Сущность, классификация капитальных вложений, их структура

До недавнего времени в Беларуси инвестиции отождествлялись с понятием «капитальные вложения».

Под капитальными вложениями (или капитальными затратами) понимаются – финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих основных средств производственного и непроизводственного назначения, а также на увеличение оборотных фондов.

Различие между инвестициями и капитальными вложениями состоит в том, что кроме вложений в основные фонды инвестиции включают затраты на создание оборотных фондов, объектов и осуществление капитальных затрат неинвентарного характера, приобретение нематериальных активов и другие вложения. Инвестиции осуществляются во все виды имущественных и интеллектуальных ценностей и объекты предпринимательской деятельности, в результате которой образуется прибыль.

Капитальные вложения имеют важное народнохозяйственное значение.

Использование капитальных вложений обеспечивает:

• рост и обновление производственных мощностей предприятий промышленности, строительства, транспорта и других отраслей экономики, усиление их инновационности;

• структурную перестройку экономики путем создания новых перспективных производств и технологий, развития наукоемких отраслей, снижения энерго- и материалоемко­сти производимой продукции, повышения экспортного потенциала белорусских предприятий;

• пропорциональное развитие экономических районов страны и отраслей хозяйства;

• улучшение социальных условий жизни населения (строительство жилья, учреждений здравоохранения, образования, культуры и т.д.);

• решение экологических проблем;

• укрепление обороноспособности и независимости государства.

Капитальные вложения и основные фонды – это неравнозначные понятия ни по своему экономическому содержанию, ни по стоимостному выражению. Качественное различие между ними состоит в том, что капитальные вложения – это потенциальные основные фонды, а основные фонды – уже освоенная часть капитальных вложений. Вещественным содержанием основных фондов выступают: здания, сооружения и передаточные устройства; машины и оборудование; транспортные средства; измерительные и регулирующие приборы; производственный и хозяйственный инвентарь; рабочий и продуктивный скот и др.

Большое разнообразие капитальных вложений требует правильной их классификации.

В зависимости от целей осуществляемые капитальные вложения, подразделяют на следующие виды:

• оборонительные, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т.д.;

• наступательные, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции;

• социальные, их цель – улучшение условий труда персонала;

• обязательные, связаны с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности.

• представительские – поддержание престижа предприятия.

В зависимости от направленности действий выделяют:

• начальные (нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении или основании предприятия;

• экстенсивные, направленные на расширение производственного потенциала;

• реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободив­шихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;

• брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.

Капитальные вложения различаются:

по формам собственности– частные, государственные и иностранные;

по отраслевому признаку – подразделяются на капитальные вложения в промышленности, сельском хозяйстве, здравоохранении, образовании и др. в разрезе территорий;

по назначению сооруженных объектов – капитальные вложения в учете подразделяются на строительство объектов производственного и непроизводственного назначения. Объекты производственного назначения – это объекты, которые после завершения их строительства будут функционировать в сфере материального производства: промышленности, сельском хозяйстве, торговле, общественном питании и т.д. Объекты непроизводственного назначения – объекты жилищного и коммунального хозяйства, учреждения здравоохранения, физкультуры, просвещения, культуры, искусства и т.д.

по источникам финансирования – собственные, заемные, централизованные.

Во временном аспекте капитальные вложения подразделяют на:

1) текущие – они призваны поддерживать воспроизводственный процесс на действующем предприятии (например, замена физически и морально изношенного оборудования);

2) базовые – их направляют на расширение и реконструкцию действующих предприятий, на создание новых производств в той же, что и прежде, сфере деятельности и в том же регионе;

3) стратегические – их направляют на создание новых предприятий (филиалов, производств), приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности и иных регионах.

Наиболее высоким уровнем риска отличаются стратегические капиталовложения, а минимальным – текущие. Однако указанные капиталовложения необходимы предприятию для поддержания нормального процесса воспроизводства и сохранения конкурентоспособности продукции (услуг) на товарном рынке.

Отраслевая структура характеризуется распределением капитальных вложений между отраслями экономики республики. Она приобретает особое значение в условиях суверенизации управления и перехода к рыночным отношениям.

В экономическом анализеприменяется и иная группировка капитальных вложений, осуществляемых в форме капитальных вложений:

• капитальные вложения, направляемые на замену оборудования, изношенного физически и/или морально;

• капитальные вложения на модернизацию оборудования. Их целью является, прежде всего, сокращение издержек производства или улучшение качества выпускаемой продукции;

• капитальные вложения в расширение производства. Задачей такого инвестирования является увеличение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств при расширении спроса на продукцию или переход на выпуск новых видов продукции;

• капитальные вложения на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта;

• стратегические капитальные вложения, направленные на внедрение достижений научно-технического прогресса, повышение степени конкурентоспособности продукции, снижение хозяйственных рисков. Посредством стратегических инвестиций реализуются структурные изменения в экономике, развиваются ключевые импортозамещающие производства или конкурентоспособные экспортно-ориентированные отрасли.

Наименее рисковыми из этих видов инвестиций считаются инвестиции в замену и модернизацию оборудования. Повышенной степенью риска характеризуются инвестиции в расширение производства и стратегические инвестиции.

Зависимость между видами инвестиций и уровнем риска обусловлена опасностью изменения реакции рынка на результаты деятельности фирмы после осуществления того или иного вида инвестиций. Очевидно, что риск негативных последствий инвестирования будет ниже при продолжении выпуска уже апробированных рынком товаров и выше при организации нового производства.

