Ведущие страны мира по размеру экономики в 2008 г.

6 – P(шаг резьбы)

Рис. 1.1. Упрощенная модель экономического кругооборота

Полная модель экономического кругооборота иллюстрирует открытую экономику с участием государства и внешнеэкономического сектора. Так же в рамках полной модели предполагается, что производители могут осуществлять инвестиционные расходы на национальном товарном рынке, а средства на инвестиции фирмы привлекают с финансового рынка. Графическая иллюстрация потока «доходы-расходы» полной модели экономического кругооборота представлена на рис. 1.2.

Следует отметить, что введение в модель государства и остального мира приводит к изменению условия макроэкономического равновесия. Это связано с тем, что из потока «доходы-расходы» образу­ются «утечки» в виде сбережений, налоговых платежей и импор­та. Утечки – часть национального дохода, которая не расходуется домохозяйствами на национальном товарном рынке. Одновременно в поток «доходы-расходы» вливаются дополнительные средства в виде «инъекций» – инвестиции, государственные расходы и экспорт. Инъекции – то, что расходуется на национальном товарном рынке, минуя домохозяйства.

Рис. 1.2. Полная модель экономического кругооборота

Условием общего макроэкономического равновесия является равенство утечек и инъекций:

S + T + IM = I + G + EX,

где S – сбережения домохозяйств; T – чистые налоги (налоговые платежи за минусом трансфертов); IM – расходы на импорт товаров и услуг; I – инвестиционные расходы; G – государственные расходы; EX – поступления от экспорта товаров и услуг.

Схема взаимодействия между решениями домохозяйств о расходах и решениями фирм по поводу производства остается прежней, хотя и усложняется: с помощью налогов, трансфертов, государственных закупок (расходов) и других экономических инструментов правительство регулирует колебания в уровнях производства, занятости и инфляции.

Валовой внутренний продукт и способы его подсчета

Основным макроэкономическим показателем, с помощью которого оценивается объем выпуска, является валовой внутренний продукт (ВВП). ВВП – это рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных на территории данной страны за определенный период времени.

Сегодня ВВП считается главным показателем размера национальной экономики. До 90-х гг. основным макроэкономическим показателем был валовой национальный продукт (ВНП). ВНП – это рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных резидентами данной страны за определенный период времени. Резидентами считаются все экономические единицы (предприятия, домохозяйства) независимо от их национальной принадлежности и гражданства, имеющие центр экономического интереса на экономической территории данной страны (занимаются производственной деятельностью или проживают в стране не менее года).

Для полноценного понимания сущности ВВП во внимание необходимо принять несколько особенностей его измерения.

1. При подсчете ВВП учитывается только стоимость товаров и услуг, предназначенных для конечного потребления, т. е. то, что завершено производством и идет на потребление, накопление и экспорт. В состав ВВП не включаются промежуточные продукты, использованные для произведения конечной продукции. К примеру, включая в ВВП стоимость столов, мы не учитываем отдельно стоимость дерева, из которого они сделаны, иначе она будет посчитана дважды.

2. Период времени. В ВВП включаются товары и услуги, произведенные только за рассматриваемый период времени. Иными словами, учитывается лишь текущий выпуск продукции, а товары и услуги, произведенные в предыдущем периоде и продающиеся в текущем, не включаются. Однако услуги по их продаже входят в расчет ВВП текущего года. Например, если кровать произведена в 2009 г., а продается в 2010-ом, то в ВВП 2010 г. включается только стоимость услуг магазина по ее продаже, а стоимость самой кровати включаться не будет, поскольку она уже учтена в 2009 г.

3. ВВП по рыночным ценам. Рыночные цены большинства товаров включают всевозможные налоги, в результате этого рыночные цены отличаются от тех, которые назначают производители.

ВВП может быть рассчитан тремя способами: по потоку производства (добавленной стоимости); по потоку доходов; по потоку расходов.

При подсчете ВВП производственным методом суммируется стоимость, добавленная на каждой стадии производства конеч­ного продукта. Добавленная стоимость – это разность между стоимостью произведенных товаров и услуг (выпуском) и стоимостью това­ров и услуг, полностью потребленных в процессе производства (промежуточным потреблением). Данный метод подсчета ВВП позволяет учесть вклад различных фирм и отраслей в создание ВВП. Применение данного метода возможно только при существовании НДС.

При подсчете ВВП по расходам предполагается, что вся конечная продукция реализуется и оплачивается потребителями. ВВП определяется как сумма расходов на ко­нечное потребление товаров и услуг домашних хозяйств; валовых инвестиций; государственных закупок товаров и услуг; чистого
экспорта:

ВВП = C + I + G + NX.

В потребительские расходы домохозяйств включаются все расходы домохозяйств на товары и услуги, в том числе расходы на товары длительного пользования (на­пример, автомобили, стиральные машины и компьютеры). В них входят покупка продовольствия, квартплата, медицинские расходы и др. В них не включается приобретение жилья, но входит арендная плата. Потреби­тельские расходы домохозяйств учитывают расходы на приобретение у государства разрешений и лицензий.

Под инвестициями понимаются валовые част­ные внутренние инвестиции. В них учитываются частные и государст­венные инвестиции в основные фонды, изменения в материальных запасах и чистые приобретения активов. Инвестиции расцениваются как увеличение физического капитала, но приобретения финансовых активов не являются инвестициями. К ним, прежде всего, относится строи­тельство, установка оборудования, увеличение товарных запасов, рас­ходы на приобретение жилья и т. д., а приобретения финансовых акти­вов считаются сбережениями, а не инвестициями.

Инвестиции называют внутренними, если они осуществляются фирмами и домохозяйствами данной страны, частными – если в рас­четы не включаются инвестиции государства. Сумму чистых инвести­ций и амортизации называют валовыми инвестициями.

