Этапы эволюции мировой валютной системы

История развития финансовой системы мира началась вместе с изобретением денег, то есть еще в каменном веке. Но глобального уровня она достигла относительно недавно, фактически с периода активной колонизации Американского континента и стремительного развития мировой торговли, которая упрочнила связи между государствами и в итоге привела к современному состоянию глобальной экономики.

Современная глобальная экономика состоит из трех основных рынков – фондового, валютного и товарного. Эти рынки появились в разное время и в наше время находятся в тесной взаимосвязи.

Наиболее старым компонентом является товарно-сырьевой рынок, который на протяжении своей истории претерпел множество изменений. Он зародился из торговли товарами между различными государствами, причем чем больше было расстояние, тем дороже были товары и тем выгоднее была торговля ними. К примеру, в средние века обычные специи, такие как перец, которые сейчас стоят копейки, продавались фактически на вес золота. Это было связано с отсутствием дешевого дальнего транспорта и другими факторами, такими как ограничение производства.

Со временем товарный рынок становился все более глобальным, именно на нем зародилась биржевая торговля, первые биржи продавали именно товары. В настоящее время этот сегмент мировой экономики хоть и по-прежнему важен, но практически не прогрессирует. Из последних крупных событий на товарном рынке можно отметить отмирание товарных бирж, а также переход к торговле не товарами на прямую, а фьючерсами.

Мировой фондовый рынок появился вместе с появлением ценных бумаг и началом торговли ними. Акции, облигации и множество других разновидностей ценных бумаг торгуются на фондовых биржах, которые образуют единую мировую систему, глобальный фондовый рынок.

Торговля ценными бумагами занимает огромную долю современного глобального рынка, ежедневные обороты крупнейших фондовых бирж составляют десятки миллиардов долларов. Хотя изначально фондовые биржи произошли из товарных, какое-то время ценные бумаги торговались вместе с обычными товарами, так как фондовых бирж попросту не было. В наше время, благодаря развитию интернета и средств связи фондовые рынки стали доступны для широких слоев населения. Практически любой человек, имеющий достаточное количество свободных денег может попробовать себя в инвестировании в акции.

Валютный рынок является самым молодым и самым динамичным компонентом глобальной экономической системы. Не смотря на молодость этот рынок уже сыграл огромную роль в истории развития финансовой системы и несомненно является одним из ее важнейших компонентов. Он возник только в 19 веке и его развитие можно разделить на несколько этапов.

Первый этап – от начала формирования до Второй мировой войны. В этот период происходит первичное становление международной торговли валюты, на рынок влияют много ограничивающих факторов, а объемы его были невелики, но постепенно росли.

Второй важной вехой стало формирование в конце 30-х годов Бреттон-Вудской системы, которая значительно подстегнула развитие валютного рынка и его объемы начали быстро расти.

Третий этап, который продолжается и сейчас начался в 70-х, он охарактеризовался отменой золотого стандарта и появлением рынка Форекс. В настоящее время, оборот рынка Форекс огромен, причем зарабатывать деньги на нем может практически любой человек.

С углублением мирохозяйственных связей процесс глобализации движения валютных и финансовых потоков оказывает все более существенное влияние на экономику страны. Постоянно возрастающий в условиях интернационализации хозяйственной жизни международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран, обслуживает процесс национального общественного воспроизводства и перелив денежного и финансового капиталов между странами.

Степень интегрированности страны, в том числе и России, в мировое хозяйство проявляется в обмене части ее национальных денег на иностранные валюты и обратно. При этом в каждой стране законным платежным средством являются ее национальные деньги. А деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.

В процессе обмена результатами деятельности между странами возникают международные валютные отношения, которые представляют собой совокупность общественных отношений, складывающихся между странами в процессе совершения международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операций.

С развитием внешнеэкономических связей сформировалась мировая валютная системакак форма организации валютных отношений, регулируемых национальным законодательством и межгосударственными соглашениями.

Особенности мировой валютной системы и принципы ее построения находятся в тесной зависимости от структуры мирового хозяйства, соотношения сил и интересов ведущих стран.

В процессе эволюции мировой валютной системы видоизменялись и совершенствовались ее основные элементы:

- функциональные формы мировых денег (золото, резервные валюты, международные счетные единицы);

- условия взаимной конвертируемости валют;

- режимы валютных паритетов и валютных курсов;

- степень валютного регулирования и объем валютных ограничений;

- унификация правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков) и форм международных расчетов.

Счётная денежная единица — денежная единица, не имеющая физического носителя в виде монеты или бумажной купюры^[1]. Например, до 1703 года, когда в результате денежной реформы Петра I появилась рублевая монета, счётной единицей являлся рубль, равный 200 денег или 100 копейкам.

