Сущность и задачи инвестиционной политики государства

Государственная инвестиционная политика должна быть направлена на обеспечение гарантий стабильности инвестирования. Величина инвестиций должна соответствовать необходимости обеспечить полную занятость, но должна быть не на столько большая чтобы вызвать инфляцию. Чрезмерное инвестирование вызывает дефляцию (потеря, избыточные производственные мощности, безработица).

Задачи инвестиционной политики:

1. Наращивание научного и производственного потенциала страны

2. Обеспечение решения задач социального развития общества

3. Обеспечение равномерного регионального и отраслевого развития

4. Регулирование накопления капитала в государственном и частном секторах.

Процесс обоснования инвестиционной политики включает следующие расчеты:

1. Определение потребности в приросте производственных мощностей, основных фондов и капитальных вложений.

2. Расчет ресурсов капитальных вложений

3. Взаимная увязка 1-го и 2-го блока расчетов

4. Установление баланса капитальных вложений с трудовыми и финансовыми ресурсами.

Система государственных регуляторов повышения инвестиционной активности.

Регулирование инвестиций в рыночной экономике отличается от плановой, но автоматической регулировки нет нигде. В рыночной экономике предпринимателей не интересует безработица. Первостепенные мотивы: прибыль и эффективность. Государство может регулировать только инвестиционный процесс с целью обеспечения занятости и экономической безопасности. Для государства стоит задача поддержания инвестиционной активности. Важнейшим регулятором является финансовая поднастройка: налоговая, кредитная, инвестиционная политики. Финансовая поднастройка базируется на теории цен и дохода.

В комплексе мер государственного воздействия выделяют:

1. Гибкая амортизационная политика с целью ускоренного обновления основных фондов. Может проводиться инвентаризация (переоценка основных фондов с целью ликвидации разрыва между восстановленной и первоначальной стоимостью). Может устанавливаться дифференциация норм амортизации и использоваться метод ускоренной амортизации, особенно для тех средств труда, которые подвержены изменениям НТП.

2. Налоговые льготы и санкции для предприятий, осуществляющих инвестиционную деятельность: освобождение от уплаты налогов на прибыль в первые годы функционирования; снижение налогов при крупных инвестициях на определенный период времени; применение особого налога на новое строительство и введение налога на сверх прибыль при ограничении традиционной инвестиционной активности.

3. Меры кредитно-финансовых регулирования инвестирования:

· Регулирование объемов кредитных ресурсов для инвестирования через учетную ставку процента.

· Проведение операций на открытом рынке при развитого рынка ценных бумаг. При низкой деловой активности государственный банк сам выкупает государственные облигации и повышает массу кредитных ресурсов. Когда экономика на пределе государство выбрасывает новые облигации и связывает средства, которые могли бы пойти на инвестирование.

4. Бюджетная политика регулирует капитальные вложения. Сводится к определению приоритетов в выделении централизованных ресурсов и принятию решений о вложениях, исходя из целесообразности вложения средств в ту или иную отрасль. Основные регуляторы: государственные заказы, государственные инвестиции, научно-технические, социальные, экономические, программы ассигнования из бюджете, направление на финансирование государственных централизованных капитальных вложений.

Структурный кризис вместе с экологическим формирует основу экономического кризиса. Среди тенденций, угрожающих будущему страны выделяют:

- углубление деформации воспроизводственной структуры;

Например: Усиление диспропорций стоимостной структуры воспроизводства произошло в результате ускорения процессов перераспределения, усиления инфляции, неравномерного роста цен, снизились доли оплаты труда и амортизации и не естественно в условиях спада производства и падения его эффективности увеличилась доля прибыли и налогов. В результате снижения удельного веса государственной собственности и роста частной собственности прогрессивные в своей основе экономические сдвиги не сопровождались созданием слоя эффективных собственников. Структура внешнеэкономических связей ухудшилась в результате распада СССР и ухода с освоенных рынков.

- разбухание топливно-сырьевого сектора, т. е. создание первичного и промежуточного продукта, это шло в ущерб потребительскому и инновационно-инвестиционному секторам. Усилились диспропорции в отраслевой структуре (АПК, машиностроение - не имеют ресурсов для простого воспроизводства)

- происходит технологическая деградация экономики, что может привести к потере конкурентоспособности не только на внешнем рынке, но и на внутреннем.

- подорваны позиции инвестиционного сектора, удельный вес сектора услуг повысился, но доля личных услуг сократилась, а доля услуг сферы обращения непомерно увеличилась. Сфера обращения носит непроизводительный характер и связана с влиянием теневой экономики.