Государственные (правительственные) расходы на приобрете­ние товаров и услуг включают все правительственные расходы на товары и услуги, в том числе зарплату госслужащим, расходы на национальную оборону, здраво­охранение, охрану окружающей среды, инфраструктуру и т. д., в них частично учитываются государственные инвестиции. Государственные расходы не включают никакие социальные платежи вроде пенсий или пособий по безработице.

Разница между валовым экспортом и валовым импортом на­зывается чистым экспортом, он представляет собой ком­понент внешнего совокупного спроса на отечественные товары и услуги.

В развитых странах большая часть ВВП, около 60%, приходится на потребление и меньшая часть, порядка 20%, – на инвестиции. В развивающихся странах, напротив, на потребление уходит не так много, около 50%, однако в быстрорастущей экономике инве­стиционные расходы достигают 20–30% ВВП. Как правило, государ­ственные расходы в экономически развитых странах больше, нежели в развивающихся. До 10% ВВП развивающимся странам может при­носить чистый экспорт. Развивающиеся страны, как правило, имеют открытую экономику и придерживаются экспортно-ориентированной модели развития до тех пор, пока внутренний потребительский рынок и благосостояние населения не вырастут в достаточной степени. Раз­витые страны имеют более закрытую самодостаточную экономику, благодаря чему экспорт почти уравнивает импорт. Структура ВВП России за 2008 г. представлена на рис. 1.3.

Рис. 1.3. Структура ВВП России за 2008 г., % ВВП

Еще одним способом подсчета ВВП является «метод потока доходов», который основан на предположении о том, что вся стоимость конечной продукции выплачивается фирмами владельцам факторов производства. В этом случае ВВП определяется как сумма факторных доходов: зарплаты со всеми начислениями, отчислений на социальное страхование, процентов, арендных платежей, доходов от собственности, прибыли корпораций, амортизации, чистых косвенных налогов (косвенных налогов за вычетом субсидий).

Показатель ВВП может быть использован для сравнения экономик разных стран. Согласно системе национальных счетов, ВВП можно сопоставлять по двум подходам:

· приведя ВВП разных стран в одну единицу измерения (доллары США или евро) по текущему валютному курсу (подход преобладает в анализе финансовых аналитиков);

· пересчитав ВВП разных стран по паритету покупательной способности (подход превалирует в долгосрочных макроэкономических
сопоставлениях).

Результаты ранжирования стран по обоим подходам существенно различается (табл. 1.1). Объясняется это тем, что деньги в разных странах имеют неодинаковую покупательную способность. Причины тому могут быть разными – от государственного регулирования до специфических маркетинговых стратегий транснациональных корпораций.

Таблица 1.1

Ведущие страны мира по размеру экономики в 2008 г.

Инфляция и методы ее оценки. Номинальные и реальные
показатели

Инфляция (от лат. inflatio – «вздутие») – устойчивое продолжительное снижение покупательной способности денег вследствие общего роста цен.

В зависимости от темпов роста различают.

1. Ползучую (умеренную) инфляцию (рост цен менее 10% в год). В экономической теории ее рассматривают как элемент нормального развития экономики, так как незначительная инфляция (сопровождаемая соответствующим ростом денежной массы) способна при определенных условиях стимулировать развитие производства, модернизацию его структуры. Рост денежной массы ускоряет платежный оборот, удешевляет кредиты, способствует активизации инвестиционной деятельности и росту производства. Рост производства, в свою очередь, приводит к восстановлению равновесия между товарной и денежной массами при более высоком уровне цен. Средний уровень инфляции по странам ЕС за последние годы составил 3–3,5 %. Вместе с тем всегда существует опасность выхода ползучей инфляции из-под государственного контроля. Она особенно велика в странах, где отсутствуют отработанные механизмы регулирования хозяйственной деятельности, а уровень производства невысок и характеризуется наличием структурных диспропорций.

2. Галопирующую инфляцию (годовой рост цен от 10 до 50%). Опасна для экономики, требует срочных антиинфляционных мер. Преобладает в развивающихся странах.

3. Гиперинфляцию (цены растут астрономическими темпами, достигая нескольких тысяч процентов в год, или свыше 100% в месяц). Парализует хозяйственный механизм, при ней происходит переход к бартерному обмену. Она так же свойственна странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры.

Используют также выражение хроническая инфляция для длительной во времени инфляции. Стагфляцией называют ситуацию, когда инфляция сопровождается падением производства (стагнацией). Со­кращение темпов прироста цен называют дезинфляцией. Дефляция – устойчивое продолжительное по­вышение покупательной способности денег вследствие общего снижения цен.

Для измерения инфляции необходимо оценить рост общего уровня цен в стране. На помощь в измерении инфляции приходит товарная корзина, в которой объединяются цены на отдельные товары и услуги, в простом виде инфляцию в определенный момент времени можно оценить через изменение стоимости товарной корзины.

В расчет индекса, который отражает стоимость потребительской корзины, включают товары и услуги массового потребления, пользу­ющиеся наибольшим спросом. Этот показатель, приближенный к нуждам массового потребителя, называют индексом стоимости жизни. Он представляет собой розничный индекс потребитель­ских цен, который позволяет оценить изменение цен на товары и услуги, потребляемые домашними хозяйствами.

Индекс потребительских цен не в состоянии оценить изменение цен для ВВП в целом, который учитывает цены на всю продукцию, произведенную в стране и приобретенную потребителями, фирмами, правительством и остальной частью мира. Для оценки инфляции на уровне ВВП используется дефлятор ВВП. Он представляет собой средневзвешенный индекс цен на товары и услуги, формирующие валовой внутренний продукт:

где – номинальный ВВП в текущих ценах; – реальный ВВП (в постоянных ценах).

В отличие от потребительских и оптовых индексов дефлятор ВВП рассчитывается по более широкому кругу цен. Как правило дефлятор ВВП превышает индекс потребительских цен.

