Экономическая группа факторов
Экономическая группа факторов и ее влияние на рынок валют базируется на аксиоме, что любая валюта является производной от экономического развития страны и ее стоимость может регулироваться при помощи определенных экономических мер.
Экономические факторы влияния на рынок можно разбить на следующие составляющие:
- данные об экономическом развитии страны;
- торговые переговоры;
- заседания центральных банков;
- любые изменения денежно-кредитной политики;
- заседания большой семерки, экономических или торговых союзов;
- выступления глав центральных банков, глав правительств, видных экономистов по поводу ситуации на рынке валют, изменении экономической политики, экономической ситуации в стране или их прогнозы;
- валютные интервенции;
- сопредельные рынки;
- крупные спекуляции.
Данные экономического развития страны.
Принцип воздействия настоящей подгруппы базируется на аксиоме, что стоимость любой валюты является производной от состояния развития экономики данной страны. Стабильность развития экономики определяет интерес иностранных инвесторов к капиталовложениям в нее и, соответственно, спрос на определенную валюту. Они включают в себя такие ключевые показатели как торговый и платежный балансы, темпы инфляции, безработицу, валовой национальный продукт и другие показатели, часть из которых представлена в таблице:
| Название показателя | Степень важности | Измене- ние | Влияние на курс |
| Валовой внутренний продукт GDP - Gross Domestic Product | Рост | Рост | |
| Дефлятор ВВП - GDP Deflator | Рост | Рост | |
| Дефицит торгового баланса - Trade Deficit | Рост | Снижение | |
| Дефицит платежного баланса - Payment Deficit | Рост | Снижение | |
| Индекс потребительских цен - CPI - Consumer Price Index | Рост | Снижение | |
| Индекс промышленных цен - PPI - Producer Price Index | Рост | Снижение | |
| Безработица - Unemployment | Рост | Снижение | |
| Официальные учетные ставки - Official Discount Rates: - Учетная ставка; - Ставки коммерческих банков; - Ставки по кредитованию недвижимости; - Ставки по кредитованию промышленности; - Ставки по вкладам. | Рост | Рост | |
| Данные по денежной массе: - M1 - наличные деньги; - М2 = М1+ деньги на расчетных и текущих счетах; - М3 = М2 + срочные вклады; - М4 = М3 + государственные ценные бумаги. | Рост | Снижение | |
| Выборы президента или парламента | |||
| Размеры розничных продаж - Retail Sales | Рост | Рост | |
| Производственные заказы - Factory Orders | Рост | Рост | |
| Жилищное строительство: - Новое строительство - Housing starts - Завершенное строительство - Housing completition - Продажи жилья - New & Existing Home Sales - Разрешения на строительство - Building Permits | Рост | Рост | |
| Индекс промышленного производства - Industrial Production Index | Рост | Рост | |
| Производительность труда - Productivity | Рост | Рост | |
| Использование производственных мощностей - Capacity Utilization | Рост | Рост | |
| Форвардные и фьючерсные курсы валют | |||
| Эффективный обменный курс | |||
| Фондовые индексы | Рост | Рост | |
| Цены государственных облигаций | Рост | Рост |
Таблица. Влияние фундаментальных факторов на изменение курса национальной валюты.
Еще раз отметим, что влияние изменения показателей на курсы валют приведено достаточно условно, при прямом истолковании показателей. В то же время учет регулирующих факторов, а также взаимодействия и взаимовлияния всего многообразия индикаторов не дает в общем случае возможностей оснований проводить столь однообразную и простую зависимость, особенно в случае инфляционных показателей. (Характерный пример этой сложности и неоднозначности можно получить рассматривая широко известную кривую Филлипса, демонстрирующую обратно-пропорциональную зависимость между уровнем безработицы и инфляции.) Индикаторы же, характеризующие факторы экономического роста могут использоваться для долгосрочных прогнозов тенденций валютного рынка. Таким образом, в большинстве случаев выхода данных мы можем четко знать только одно - значительное изменение показателя может повлечь значительное изменение рынка, но направление этого изменения нам неизвестно. Так что время публикации новостей - время возможных сильных движений и роста волатильности.
На рынке FOREX выработана единая система котировок валют через американский доллар. Таким образом, развитие американской экономики и стоимость американского доллара является важным, если не решающим, фактором, определяющим направленность рынка, общим для основных валют. Поэтому главное внимание валютных брокеров или дилеров направлено на американский доллар и на его ,,поведение'', вызывающее определенные реакции со стороны других валют. Правда, это отнюдь не уменьшает влияние других факторов - политики национальных банков или влияние смежных рынков, о которых речь вкратце пойдет ниже. Ежеквартально, ежемесячно и чаще в Соединенных Штатах публикуются основные показатели экономического развития, на которых мы остановимся более подробно в следующем разделе.
Дата добавления: 2017-08-01; просмотров: 425;