Лекция 7. Анализ использования оборотного капитала

Общие положения

Оборотные фонды (в стоимостном выражении – оборотный капитал, оборотные средства, оборотные активы) – это часть средства производства (предметы труда) полностью потребляемая в течение производственного цикла, или, по-другому, это часть капитала предприятия, вложенная в текущие активы.

Основное назначение оборотных средств – обеспечение непрерывности и ритмичности процессов производства и обращения продукции.

По функциональному назначению оборотные средства делятся на:

Оборотные производственные фонды:

Производственные запасы:

· сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты;

· вспомогательные материалы;

· топливо, электрическая энергия;

· тара;

· запасные части для ремонта;

· инвентарь и хозяйственные принадлежности со сроком службы до 12 месяцев.

Затраты на незаконченную продукцию:

· незавершенное производство;

· расходы будущих периодов.

Фонды обращения:

· готовая нереализованная продукция:

· продукция на складах предприятия;

· отгруженная и неоплаченная продукция.

· денежные средства и расчеты:

· денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках;

· дебиторская задолженность.

Исходя из особенностей планирования и организации оборотные средства делятся на:

· ненормируемую часть оборотных фондов (фонды обращения, за исключением готовой продукции на складах);

· нормируемую часть оборотных фондов (оборотные производственные фонды и готовая продукция на складах).

В зависимости от источников финансирования различают:

Собственные оборотный капитал;

Заемный оборотный капитал.

По ликвидности (скорости превращения в денежные средства) различают:

· абсолютно ликвидные средства;

· аыстрореализуемые средства;

· медленнореализуемые средства.

По степени риска вложения капитала различают:

· оборотный капитал с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

· оборотный капитал с малым риском вложений [дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции на складах (за вычетом не пользующейся спросом)];

· оборотный капитал со средним риском вложений (незавершенное производство, расходы будущих периодов);

· оборотный капитал с высоким риском вложений ( сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовые товары не пользующиеся спросом).

Цель анализа оборотного капитала – изыскание путей наиболее рационального его использования и изыскание на этой основе резервов повышения эффективности производства и реализации продукции.

Основные направления анализа:

· анализ обеспеченности предприятия оборотным капиталом, изучение его состава и структуры, исследование источников формирования;

· анализ эффективности использования оборотных средств в целом и по составным элементам;

· определение основных факторов, вызвавших изменение состава, структуры и эффективности использования оборотных средств, поиск резервов их оптимизации и улучшения;

· разработка конкретных мероприятий направленных на оптимизацию состава и структуры оборотного капитала и повышение эффективности его использования.