В макроэкономическом анализе используется еще одна важная концепция – базовой инфляции. Первоначально в эко­номической литературе ее определяли как тренд роста, цену совокупного предложения или стоимость факторов производства. Однако в настоящее время под базовой инфляцией понима­ют статистический показатель цен, освобожденный от влияния времен­ных факторов, или долгосрочную тенденцию изменения цен.

Базовая инфляция – индекс цен, из расчета которого исклю­чены временные факторы, показывающий долгосрочную тенден­цию изменения цен.

Базовую инфляцию в зависимости от того, что мы под ней понима­ем, рассчитывают по-разному. Самый простой способ измерить ее – это исключить из индекса цен наиболее изменчивые по стоимости то­вары и услуги, такие, как продовольствие и топливо. Второй способ измерить базовую инфляцию – рассчитывать статистические показатели с ограниченной изменчивостью, например медиану или усеченную среднюю. Наконец, третий способ измерить базовую инфляцию – использовать эконометрический метод, чтобы оценить тенденцию изменения цен.

Влияние инфляции на национальную экономику не однозначно. Инфляции присущи как издержки, так и выгоды для рыночного хозяйства. Издержки возникают в результате неоптимального распределения ресурсов, снижения эффективности и экономической определенности. При низкой инфляции (2–4% в год) макроэкономические исследования не выявили сколько-нибудь существенное ее отрицательное влияние.

На долгосрочный рост ВВП инфляция начинает оказывать отрицательное влияние, когда она пре­вращается из умеренной в галопирующую, причем критический порог отличается для экономически развитых и развивающихся стран. У развитых стран он ниже и составляет порядка 3%,а у развивающихся –варьируется от 10–15 до 50% в зависимости от особенностей национальной экономики.

Низкая инфляция положи­тельно влияет на финансовый сектор экономики – она стимулирует инвесторов более внимательно анализировать объекты своих вложе­ний и принимать взвешенные решения. В долгосрочном периоде инфляция разрушает финансовый сектор. Издержки нестабильности приводят к снижению объемов инвестиций, способствуют их оптимальному распределению и, как следствие, тормо­зят экономический рост.

Инфляция приводит к перераспределению доходов. Потерпевшей сто­роной оказываются все, кто имеет фиксированные номинальные доходы, а выигравшей – получатели доходов, индексируемых с учетом роста цен. К про­игравшим, в частности, относятся: 1) пенсионеры, чьи сбережения и пенсионные накопления обес­цениваются; 2) владельцы недвижимости и арендодатели, получающие посто­янную оплату; 3) инвесторы, вкладывающие в долговые ценные бумаги; 4) кредиторы, ссужающие под фиксированную процентную ставку. В группу, извлекающую выгоды от инфляции, входят: 1) фирмы реального сектора экономики, перекладывающие бре­мя инфляции на своих работников и покупателей продукции; 2) заемщики, осуществляющие номинальные процентные платежи; 3) домовладельцы и держатели иностранных и индексирующихся активов; 4) федеральное правительство, облагающее частный сектор ин­фляционным налогом.

Перераспределение дохода не ведет к потере благосостояния в на­циональном масштабе, однако на микроэкономическом уровне оно ощутимо влияет на финансовое положение агентов. В общеэкономи­ческом плане такое перераспределение вносит серьезные искажения на социально-экономическую структуру общества. Реальное благосостояние переходит отагентов, менее склонных к риску, к более рисковым игрокам, а также от старого к молодому поколению.

Общее макроэкономическое равновесие. Модель «AD – AS»

Как в микроэкономике существует понятие рыночного спроса на определенный товар или услугу по конкретной цене, так и в макроэкономике используется понятие совокупного спроса (AD – aggregate demand). Однако на агрегированном уровне нет цены на отдельный товар – есть только уровень цен в стране, изменение которого измеряется в процентах. Все, что можно купить, в макроэкономике выражается в переменной валового внут­реннего продукта, а единственным конечным потребителем является сектор домохозяйств. Кроме них, никто не обладает правами собственности на факторы производства.

Совокупный спрос – стоимость всех то­варов и услуг, на которые предъявляют спрос экономические аген­ты в течение определенного периода времени. Совокупный спрос отражает расходы на конечные товары и услуги.

Совокупный спрос складывается из четырех переменных, учитыва­емых в составе ВВП:

· спрос домашних хозяйств (С);

· инвестиционный спрос со стороны фирм (I);

· спрос со стороны государства (G);

· спрос со стороны остального мира или других экономик (разни­ца между экспортом и импортом – чистый экспорт, NX).

Совокупный спрос представляет собой сумму четырех переменных:

AD = C + I + G + NX.

Кривая совокупного спроса отражает связь между объемом совокупного выпуска, на который предъявлен спрос и общим уровнем цен в экономике. Кри­вая совокупного спроса имеет отрицательный угол наклона (рис. 2.1). Это объясняется тем, что в макроэкономике может наблюдаться три вида замещения:

· эффект реальных денежных остатков;

· эффект процентных ставок;

· эффект международного замещения (предпочтения иностран­ной или, напротив, отечественной продукции).

Рис. 2.1. Кривая совокупного спроса

Эффект реальных денежных остатков или эффект богатства («эффект
Пигу») означает уменьше­ние богатства, вызванное ростом уровня цен. Снижение богатства при­водит к сокращению потребления и, следовательно, совокупного спроса.

Эффект процентных ставок («эффект Кейнса») основывается на том, что процентные ставки, как правило, меняются в том же направлении, что и цены на конечную продукцию. Уровень процентных ставок влияет на эффективность и объем инвестиций (процентные ставки выступают в роли альтернативного дохода, который вы можете получить, если не будете реализовывать инвестиционный проект, а вложите средства, например, в банк), которые являются компонентом совокупного спроса. В результате рост цен приводит к снижению совокупного спроса, через величину инвестиционных расходов.

