности заемщика по исполнению просроченных обязательств. Реструктуризация – это прекращение старого обязательства и возникновение взамен него нового с иными условиями погашения и обслуживания.

§ конверсия– изменение доходности займа;

§ консолидация – превращение части имеющейся задолженности в новую с более длительным сроком погашения;

§ отсрочка – консолидация при одновременном отказе государства от выплаты дохода по займам;

§ аннулирование – отказ государства от уплаты государственного долга.

Далее представлена статистика по государственному долгу России.

Рис. Динамика внутреннего долга России

Рис. Динамика внешнего долга России