Специфические кредитно-финансовые организации.

Вопрос № 1: Понятие специализированных кредитно-финансовых организаций, их виды

Деятельность специальных (специализированных) небанковских кредитно-финансовых учреждений концентрируется на обслуживании ограниченного сегмента денежно-финансового рынка. Специальные кредитно-финансовые институты имеют двойную подчиненность. Осуществляя кредитно-расчетные и другие операции, они должны руководствоваться банковским законодательством. В то же время, специализируясь на страховых, финансовых, залоговых и других операциях, они подпадают под регулирование других законов и нормативных правовых актов.

Специализированные небанковские кредитно-финансовые учреждения:

- страховые компании;

- лизинговые и факторинговые фирмы;

- инвестиционные и пенсионные фонды;

- ломбарды;

- кредитные товарищества и союзы;

- расчетные (клиринговые) центры;

- финансовые компании.

Вопрос № 2: Лизинговые компании.

Лизинговая деятельность является одним из видов инвестиционной деятельности, суть которой заключается в приобретении имущества лизинговой компанией за счет собственных или заемных средств и передачи его в лизинг предприятию — Лизингополучателю. При этом Лизингодатель (лизинговая компания) приобретает в собственность обусловленное договором имущество (основные фонды) у определенного продавца и предоставляет это имущество лизингополучателю за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

В течение срока договора лизинга права собственности на предмет лизинга сохраняются за Лизингодателем, а Лизингополучатель за право временного владения и пользования платит соответствующие суммы — лизинговые платежи, размер, вид и график перечисления которых определяются условиями двухстороннего договора финансовой аренды (лизинга). По истечению срока договора Лизингополучатель приобретает у лизинговой компании предоставленное ему оборудование, после чего имущество переходит в собственность.

Лизинговая сделка представляет собой комплекс договорных отношений, связанных между собой и взаимно обусловленных. Прямыми участниками сделки являются лизингодатель, лизингополучатель и поставщик (продавец) имущества. Косвенными — кредитующий банк, поручитель (гарант) по лизинговой сделке, страховая компания и другие хозяйствующие субъекты.

Вопрос № 3: Инвестиционные компании (фонды)

Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. В инвестиционной деятельности существенное значение имеет фактор риска. Инвестирование всегда связано с иммобилизацией финансовых ресурсов предприятия и обычно осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать.

Для осуществления инвестиционной деятельности необходимо иметь предмет инвестирования, то есть определенные активы, которые в соответствии с законодательством РБ могут быть инвестированы.

Всех инвесторов можно поделить на 2 группы:

· индивидуальные – физические, а также юридические лица, для которых инвестиционная деятельность не является единым либо одним из основных видов деятельности;

· институционные – приобретают и реализуют фондовые ценности крупными пакетами.

Институционные инвесторы осуществляют деятельности по займу средств индивидуальных инвесторов, а затем вкладывают их в ценные бумаги иных эмитентов. Такие инвесторы имеют значительное влияние на функционирование рынка ценных бумаг и его активность.

Институционных инвесторов можно разделить на три группы:

1. осуществляют согласованные инвестиции в ограниченный круг предприятий - холдинги, финансовые группы, финансовые компании.

2. осуществляют инвестиции, но при этом не ограничиваются ранее намеченными и определенными объектами инвестирования. К этой группе относятся инвестиционные фонды и компании, страховые фирмы. Портфель инвестиций этих инвесторов достаточно широк и относительно стабилен.

3. осуществляют повсеместные инвестиции но не имеют стабильного портфеля ценных бумаг - инвестиционные дилеры. Это инвесторы, которые стараются получить доход путем спекулятивной игры на бирже (торговые компании, инвестиционные банки).

Инвестиционные компании и фонды осуществляют постоянный кругооборот собственного и ссудного капитала в форме инвестирования существующих производств, новых технических и организационных проектов на отраслевом или региональном уровне.

Деятельность инвестиционных фондов и инвестиционных компаний на фондовом рынке регулируется Положением об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях. Это Положение определяет понятие инвестиционных фондов и инвестиционных компаний, порядок создания и условия их деятельности, осуществление государственного контроля, а также мероприятия по защите интересов их участников.