Эффект международного замещения («эффект Манделла-Флеминга») заключается в том, что рост цен внутри страны при стабильных ценах на импортные товары и услуги приводит к росту импорта и сокращению экспорта. Следовательно, сокращается совокупный спрос в национальной экономике.

Помимо вышеперечисленных ценовых факторов на совокупный спрос оказывает влияние изменение характера совокупного спроса. К неценовым факторам сдвига кривой ADотносится.

1. Ожидания изменения будущих доходов и ожидания изменения уровня цен. Ожидание роста доходов стимулиру­ет экономических агентов увеличивать потребление в настоящем, а это ведет к росту совокупного спроса. Если ожидается рост цен, экономи­ческие агенты стремятся приобрести как можно больше товаров по относительно низким ценам в настоящем, в результате растет совокуп­ный спрос.

2. Изменение государственной макроэкономической политики. Например, изменение подоходных налогов может оказать влияние на величину потребительских расходов, инвестиционные льготы и корпоративные налоги влияют на объем инвестиций, рост государственных расходов приводит к расширению спроса.

3. Внешнеэкономические факторы и изменение валютного курса влияют на величину совокупного спроса через изменение чистого экспорта.

Совокупное предложение и равновесие национальной экономики.

Совокупное предложение (AS – aggregate supply) – стоимость всех товаров и услуг, произведенных в экономике в тече­ние определенного периода времени. На практике совокупное пред­ложение измеряют через валовой внутренний продукт.

Кривая совокупного предложения отражает зависимость величины совокуп­ного предложения от уровня цен и других переменных.

Реакция производства на изменение общего уровня цен зависит от гибкости цен. В связи с этим выделяют два функциональных периода: долгосрочный, в рамках которого цены обладают абсолютной гибкостью и краткосрочный при котором цены негибки.

Абсолютная гибкость цен достигается лишь с течением времени и означает, что цены на экономические ресурсы меняются в той же мере, в которой меняются цены на готовую продукцию. В этих условиях совокупное предложение не реагирует на изменение общего уровня цен и кривая AS имеет вид вертикальной линии (рис. 2.2). Такой вид кривой AS называется долгосрочным или классическим (LAS). В классической модели все ресурсы используются полностью и экономика всегда находится в состоянии полной занятости. Таким образом, нет необходимости государственного вмешательства в экономику.

/ RMrl8klwKkAd5PGIqpzt7df0rOZ8AJYAVFTWniFqvV5zhmWsW8Ghm7FupY4NSU3pouNn161Il1gd XXzfxVvdwYs9ZnQlvoZ2X6ZuRe0OMw5Pve0xg6rM1GmfP2LGiBksaI4anosZXV71e8EMyAHKY8Uy GygPOMvUYXMaG49Q96/lU/sz41f/AQAA//8DAFBLAwQUAAYACAAAACEALJcKrN8AAAAFAQAADwAA AGRycy9kb3ducmV2LnhtbEyPwU7DMBBE70j9B2uRuFGnbQglxKkQEgjRQ6FE4urG28SqvY5itwl8 PaYXuKw0mtHM22I1WsNO2HvtSMBsmgBDqp3S1AioPp6ul8B8kKSkcYQCvtDDqpxcFDJXbqB3PG1D w2IJ+VwKaEPocs593aKVfuo6pOjtXW9liLJvuOrlEMut4fMkybiVmuJCKzt8bLE+bI9WQDrfm+Xb c7b+fqmq4fUz1bfJRgtxdTk+3AMLOIa/MPziR3QoI9POHUl5ZgTER8L5Ru/uJpsB2wlYZOkCeFnw //TlDwAAAP//AwBQSwECLQAUAAYACAAAACEAtoM4kv4AAADhAQAAEwAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA W0NvbnRlbnRfVHlwZXNdLnhtbFBLAQItABQABgAIAAAAIQA4/SH/1gAAAJQBAAALAAAAAAAAAAAA AAAAAC8BAABfcmVscy8ucmVsc1BLAQItABQABgAIAAAAIQDaryxVcQYAAHsuAAAOAAAAAAAAAAAA AAAAAC4CAABkcnMvZTJvRG9jLnhtbFBLAQItABQABgAIAAAAIQAslwqs3wAAAAUBAAAPAAAAAAAA AAAAAAAAAMsIAABkcnMvZG93bnJldi54bWxQSwUGAAAAAAQABADzAAAA1wkAAAAA ">

Рис. 2.2. Кривая совокупного предложения

Сдвигидолгосрочной кривой совокупного предложения (LAS) могут происходить в силу: 1) изменения количества задействованных ресурсов (рост экономически активного населения, рост производственных мощностей); 2) повышения производительности труда и совершенствования технологий.

Относительная негибкость цен означает, что уровень цен на экономические ресурсы может в течение определенного времени отставать в своих изменениях от уровня цен на конечную продукцию. Жесткость цен в современной экономике обусловлена: 1) монополизацией рынков; 2) ассиметрией информации; 3) наличием долгосрочных контрактов; 4) системой коллективных договоров между профсоюзами и работодателями 5) государственным регулированием минимального уровня заработной платы и т.д. В этих условиях объем совокупного предложения может измениться при изменении цены конечной продукции. В условиях негибкости цен кривая AS имеет положительный наклон (см. рис. 2.2). Такой вид совокупного предложения называется краткосрочным или кейнсианским(SAS). В кейнсианской традиции предполагается, что экономика не всегда находится на уровне полной занятости и роль государства состоит в приведении экономики к состоянию полной занятости, посредствам регулирования совокупного спроса.

Сдвиги краткосрочной кривой совокупного предложения (SAS) могут происходить как под влиянием долгосрочных факторов (количество и производительность ресурсов), так и в силу: 1) изменений ожиданий производителей относительно будущих цен и доходов потребителей; 2) изменений цен на ресурсы, несвязанных с изменением цен на конечную продукцию 3) мер государственного регулирования производственной деятельности.

