Анализ распределения и использования прибыли.

Вопрос распределения прибыли рассматривается в анализе применительно к чистой прибыли. Последнее может быть использовано на различные цели:

§ отчисления в резервный фонд (капитал);

§ на выплату дивидендов (Акционерные общества: доходов участникам, учредителям, в компаниях других организационно – правовых форм);

§ на покрытие убытков прошлых лет;

§ на пополнение уставного капитала (обычно производится за счет накопленной нераспределенной прибыли);

§ на выплату премий (вознаграждений работникам по итогам года и др. основаниям);

§ на материальную помощь;

§ на благотворительные цели;

§ на социально – культурные мероприятия;

§ на развитие бизнеса (расширенное воспроизводство).

Направления распределения и использования прибыли определяется организацией самостоятельно в порядке, предусмотренном учредительными документами и в соответствии с законодательством.

Организация может создавать и другие фонды – накопление, потребление, социальной сферы. Однако, действующая нормативно – законодательная база бухгалтерского учета, их формирование никак не регламентирует, а в типовых формах отчетности соответствующие статьи не отражаются с 2000 г.

В настоящее время в подавляющем большинстве предприятий, обособленно эти фонды не создаются, а соответствующие расходы, произведенные за счет чистой прибыли списываются непосредственно со счета 84, а при отсутствии нераспределенной прибыли со счета 91.

Основная цель анализа распределения и использования прибыли – оценка рациональности реинвестиционной и дивидендной политики организации.

Реинвестиционная (капитализированная) прибыль – это та величина чистой прибыли отчетного года, которая идет на развитие бизнеса, увеличивает капитал и активы организации.

В потребляемую прибыль включается сумма начисленных дивидендов и использование прибыли на другие цели не связанные с инвестированием в бизнес (материальное поощрение, благотворительные цели). Иначе говоря, через каналы потребления прибыли, она уходит из балансовых статей или, будучи начисленной, уйдет в ближайшее время.

Основную часть реинвестированной прибыли составляет остаток нераспределенной прибыли. Это прибыль, остающееся в обращении и являющая главным источником расширенного воспроизводства.

Если часть прибыли была распределена на создание резервного фонда, на пополнение уставного капитала и на покрытие убытков прошлых лет, то эти суммы также включаются в капитализацию прибыли.

В первых 2-х случаях, это прибыль оставаясь в 3 разделе баланса лишь меняет счета собственного капитала (Д 84 К 82; Д 84 К 80). В случае использования прибыли на покрытие убытков прошлых лет, она продолжает числиться на счете 84, т.е. движение происходит внутри счета по субсчетам и в состав капитализированной прибыли эта часть её попадает автоматически.

Нужно быть внимательным в отношении прибыли, направленной на пополнение уставного капитала, поскольку отчисления на эти цели осуществляется, как правило, за счет накопительной прибыли прошлых лет, то когда – то они уже включались в капитализацию и могут искусственно завысить сумму капитализации отчетного года.

Нераспределенная прибыль отчетного года в сумме с нераспределенной прибылью прошлых лет составляет накопленную нераспределенную прибыль.

Реинвестированную политику организации можно считать рациональной, если доля капитализированной прибыли составляет не менее 50 % всей суммы чистой прибыли отчетного года.

Информация о распределении прибыли содержится в форме 3 «Отчет об изменении капитала». Пользуясь методикой, предусмотренной в рабочей тетради, можно достаточно точно определить сумму потребленной прибыли. В основе методики лежит тот подход, что из состава чистой прибыли исключается сумма потребленной прибыли, и остаток относится к капитализации прибыли.

Достаточно часто в литературе предлагается упрощенный подход расчета капитализации прибыли:

ПК = ПЧ – ДА

Он будет соответствовать реальному значению ПК, только в том случае, если потребляемая прибыль представлена исключительно начисленными дивидендами (что мало соответствует российской практике).

Определенные сложности анализа связаны с тем, что распределение прибыли происходит в год, следующий за отчетным (со счета 84). В этой ситуации оценить пропорции в распределении прибыли отчетного года внешний пользователь может лишь ориентировано (например, по пояснительной записке). В противном случае, анализ данного вопроса должен быть отложен до того момента, когда соответствующие операции будут отражены в учете и отчетности (как правило до сдачи отчетности за 1 полугодие).

В текущем году рассматриваются каналы распределения, и использования прибыли. Мы фактически соотносим с величиной чистой отчетной прибыли, использование прибыли прошлого года.

Поэтому, в случае существенных отклонений в размерах полученной прибыли (отчетного и прошлого года) целесообразно делать расчеты показателей использования прибыли в 2-х вариантах:

1)

2)

Показатели, характеризующие использование чистой прибыли:

1) Коэффициент капитализации прибыли

К _кап =

Показывает какая часть чистой прибыли приходится на капитализацию (рекомендуемое значение 0,5)

2) Коэффициент потребления

К _потр = = 1 – К_кап

Рекомендуемое значение < 0,5

3) Коэффициент дивидендного выхода

К_ДВ =

Представляет собой частный случай потребления прибыли, если потребленная прибыль представлена только ДА, то К_ДВ = К_потр.

4) Коэффициент устойчивости экономического роста (показатель в деловой активности)

К_УР =

5) Коэффициент способности самофинансирования за счет прибыли

К_ССФ =

В заключение анализа прибыли следует увязать размеры полученной прибыли и реинвестированную политику организации с финансовым состоянием организации и обосновать возможность более рационального использования прибыли, в частности, при недостаточной финансовой устойчивости и платежеспособности, часть прибыли, направляемую на потребление целесообразно рассматривать как потенциальный резерв, который при более жестком варианте капитализации прибыли (вся ПЧ капитализируется и мало идет на потребление) может быть направлен на пополнение собственных оборотных средств и собственного капитала в целом.

Не рациональное использование прибыли (направление её преимущественно на потребление) может оказать такое же негативное воздействие на финансовое состояние, как и убытки в убыточных предприятиях.

Если же организация убыточна (ПЧ 0) можно сделать вывод об отсутствии собственных источников развития бизнеса и уменьшении собственного капитала. В этом случае основное внимание в анализе должно быть уделено факторам убыточности и обоснованию возможности их устранения.