Народное хозяйство побило все рекорды структурной перестройки, т. е. в мирное время экономика нигде не была подвержена столь значительным изменениям. Из-за деградации технологической структуры страна перешла в разряд развивающихся государств. Экономический кризис наиболее сильно проявился в инвестиционной сфере. Наибольший спад испытывали производственные инвестиции, темпы падения капитальных вложений опережают темпы снижения ВВП, поэтому сокращается норма накопления. Инвестиционный комплекс страны длительное время находился в кризисном состоянии, а в отсутствии конкуренции это чревато техническим отставанием. Следует выделить региональный аспект государственной инвестиционной политики. Для регионов общей проблемой являлась нехватка средств капитальных вложений. За период реформ объем капитальных вложений сократился втрое. Снижается доля бюджетов всех уровней в финансировании инвестиций. Российские регионы не располагают налоговой базой для самостоятельного финансирования капитальных вложений. Централизованные источники по финансированию капитальных вложений на развитие регионов постоянно урезаются. Это ставит регионы в критическое положение. Увеличение темпов инфляции в капитальном строительстве приводит к сокращению реальных объемов капитальных вложений, которые должны направляться на возмещение выбывших основных фондов, на прирост капитала, на решение социальных проблем.

Направления выхода из кризиса:

1. Децентрализация инвестиционного процесса через развитие многообразных форм собственности.

2. Государственная поддержка предприятий за счет централизации инвестиций и государственного кредитования.

3. Государственное финансирование инвестиционных проектов производится назначения в соответствии с федеральными программами на конкурсной основе.

4. Привлечение сбережений населения для строительства жилья через механизм фондового рынка, выделение государственных субсидий, развитие ипотечного кредитования под залог недвижимости в сфере жилищного строительства.

5. Совместное государственно-частное финансирование инвестиционных проектов, т. е. использование принципа долевого финансирования эффективных проектов. Централизованные средства могут выделяться в виде государственных гарантий путем покупки государством части ценных бумаг по проектам, прошедшим государственную экспертизу (национализация будет ограничиваться третьим годом получения прибыли от внедрения проекта).

6. Введение практики лизинга дорогостоящих видов техники, это снижает бремя инвестиционных расходов для инвесторов-заказчиков.

7. Формирование законодательной базы для повышения инвестиционной активности частных инвесторов и совершенствование нормативной базы для привлечения иностранных инвестиций (создание системы страхования инвестиций в соответствии с международной практикой).

8. Активизация инвестиционного процесса через становление вторичного рынка ценных бумаг. Вторичный рынок бумаг - важный источник инвестиций, а посредниками могут выступать инвестиционные фонды, трастовые фонды, инвестиционные компании, страховые компании.

9. Создание инвестиционной вертикали в виде выделения разделов в бюджете всех уровней с прикреплением определенных статей доходов и контролем за их использованием.

10. Разработка наряду с федеральными инвестиционными программами регион программ.

11. Привлечение иностранных инвестиций как главного канала притоков внешнего финансирования, что в свою очередь может заменить иностранные кредиты.

Тестовые задания для самоконтроля:

1. К основным направлениям инвестиционной политики может быть отнесено:

А) увеличение амортизационных фондов;

Б) создание инфраструктуры инвестиционной деятельности;

В) контроль за использованием нераспределенной прибыли предприятий.

2. Какая качественная определенность инвестиции в большей степени соответствует рыночной экономике:

А) получение дохода;

Б) эффективность;

В) вложение средств;

Г) увеличение уставных фондов.

3. Инвестиционная политика - это:

А) инвестиционная деятельность;

Б) процесс вложения капитала;

В) часть экономической политики;

Г) инвестиционный процесс.

4. Инвестиционный климат:

А) инвестиционное сотрудничество;

Б) условие для притока инвестиций;

В) инвестиционная среда;

Г) источники финансирования.

5. Основной причиной инвестиционного кризиса в РФ является:

А) диспропорция в развитии экономик регионов;

Б) высокий удельный вес собственных средств;

В) недоступность кредита для большинства предприятий;

Г) нецелевое использование амортизационных отчислений.

6. Существенная мера создания благоприятного инвестиционного климата в России:

А) снижение платы за кредит;

Б) создание акционерных обществ;

В) создание акционерных инвестиционных фондов;

Г) конкурсное размещение инвестиционных средств.