Тема 3. Понятие риска и его классификация

Риск – это случайный характер событий, который определяет какой из возможных исходов будет реализован на практике.

Риск – это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора в процессе, которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

Риск инвестиций – это отклонение реального результата инвестиций от ожидаемого.

Риски можно классифицировать по различным признакам:

1. по влиянию, оказываемому на финансовое состояние предприятия:

Ø допустимый риск – риск потери прибыли;

Ø критический риск – потеря выручки в краткосрочном периоде;

Ø катастрофический риск – риск потери всех активов, долговременная потеря выручки.

2. по срокам проявления:

Ø краткосрочный риск – риск возникновения дополнительных денежных затрат в результате дефицита наличных средств на первых этапах реализации инвестиционного проекта (риск потери ликвидности)

Ø долгосрочный риск – риск потери инвестиций

3. по устранимости:

Ø устранимые, диверсифицируемые, нерыночные, несистематические риски – это риски присущие группе инвестиций, по разному реагирующие на наступление рискового фактора и в совокупности обеспечивающие стабильность доходности этих инвестиций (например, риск изменения отраслевых цен, изменения структуры и конъюнктуры определенного рынка, риск управления и т.д.)

Ø неустранимые, недиверсифицируемые, систематические, рыночные риски – это риски, оказывающие влияние на все виды инвестиций; риски присущие всему инвестиционному рынку как системе (изменение налогового законодательства, инфляция, изменение курса валют).

4. по характеру последствий:

Ø чистые риски – они всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности (стихийные бедствия);

Ø спекулятивные риски – риск прибыли или убытков для предпринимателя в результате коммерческой деятельности (изменение курса валюты).

5. по сфере возникновения:

Ø производственный;

Ø финансовый;

Ø коммерческий и т.п.

6. в зависимости от основной причины возникновения:

Ø природно-естественные риски

Ø экологические

Ø политические транспортные

Ø имущественные

Ø торговые

В финансовых рисках различаютриски, связанные с изменением покупательной способности денег,и инвестиционные риски (риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь).

Характерной причиной возникновения экономического риска является наличие неопределенности.

Неопределенность – это неполное или неточное представление о значении различных параметров в будущем, порождаемых различными причинами, и связанные с неполнотой или неточностью информации при реализации решения. Неопределенность, связанная с возможностью возниконовения в ходе реализации решений неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием риска.

С точки зрения вероятности неопределенность можно подразделить на:

Ø полную неопределенность

Ø полную определенность

Ø частичную неопределенность