Макроэкономическое равновесие достигается, когда все, что желают купить потребители, равняется тому, что может быть продано производителями. Графически равновесие выражается пересечением кривых AD и AS, оно определяет равновесный объем выпуска и уровень цен в экономике. В рамках долгосрочного периода экономика стремится к состоянию полной занятости, данный переход осуществляется через корректировку цен.

Допустим, экономика находится в состоянии близком к уровню полной занятости. В результате шока совокупного спроса (резкого изменения совокупного спроса, приводящего к отклонению объема выпуска от уровня полной занятости) в краткосрочном периоде происходит увеличение равновесного объема выпуска, однако по мере снижения жесткости цен экономика возвращается к состоянию полной занятости при более высоком уровне цен (рис. 2.3).

Рис. 2.3. Реакция на шок совокупного предложения в краткосрочном (2) и долгосрочном (3) периодах

Равновесие на товарном рынке.
Кейнсианская модель доходов и расходов

Кейнсианская модель строится на признании ведущей роли совокупного спроса в определении условий макроэкономического равновесия. Данная модель предполагает фиксированность цен, то есть в ней анализируются взаимодействия реальных величин совокупного спроса и совокупного предложения. Особенность кейнсианской теории состоит в том, что инвестиции и сбережения в национальной экономике определяются разными факторами. Сбережения зависят от величины дохода, а инвестиции от уровня процентных ставок.

Базовая модель доходов и расходов рассматривает закрытую экономику без участия государства. Условием равновесия является равенство доходов и расходов ( ). Расходы представлены как сумма потребительских расходов и чистых частных инвестиций ( ).

Потребление непосредственно зависит от величины дохода, в то же время потребление, как правило, меняется медленнее, чем доходы, в кейнсианской теории это объясняется «основным психологическим законом». Согласно которому, потребители склонны сберегать часть дополнительно полученных доходов, в силу чего поведение домохозяйств характеризуется предельной склонностью к потреблению ( или ). Предельная склонность к потреблению – это доля прироста расходов на потребительские товары и услуги в любом изменении располагаемого дохода:

Дополнительно различают предельную склонность к сбережению ( или ) – это доля прироста сбережений в любом изменении располагаемого
дохода

При заданных предположениях функция потребления имеет вид (рис. 3.1):

где – автономное потребление, то есть объем потребительских расходов независящий от уровня дохода или расходы на минимальный набор благ, необходимый для жизнедеятельности.

Рис. 3.1. Функция потребления

Динамику потребления и сбережений определяют следующие факторы: 1) доход домохозяйств; 2) уровень накопленного богатства (потребительской задолженности); 3) уровень цен; 4) ожидания относительно будущего состояния экономики; 5) уровень налогообложения.

В рамках данной модели инвестиции считаются автономными, то есть независящими от величины национального дохода. Объем инвестиций зависит от: 1) уровня реальной ставки процента; 2) ожиданий инвесторов; 3) уровня налогообложения; 4) эффективности (окупаемости) инвестиционных проектов. В основном, данные факторы имеют краткосрочный характер, в силу чего функция инвестиций относительно подвижна (изменчива).

Таким образом, функция расходов в базовой модели (рис. 3.2) включает потребительские расходы и инвестиции:

+ I

Рис. 3.2. Функция расходов

Условие равновесия задается линией, на которой планируемые расходы равны доходам (реальным расходам). Данная линия строится под углом 45°.

Уровень равновесного выпуска может быть определен алгебраически на основании условия равновесия:

Если фактический объем выпуска отклоняется от равновесного, то в экономике начинает действовать механизм автоматического восстановления равновесия. В основе лежат колебания товарно-материальных запасов готовой продукции (ТМЗ) и принудительное инвестирование (дезинвестирование) в
запасы.

Допустим, фактический объем выпуска превышает равновесный , то это означает, что покупатели приобретают товаров меньше, чем фирмы производят. Нереализованная продукция принимает форму ТМЗ. Рост ТМЗ (принудительное инвестирование в запасы) вынуждает фирмы снижать производство и занятость, что в итоге снижает ВВП, при этом доходы снижаются быстрее, чем расходы. Постепенно доходы и планируемые расходы выравниваются, достигая равновесного значения .

Если фактический выпуск меньше равновесного , то это означает, что происходит незапланированное снижение ТМЗ, фирмы расширяют производство, доходы возрастают в большей мере, чем расходы, достигается макроэкономическое равновесие товарного рынка.

Уровень полной занятости в базовой модели.

Теория мультипликатора расходов

В рамках классической экономической теории экономика в долгосрочном периоде находится в состоянии полной занятости. Кейнсианская традиция оспаривает существование механизма саморегулирования. На основе эмпирических данных Дж.М. Кейнс доказал что полная занятость в нерегулируемой экономике может возникнуть только случайно. Состояние национальной экономики определяется тем, как равновесный объем выпуска соотносится с объемом при полной занятости (естественным объемом впуска).

Если фактический равновесный объем выпуска ниже естественного (рис. 3.3), то это означает, что совокупный спрос неэффективен, то есть совокупные расходы недостаточны для обеспечения полной занятости, хотя равновесие AD – AS достигнуто. Недостаточность совокупного спроса оказывает депрессивное воздействие на экономику. В такой ситуации возникает рецессионный разрыв (разрыв безработицы) – величина, на которую должен возрасти совокупный спрос (совокупные расходы), чтобы повысить равновесный ВНП до уровня полной занятости.

Рис. 3.3. Рецессионный разрыв

Чтобы преодолеть рецессионный разрыв и обеспечить полную занятость ресурсов необходимо простимулировать совокупный спрос и переместить равновесие из точки в точку .