По технологической структуре капитальные вложения в АПК подразделяются на следующие группы:

- строительно-монтажные работы;

- приобретение машин, оборудования, транспортных средств инвентаря и инструментов;

- закладка и выращивание многолетних насаждений;

- формирование основного стада;

- прочие капитальные вложения.

К строительно-монтажным работам относят работы по возведению, переустройству и расширению зданий и сооружений, включая монтаж строительных конструкций; по устройству оснований, фундаментов, опорных конструкций; по санитарно-техническому устройству, сооружению водопроводных, канализационных, теплофикационных и газовых сетей; ирригационные, осушительные и болотно-подготовительные работы; по устройству артезианских скважин и колодцев; очистке прудов и прочих водоемов, раскорчевке земельных угодий, строительству плотин, дамб, каналов и других сооружений.

Кроме того, строительные работы подразделяются на:

новое строительство –возведение объектов основного, вспомогательного и непроизводственного назначения вновь создаваемых предприятий, а также филиалов и отдельных производств, которые после ввода в эксплуатацию будут находиться на самостоятельном балансе, осуществляемое на новых площадках в целях создания новой производственной мощности. Новым строительством считаются также возводимые на новых площадках предприятия взамен ликвидируемых, дальнейшая эксплуатация которых признана нецелесообразной.

расширение действующих предприятий – строительство дополнительных производств на действующем предприятии, а также строительство новых и расширение существующих отдельных цехов и объектов основного, вспомогательного и непромышленного производств и хозяйств на территории действующих предприятий или примыкающих к ним площадок;

реконструкцию действующих предприятий – то есть перестройка существующих объектов основного, вспомогательного и непромышленного производств и хозяйств, связанная с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня на основе достижений науки и техники;

техническое перевооружение действующих предприятий – то есть комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уровня отдельных производств на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, модернизации и замены устаревшего оборудования новым, более производительным.

По способу производства строительно-монтажных работ капитальные вложения подразделяются на капитальные вложения, выполняемые подрядным, хозяйственным и смешанным способом.

Приобретение машин, оборудования, транспортных средств инвентаря и инструментов включает: приобретение оборудования, не требующего монтажа, а также требующего монтажа, но приобретенного в запас, производственного инструмента, измерительных и других приборов, инвентаря, зачисляемого в состав основных средств.

Затраты по закладке и выращиванию многолетних насаждений финансируются на основе разработанной проектно-сметной документации или сметно-финансовых расчетов.

Особую группу капитальных вложений на сельскохозяйственных предприятиях составляют затраты по формированию основного стада взрослого продуктивного и рабочего скота.

К прочим капитальным вложениям относятся затраты связанные с приобретением проектно-сменной документации привязка проекта к местности, отводу и освоению земельных участков и т.п.

Совершенствование технологической структуры характеризуется ростом в составе капитальных вложений затрат на формирование активной части основных фондов – оборудования и машин. Согласно Государственной программе инновационного развития Республики Беларусь на 2011 – 2015 годы, доля затрат на приобретение машин, оборудования, транспортных средств, инструмента и инвентаря в общем объеме инвестиций в основной капитал к 2015 г. составит 50 %.

Эффективная технологическая структура капитальных вложений характеризуется постоянным увеличением активной части основных фондов – рабочих машин и оборудования, что повышает техническую вооруженность предприятий.

Наряду с увеличением капитальных вложений в производственную сферу непрерывно и высокими темпами должны возрастать капитальные вложения в отрасли непроизводственной сферы. В больших масштабах необходимо осуществлять жилищное, коммунальное, культурно-бытовое строительство, работы по благоустройству городов и поселков.

Воспроизводственная структура – это соотношение капитальных вложений, направляемых в различные формы воспроизводства основных производственных фондов: новое строительство, расширение, реконструкция и техническое перевооружение действующих предприятий.

В последние годы капитальные вложения направляются преимущественно на техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий (около 60 % объема капитальных вложений, выделяемых на производственное строительство; для сравнения: в экономически развитых странах – 80 – 90 %).

Проблема технического перевооружения и реконструкции для Беларуси стоит особенно остро. Располагая значительной технической базой, республика производит недостаточно конкурентоспособной продукции, так как имеющиеся основные производственные фонды в значительной степени изношены и морально устарели. Поэтому необходимо не столько создавать новые предприятия, сколько модернизировать существующие производственные мощности, оснащать их современным технологическим оборудованием.

Строительство новых предприятий в республике целесообразно лишь при условии, что мощности действующих производств данной отрасли с учетом их технического перевооружения и реконструкции используются полностью, а для переходящих строек выделены достаточные финансовые средства, обеспечивающие их своевременный ввод в эксплуатацию.

Капитальные вложения материализуются в основные фонды главным образом через строительную деятельность. Почти 60 % общей суммы капитальных вложений приходится на строительно-монтажные работы и прочие капитальные работы и затраты, выполняемые строительными организациями. Остальные 40 % капиталовложений направляются на приобретение машин, оборудования, механизмов, транспортных средств, инструмента и инвентаря. Следовательно, капитальное строительство совместно с машиностроением обеспечивают создание и наращивание производственного потенциала страны и ее инфраструктуры на новой технической основе, а также возведение объектов непроизводственного назначения.

Характерная черта прогрессивной инвестиционной политики – упор на техническое перевооружение и реконструкцию действующего производства во всеувеличивающихся объемах. Строительство новых предприятий в стране целесообразно начинать при условии, что мощности действующих предприятий данной отрасли (с учетом их технического перевооружения и реконструкции) уже используются полностью, а для своевременного обеспечения ввода в действие переходящих строек выделены капитальные вложения.

Таким образом в Беларуси необходимо осуществлять серьезное улучшение технологической структуры, обеспечив повышение удельного веса затрат на оборудование.