Инвестиции в оборотные активы
В состав оборотных активов входят запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.
Оборотные средства – это капитал предприятия, авансированный в оборотные активы. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства и в каждый данный момент находятся в сфере производства – в виде производственных запасов и незавершенного производства и в сфере обращения - в виде готовой продукции, денежных средств и средств в расчетах.
Норматив оборотных средств по сырью, материалам и другим аналогичным ценностям методом прямого счета определяется как произведение однодневного их расхода на норму запаса в днях. Однодневный расход в рублях рассчитывается на основе календарных дней (год – 360, квартал – 90, месяц – 30 дней)
, (19)
где О – однодневный расход, руб.;
N – норма запаса в днях.
Норма запаса оборотных средств рассчитывается
, (20)
где N1 – транспортный запас (обусловлен несовпадением движения грузов и платежных документов по времени);
N2 – время на предоплату;
N3 – время на приемку, разгрузку, сортировку и складирование материальных ресурсов. Устанавливается хронометражем и в среднем составляет 1-2 дня;
N4 – технологический запас (время на подготовку сырья и материалов к запуску в производство);
N5 – текущий запас (время нахождения на складе в виде текущего запаса).В качестве нормы текущего запаса обычно принимают половину продолжительности среднего интервала между поставками;
N6 – гарантийный (страховой) запас. Создается для обеспечения непрерывности производственного процесса при возникновении перебоев в снабжении из-за нарушения условий поставок по срокам и комплектности, задержки груза в пути и в некоторых других случаях. Норма оборотных средств в днях по страховому запасу обычно устанавливается для каждой группы материалов в пределах 50% нормы текущего запаса N5.
При определении величины оборотных средств, вкладываемых в производственные запасы, предприятие должно решить проблему оптимизации запасов, нахождение такой их величины, при которой:
1) затраты по их поддержанию минимальны;
2) величина запасов достаточна для устойчивой работы предприятия.
Затраты, связанные с поддержанием запасов ЗПЗ включают в себя затраты по хранению, размещению и выполнению заказов
, (21)
где ЗХР – затраты по хранению, руб.;
ЗВ – затраты по размещению и выполнению заказов, руб.
Затраты по хранению в основном увеличиваются прямо пропорционально среднему размеру запасов и определяются
, (22)
где С – годовые затраты по хранению в процентах от среднегодовой стоимости запасов;
Р – покупная цена единицы запаса, руб.;
А – объем запасов (в натуральных единицах).
Затраты по размещению и выполнению заказов в большинстве случаев являются постоянными, то есть не зависят от размера запасов и определяются
, (23)
где F – постоянные затраты на размещение, выполнение заказов, руб.;
S – годовая потребность в запасах (в натуральных единицах).
В теории управления запасами на основании минимизации рассмотренных выше затрат разработана целая система моделей оптимизации запасов. В основе их лежит простейшая «однопродуктовая» модель Уилсона
, (24)
где Q – оптимальная партия заказа, руб.
Средний размер запасов зависит от величины Q
. (25)
Экономическая эффективность использования оборотных средств выражается в полезном результате, получаемом предприятием в процессе осуществления своей деятельности. Она определяется показателями оборачиваемости.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается их движение в процессе производства и реализации произведенного продукта, то есть длительность одного полного кругооборота средств от приобретения производственных запасов и выплаты заработной платы до реализации готовой продукции и поступления денег на расчетный счет предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств выражается с помощью следующих показателей.
Коэффициент оборачиваемости КО показывает, сколько оборотов за год совершила вся сумма оборотных средств, а также означает, что на каждый рубль оборотных средств реализовано столько-то рублей товарной продукции. Он исчисляется по формуле
, (26)
где Т – объем реализации продукции, руб.;
СО – оборотные средства, руб.
Коэффициент закрепления КЗ обратная величина коэффициента оборачиваемости, он отражает, сколько оборотных средств приходится на рубль реализованной продукции, и исчисляется по формуле
, (27)
Длительность одного оборота оборотных средств в днях ОД исчисляется по формуле
, (28)
где Д – количество дней в периоде (год – 360, квартал – 90 дней).
Длительность оборота товарно-материальных запасов ОЗ отражает период времени, необходимый для превращения материальных запасов (сырья) в готовую продукцию и ее реализации
, (29)
где Д – 360 дней;
СЗ – среднее значение запасов товарно-материальных ценностей, руб.;
РПС – себестоимость реализованной продукции, руб.
Длительность оборота дебиторской задолженности ОДБ отражает средний срок получения платежа
, (30)
где СДБ – дебиторская задолженность, руб.;
В – выручка от реализации продукции, руб.
Длительность оборота денежных средств ОДЕН отражает время с момента оплаты предприятием производственных ресурсов до момента получения выручки от продажи продукции, то есть это период времени между платежами за сырье и рабочую силу и погашением дебиторской задолженности. Определяется по формуле
, (31)
где ОКР – длительность оборота кредиторской задолженности, дни.
Дата добавления: 2017-09-19; просмотров: 265;