Неплатежеспособность организации, общие причины. Классификация причин неплатежеспособности организации
В общем случае причинами неплатежеспособности являются факторы, влияющие:
а) на снижение или недостаточный рост выручки;
б) на опережающий прирост обязательств.
1. Замедление темпов роста выручки, либо ее абсолютное снижение наблюдается:
• при затоваривании, когда рынок снижает спрос на продукцию из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены или уменьшения в ней потребности;
• при растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда предприятие работает с ненадежным покупателем или не свободно в выборе покупателя;
• при сужении рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров и т.д.
Иными словами или не берут продукцию (услуги), или берут, но не платят, или не пускают на рынок.
2. Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях, когда:
• предприятие осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вложения (капиталовложения), которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки. Здесь может быть и разрыв между сегодняшними вложениями и завтрашним приростом выручки.
• предприятие загружает производство избыточными (неработающими) запасами, которые не увеличивают объемов производства и выручки;
• предприятие наращивает средства в расчетах, которые практически не имеют отношения к выручке;
• предприятие несет убытки.
Данный комплекс общих причин неплатежеспособности характерен для всех предприятий, испытывающих трудности своевременного расчета по своим обязательствам, независимо от страны производства и рынка. Ситуация особо усугубляется, когда отсутствует планирование и управление денежными потоками.
Таблица 1
Классификация причин неплатежеспособности организации
| Внешние (экзогенные) факторы | Внутренние (эндогенные) факторы | ||||
| Обще экономические факторы | Рыночные факторы | Прочие факторы | Производственные факторы | Инвестиционные факторы | Финансовые факторы |
| 1. Спад объема национального дохода | 1. Снижение емкости внутреннего рынка | 1.Политические факторы | 1. Неэффективный маркетинг | 1. Неэффективный фондовый портфель | 1.Неэффективная финансовая стратегия |
| 2. Рост инфляции | 2.Усиление монополизма на рынке | 2.Негативные демографические факторы | 2. Неэффективная структура текущих затрат | 2. Высокая продолжительность строительно-монтажных работ | 2.Неэффективная структура активов (низкая ликвидность) |
| 3. Замедление платежного оборота | 3. Существенное снижение спроса | 3. Стихийные бедствия | 3. Низкий уровень использования основных фондов | 3. Существенный перерасход инвестиционных ресурсов | 3.Чрезмерная доля заемного капитала |
| 4. Нестабильность налоговой системы | 4. Рост предложения товаров-субститутов | 4.Ухудшение криминогенной ситуации | 4.Высокий уровень сезонных и страховых запасов | 4.Недостижение запланированных объемов прибыли по реализованным проектам | 4. Высокая доля краткосрочных источников привлечения заемного капитала |
| 5. Нестабильность регулирующего законодательства | 5. Нестабильность финансового рынка | 5.Недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции | 5. Неэффективный инвестиционный менеджмент | 5. Рост дебиторской задолженности | |
| 6. Снижение уровня реальных доходов населения | 6. Снижение активности фондового рынка | 6.Неэффективный производственный менеджмент | 6.Высокая стоимость капитала | ||
| 7. Рост безработицы | 7. Нестабильность валютного рынка | 7. Превышение допустимых пределов финансовых рисков | |||
| 8. Неэффективный финансовый менеджмент |
Таким образом, можно выделить две глобальных причины проблем и затруднений, возникающих в финансовом состоянии предприятия. Эти причины можно сформулировать как:
1) отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли);
2) нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами)
Выяснение того, какая из указанных выше причин привела к ухудшению финансового состояния предприятия, имеет принципиальное значение. В зависимости от этого осуществляется выбор управленческих решений, направленных на оптимизацию финансового положения организации. Один из возможных вариантов схемы проведения анализа финансового состояния предприятия представлен на рисунке 2.
Проблемы Причины
* ОДДС - отчет о движении денежных средств
Рис 2. Схема проведения анализа финансового состояния предприятия
Проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью имеют единые корни: либо компания имеет недостаточные результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового положения либо компания не рационально распоряжается результатами деятельности.
Дата добавления: 2019-04-03; просмотров: 518;