Если фактический равновесный объем выпуска больше естественного (рис. 3.4), то это означает, что совокупные расходы избыточны. Избыточность AD вызывает в экономике инфляционный бум: уровень цен возрастает потому, что фирмы не могут расширять производство адекватно растущему AD, так как все ресурсы уже заняты. В такой ситуации возникает инфляционный разрыв – величина, на которую должен сократиться совокупный спрос (совокупные расходы), чтобы снизить равновесный ВНП до неинфляционного уровня полной занятости.

Преодоление инфляционного разрыва предполагает сдерживание совокупного спроса и перемещение равновесия из точки в точку .

Рис. 3.4. Инфляционный разрыв

Изменение условий равновесия связано с изменением автономных расходов. При изменении автономных расходов в экономике начинает действовать эффект мультипликатора расходов. Он состоит в том, что равновесный объем выпуска меняется в большей мере, чем автономные расходы:

где – мультипликатор расходов.

Эффект мультипликатора связан с тем, что первичные расходы порождают поток вторичных доходов и расходов. В то же время на каждой стадии часть дополнительных доходов оседает в сбережениях, что приводит к тому, что эффект мультипликатора постепенно затухает. Следовательно, он имеет конечное значение. Эффект действует и при сокращении автономных расходов.

Расширенная модель доходов и расходов.

Расширенная модель доходов и расходов предполагает наличие государства и остального мира.

Государство влияет на условия равновесия товарного рынка через государственные расходы на закупку товаров и услуг, а так же через чистые налоги.

Государственные расходы непосредственно являются частью совокупных расходов, в данной модели считаются автономными, то есть не зависят от объема выпуска. Следовательно условие равновесия с учетом G имеет вид:

Появление или изменение смещает линию совокупных расходов и соответственно изменяет . В экономике действует мультипликатор государственных расходов:

Налоги непосредственно влияют на величину располагаемого дохода и то есть на величину потребления. Следовательно, при включении государства меняется потребительская функция:

где – функция налогов; – автономные (аккордные) налоги, то есть налоги, объем которых не зависит от уровня дохода (налоги на имущество, транспортный налог и т. д.) – ставка пропорциональных налогов, то есть доля доходов, выплачиваемая государству в виде налогов (налоги на прибыль и доходы).

Введение автономных налогов смещает линию совокупных расходов. При изменении автономных налогов действует эффект мультипликатора, при этом налоговый мультипликатор меньше мультипликатора расходов. Это связано с тем, что утечки из процесса мультипликации, в виде сбережений, возникают уже на первом этапе:

Введение пропорциональных налогов означает, что в потоке доходов и расходов возникают дополнительные утечки, в результате уменьшается угол наклона линии расходов.

С учетом действия пропорциональных налогов изменяется и величина мультипликаторов:

Открытая экономика связана с остальным миром международной торговлей. Это означает, что в совокупные расходы должна быть включена величина чистого экспорта.

Экспорт в данной модели считается автономным, то есть его величина не зависит от объема выпуска и определяется другими факторами, например, величиной дохода (объемом выпуска) контрагента по международной торговле. Импорт может частично быть автономным, а частично зависимым от национального дохода:

где – предельная склонность к импорту или доля доходов, которую потребители тратят на покупку импортных товаров и услуг.

В результате условие равновесия с учетом влияния государства и остального мира имеет вид:

Введение в модель влияет на величину автономных расходов, а так же уменьшает реакцию объема выпуска на изменение автономных расходов, то есть уменьшает величину мультипликатора.

Фискальная политика

Фискальная (бюджетно-налоговая) политика – меры правительства по изменению государственных расходов, налогообложения и состояния госбюджета, направленные на обеспечение полной занятости, равновесия платежного баланса и экономического роста.

Различают два типа политики: стимулирующая (фискальная экспансия) и ограничительная (фискальная рестрикция).

Стимулирующая фискальная политика проводится в состоянии спада, она направлена на расширение совокупного спроса и предполагает увеличение государственных расходов и/или снижение налогов. Стимулирующая политика связана с созданием дефицита госбюджета. Дефицит бюджета или отрицательное саль­до бюджета – превышение расходов государственного бюджета над его доходами.

Ограничительная фискальная политика проводится в период подъема (особенно в его высшей стадии) и предполагает сокращение госрасходов и/или увеличение налогов. Такая политика носит антиинфляционный характер и сопровождается ростом профицита государственного бюджета. Профицит бюджета или положительное сальдо бюджета – превышение доходов государственного бюджета над его расходами.

Государственные бюджеты разных стан могут иметь как дефицит, так и профицит. Дефицит бюджета может возникнуть по многим причинам, основная из которых – экономическая рецессия. Среди других частых причин дефицита можно назвать завышенные государственные расходы по социальным обязательствам и на военные нужды, а также рост теневого сектора экономики, приводящий к сокращению легальных доходов фирм и, как следствие, налоговых поступлений в бюджет.

Среди экономистов нет единого мнения относительно того, насколько допустимо использование несбалансированного бюджета в целях регулирования экономической конъюнктуры.

Часть экономистов придерживаются концепции ежегодно балансируемого бюджета, то есть бюджета, принимаемого без дефицитов и излишков. Но в этом случае исключается возможность проведения антициклической стабилизационной политики. Более того, политика сбалансированного бюджета может способствовать усилению циклических колебаний. Например, в случае наступления спада производства и сокращения национального дохода сократятся и налоговые поступления в бюджет. Бюджет станет дефицитным. Для балансировки бюджета потребуется увеличить налоги, или сократить государственные расходы, либо сделать и то и другое. Обе эти меры сокращают совокупный спрос, что может способствовать углублению кризиса. Если же экономика находится в фазе подъема, то стремление сбалансировать бюджет приведет к увеличению государственных расходов и сокращению налогов, то есть к дополнительному увеличению совокупного спроса. Таким образом, политика стабилизации дохода несовместима с политикой сбалансированного бюджета.

