Классификация видов и форм инвестирования

При наличии высокого риска инвестирования внимание инвесторов и предприятий должно быть направлено на выбор форм и методов финансирования инвестиционного проекта.

Методы финансирования инвестиций – это механизмы привлечения инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестиционного процесса.

Основными методами финансирования выступают:

– самофинансирование;

– государственное финансирование;

– акционерное финансирование;

– венчурное финансирование;

– заемное финансирование;

– лизинг;

– франчайзинг;

– форфейтинг;

– облигационные займы;

– комбинированное финансирование;

– проектное финансирование.

В научной и учебной литературе встречается такое понятие, как «формы финансирования». Некоторые авторы это понятие отождествляют с понятием «методы финансирования».

Под формой финансирования понимаются внешние проявления сущности метода финансирования.

Различают две формы финансирования: долговую и долевую.

К долговому финансированию относятся: кредиты и займы банков, финансовых учреждений и организаций; облигационные займы; лизинговый кредит; банковские кредиты; ипотечный кредит; факторинговый кредит, форфейтинг.

Долевое финансирование осуществляется: путем внесения вкладов в уставный фонд предприятия, реализующего инвестиционный проект; проектного финансирования; венчурного инвестирования, франчайзинга. Наиболее распространенными методами долевого финансирования являются долгосрочное кредитование, финансовый лизинг, инвестирование в уставные фонды. Почти не используются для инвестиционных целей облигационные займы, факторинговые, форфейтинговые, банковские и ипотечные кредиты. Это связано с неразвитостью фондового рынка, рынка банковских услуг и отсутствием соответствующей нормативно-законодательной базы, регулирующей основы ипотечного кредитования.

Перед обоснованием методов финансирования анализируется эффективность (жизнеспособность) проекта, оцениваются все показатели и риски, анализируется влияние различных факторов на инвестиционный проект. Затем оцениваются пути организации финансирования.

Перед оценкой форм и методов финансирования определяется потребность в источниках финансирования. Для этого рассчитываются затраты, связанные с реализацией проекта, включая затраты на строительство, капитал, оцениваются возможные доходы, объемы продаж.

Источники внешнего финансирования инвестиционной деятельности в рыночной экономике характеризуются значительным многообразием. С развитием финансовых рынков модифицируются традиционные и возникают новые способы мобилизации капитала. Рассмотрим некоторые способы внешнего финансирования инвестиций, имеющие распространение в современных условиях.