Другой подход к проблеме сбалансированности бюджета основан на идее его балансирования в рамках промышленного цикла. Чтобы смягчить спад правительство должно стимулировать спрос, снижать налоги и увеличивать государственные расходы, способствуя росту бюджетного дефицита. Во время последующего подъема следует увеличивать налоги, сокращать государственные расходы, чтобы ограничить рост совокупного спроса и предотвратить инфляционный перегрев экономики. Возникающее в это время положительное сальдо государственного бюджета будет покрывать накопленный бюджетный дефицит (государственный долг). Слабость данной концепции в том, что она не учитывает несимметричность экономических циклов. Различия в глубине и продолжительности циклических спадов и подъемов на практике приводят к тому, что бюджетные излишки не всегда покрывают дефициты, возникшие во время спадов.

Как альтернатива двум предыдущим подходам возникла концепция функциональных финансов. Ее сторонники считают, что вопрос сбалансированности бюджета является второстепенным. Главной же целью фискальной политики является сбалансированное, не инфляционное функционирование экономики на уровне полной занятости. Тем не менее, практика показывает, что существуют определенные пределы увеличения дефицита государственного бюджета, за которыми его эффективное использование для проведения макроэкономической политики становится не возможным. Нормой считается бюджетный дефицит в пределах 3–4% от ВНП.

Дискреционная и недискреционная фискальная политика

Дискреционная фискальная политика – целенаправленное изменение величин государственных расходов, налогов и сальдо го­сударственного бюджета в результате специальных решений пра­вительства, направленных на изменение уровня занятости, объе­ма производства, темпов инфляции и состояния платежного баланса.

Недискреционная фискальная политика – автоматическое изменение названных величин в результате циклических колеба­ний совокупного дохода.

При дискреционной фискальной политике в целях стимули­рования совокупного спроса в период спада целенаправленно создается дефицит госбюджета вследствие увеличения госрасхо­дов (например, на финансирование программ по созданию но­вых рабочих мест) или снижения налогов. Соответственно, в пе­риод подъема целенаправленно создается бюджетный излишек.

Дискреционная политика правительства связана со значитель­ными внутренними временными лагами, так как изменение струк­туры государственных расходов или ставок налогообложения предполагает длительное обсуждение этих мер в парламенте.

При недискреционной политике бюджетный де­фицит и излишек возникают автоматически, в результате действия встроенных стабилизаторов
экономики.

«Встроенный» (автоматический) стабилизатор – экономичес­кий механизм, позволяющий снизить амплитуду циклических ко­лебаний уровней занятости и выпуска, не прибегая к частым из­менениям экономической политики правительства. В доходной части бюджета к ним относится прогрессивная шкала налогообложения. В расходной части – система государственных трансфертов (пособия по безработице). Встроенные стабилизаторы эко­номики смягчают проблему временных лагов, так как эти механизмы «включаются» без непосредственного вмешательства парламента.

Степень встроенной стабильности экономики непосредствен­но зависит от величин циклических бюджетных дефицитов и из­лишков, которые выполняют функции автоматических «аморти­заторов» колебаний совокупного спроса.

Циклический дефицит (излишек) – дефицит (излишек) госу­дарственного бюджета, вызванный автоматическим сокращением (увеличением) налоговых поступлений и увеличением (сокра­щением) государственных трансфертов на фоне спада (подъема) деловой активности. Величины циклических дефицитов и излишков, зависит от функционирования «встроенных» стабилизаторов (степени встроенной стабильности).

В то же время увеличение степени встроенной стабильности экономики противоречит другой, более долгосрочной цели фискальной политики – укреплению стимулов к рас­ширению предложения факторов производства и росту экономического потенциала. Стимулы к инвестированию, предпринимательскому риску и труду оказываются ниже, если в экономике действует прогрессивная шкала налогообложения. Поэтому «встроенные» стабилизаторы экономики, как правило, сочетаются с мерами дискреционной политики правительства, нацеленными на обеспечение полной занятости ресурсов.

На ос­новании данных о циклических бюджетных дефицитах и излиш­ках нельзя оценивать эффективность мер фискальной полити­ки, так как наличие циклически несбалансированного бюджета не приближает экономику к состоянию полной занятости ресур­сов, а может иметь место при любом уровне выпуска. В связи с этим в экономике различают понятие структурный дефицит (излишек) – разность между расходами (доходами) и доходами (расходами) бюджета в условиях полной занятости. Если бюджет при полной занятости имеет дефицит, то это означает, что правительство осуществляет стимулирующую политику, а если сальдо положительно, то – ограничительную. Циклический дефицит нередко оценивается как разность между фактической величиной бюджетного дефицита и структурным дефицитом.

Влияние фискальной политики на состояние госбюджета.
Эффект обратной связи

Между параметрами фискальной политики и состоянием госбюджета существует определенная количественная зависимость, которая выражается в бюджетных мультипликаторах. Они показывают, насколько меняется сальдо госбюджета при заданном изменении госрасходов или налогов.

1. Изменение госрасходов при постоянном фискальном давлении на экономику (постоянной налоговой нагрузке). Направление влияния изменений госрасходов однозначно, рост расходов приводит к росту дефицита бюджета. Изменение госрасходов, вызывает меньшие изменения в состоянии госбюджета, это объясняется тем, что в экономике существует эффект обратной связи. Он заключается в том, что увеличение госрасходов приводит к росту производства и доходов, что увеличивает налоговые поступления в бюджет, в результате величина бюджетного дефицита оказывается меньше величины первоначально произведенных госрасходов.

2. Изменение налогов при постоянном размере госрасходов. Снижение автономных налогов или налоговой ставки приводит к росту дефицита госбюджета. Эффект обратной связи в этом случае выглядит следующим образом, снижение величины налогов оказывает стимулирующее воздействие на экономику, оно вызывает рост производства и доходов, налогооблагаемая база растет, что увеличивает поступления в бюджет. Таким образом, сокращение поступлений в бюджет, вызванное уменьшением величины налога, частично компенсируется ростом налогооблагаемой базы и величина бюджетного дефицита оказывается меньше величины на которую были снижены налоги.

Проблемы эффективности фискальной политики

Эффективность фискальной политики рассматривается с точки зрения силы воздействия политики на объем выпуска и занятость, а так же с точки зрения негативных последствий государственного вмешательства. Она определяется внутренними (экономическими) и внешними (организационными) факторами. В рамках экономических факторов ключевым является способ финансирования дефицита госбюджета или использования профицита.

Различают эмиссионное и долговое финансирование дефицита.

Эмиссионное финансирование (монетизация) осуществляется за счет кредитования правительства центральным банком (ЦБ), это означает, что дефицит госбюджета покрывается за счет выпуска в обращение дополнительной денежной массы. При таком финансировании в экономике возникает инфляционное давление, поэтому в большинстве стран такое кредитование запрещено законодательно. Механизм монетизации следующий: правительство размещает на фондовом рынке свои ценные бумаги, которые в последующем приобретаются центральным банком.

Долговое финансирование означает, что дефицит финансируется за счет займов правительства у населения или за рубежом. Долговое финансирование осуществляется в форме выпуска и реализации государственных ценных бумаг, при этом снижается опасность развития инфляции, однако возникают проблемы самовоспроизводства госдолга и эффект вытеснения.

Государственный долг – совокупность прямых обязательств правительства перед остальной экономикой и внешним миром, накопленная в результате бюджетных операций в прошлом, которые должны быть погашены за счет бюджетных поступлений в будущем.

Государственный долг – важный макроэкономический показатель и индикатор налогово-бюджетной политики. Его размер, структура и динамика во многом определяют потенциал операций правительства. Наиболее распространенные долговые операции правительства – расходы по выплате процентов и погашению основной суммы долга. Крупнейшие в мире должники – правительства развитых стран, прежде всего США и Японии. Однако фактическое бремя государственного долга оценивается не в абсолютных единицах, а в отношении к размеру экономики – в процентах к ВВП. Россия входит в группу стран, обладающих наименьшим долгом.

Если бремя долга достаточно велико и препятствует экономиче­скому развитию, его следует подвергнуть реструктуризации. Прави­тельство и его кредиторы могут в двустороннем порядке выразить со­гласие на изменение условий погашения и обслуживания долга. Как правило, пересмотр долговых соглашений производится на более вы­годных для правительства условиях, возможно, с частичным списани­ем. Реструктуризация может включать продление сроков погашения, предоставление или продление льготных периодов для выплаты про­центов и основной суммы долга или переоформление платежей по по­гашению и обслуживанию долга, подлежащих внесению и (или) про­сроченных. Если правительство не в состоянии выплатить свои долги, то возможно их аннули­рование.

В зависимости от целей заимствований эффект политики государственного долга может быть положительным, если политика направлена на инвестиционные цели, или отрицательным, если, напротив, целью займов является решение краткосрочных экономических проблем, к ним чаще всего относится ликвидация непредвиденного бюджетного дефицита. В отсутствие последовательной политики управления долгом его накопленный объем становится препятствием для экономического роста вне зависимости от цели полученных займов.

Наибольшее внимание должно уделяться внешнему долгу, поскольку в отличие от внутреннего в национальной валюте (погашение которого может быть профинансировано за счет денежной эмиссии) власти не в состоянии его обесценить.

Эффект вытеснения состоит в том, что госрасходы замещают инвестиции частного сектора и чистый экспорт. Действие данного эффекта связано с тем, что государственные займы способствуют росту процентных ставок, что в свою очередь отрицательно влияет на объем инвестиций. Величина эффекта зависит от эластичности инвестиций по процентной ставке. Долговое финансирование бюджетного дефицита не увеличивает денежную массу, а означает лишь ее перемещение от населения к правительству. Поэтому в краткосрочной перспективе данный способ имеет неинфляционный характер. Однако в долгосрочном периоде рост государственного долга может привести к существенному увеличению суммы выплат из бюджета по обслуживанию долга (возврат части долга и выплата процентов) и к дальнейшему «самовоспроизводству» бюджетного дефицита.

К внешним факторам эффективности относятся: 1) временные лаги; 2) политический цикл деловой активности; 3) непоследовательность проведения политики.

Внутренний лаг – это промежуток времени между моментом возникновения необходимости внесения изменений в налогово-бюджетную политику и моментом принятия соответствующих мер. Запаздывание фискальной политики в данном случае может быть связано с периодом времени, необходимым для распознавания возникших в экономике нарушений, временем принятия решений, а также временем, требующимся для реализации намеченных мер.

Внешний лаг – это промежуток времени между введением в действие мер фискальной политики и завершением их воздействия на экономику. Существование внешнего лага обусловлено тем, что меры правительственной политики лишь создают первоначальные импульсы, которые должны в дальнейшем повлиять на поведение экономических субъектов и, таким образом, обеспечить адаптацию экономики к новым условиям равновесия.

Для дискреционной фискальной политики характерны значительные внутренние лаги, связанные с процедурой принятия решений об изменении государственных расходов и налогов. В то же время автоматическая фискальная политика практически не имеет внутренних лагов.

Внешние лаги фискальной политики сравнительно не велики, поскольку она оказывает довольно быстрое воздействие на доходы, а государственные расходы непосредственно включаются в состав совокупных расходов.

Следует также учитывать, что фискальная политика осуществляется, как правило, в условиях неопределенности. Часто бывает трудно определить заранее глубину спада производства и его продолжительность, не всегда точно известна величина мультипликатора государственных расходов и налогов. Наконец, существенное влияние на эффективность мер фискального регулирования могут оказывать ожидания, порождаемые проводимой политикой, последовательность правительства при ее реализации.