Счётные денежные единицы используются для повседневных и бухгалтерских расчётов, в качестве международных денег. Так, счётной единицей в международных расчётах являются специальные права заимствования (СДР)^[2]. В настоящее время в связи с высокими темпами инфляции счётными являются многие разменные денежные единицы.

Счётными деньгами иногда также называют современные безналичные и электронные деньги^[3].

Примерами счётно-денежных единиц являются:

ЭКЮ (₠; ECU) — валютная единица, использовавшаяся в европейской валютной системе ЕЭС иЕС в 1979—1998 годах. Название «ЭКЮ» происходит от англ. European Currency Unit(«европейская валютная единица»), а также от названия французских монет экю (фр. écu). Символ ₠ (Unicode: U+20A0 EURO-CURRENCY SIGN) — стилизованное изображениеаббревиатуры CE от французского Communauté européenne. 1 января 1999 года ЭКЮ было заменено на евро по курсу 1:1.

Соотношение ЭКЮ с валютами других стран определялось исходя из того, что ЭКЮ служило обобщённым представителем корзины валют стран, входивших тогда в европейскую валютную систему.

ЭКЮ было введено только в безналичный расчет. Тем не менее, для частного сектора в некоторых странах ЭКЮ выпускались в виде монет, облигаций и государственных займов.

Существующие разменные денежные единицы — находящиеся в обращении разменные (производные, дробные) денежные единицы (номиналы,монеты). Как правило, существуют в форме монет, реже банкнот или не имеющих физической формы счётных единиц, которые являются составной (как правило, 1/100) частью базовой валюты страны и используется в денежном обращении для мелких расчётов. Например, 1 рубль = 100 копеек, 1 доллар = 100 центов и т. д.

В отличие от базовых валют (их названия, как правило, имеют устойчивую традицию перевода на русский язык и официально зафиксированы вОбщероссийском классификаторе валют^[1]), их производные не всегда имеют устойчивые названия на русском языке. В таких случаях в статье приводится несколько вариантов названия номинала, встречающихся в разных источниках.

Перечень как находящихся в обращении, так и вышедших из него разменных денежных единиц содержится в статье «Список разменных денежных единиц».

Первая мировая валютная система (Парижская) была основана на золотомонетном стандарте и юридически закреплена межгосударственным соглашением в 1867 г. на конференции промышленно развитых стран в Париже. Для этой валютной системы были характерны фиксированное золотое содержание национальных валют и фиксированные валютные курсы. Так, в 1837 г. золотое содержание доллара было официально зафиксировано путем установления официальной цены на золото на уровне 20,672 долл. за тройскую унцию (31,1 г). В то же время британское правительство закрепило официальную цену золота в сумме 4,248 фунта стерлингов за унцию. Таким образом, соотношение цены золота, выраженное в долларах и в фунтах стерлингов, позволяло определить валютный курс: 20,672 долл. / 4,248 ф. ст. = 4,866, т.е. за 1 фунт давали 4,866 долл. Это соотношение и называлось монетным паритетом.

Валютные курсы могли колебаться вокруг монетного паритета в рамках золотых точек на размер стоимости пересылки золота, эквивалента одной единицы иностранной валюты, между денежными центрами Великобритании и США. При стоимости транспортировки золота через Атлантику примерно 0,025 долл. за унцию экспорт золота из США был выгоден, если валютный курс поднимался выше 4,891 долл., а если курс в США падал ниже 4,891 долл., то становился выгодным импорт золота из Великобритании. Соответственно курс примерно 4,911 долл. называли золотой точкой экспорта, а курс примерно 4,861 долл. – золотой точкой импорта.

Золотыми точками называют лимиты, в интервале между которыми может колебаться валюта. Пересечение предела являлось сигналом для государства к увеличению или уменьшению золотых фондов. Точки рассчитывались на основании затрат на хранение и транспортировку золота внутри страны. Снижение курса национальной валюты до такой степени, что стоимость золота в ней плюс расходы на транспортировку превышали стоимость золота в иностранной валюте, вызывало отток драгоценного метала из страны. Приток, соответственно, начинался, когда стоимость металла в иностранной валюте оказывалась выше.

На данный момент механизм золотых точек неактуален ввиду валютных ограничений – они канули в Лету вместе с золотым паритетом.

Золотой паритет

Под золотым паритетом понимается содержание чистого золота в одной монете национальной валюты. Согласно золотому паритету, соотношение валют строится именно на золоте; чем больше драгоценного металла содержит монета, тем и сравнительная стоимость ее выше.

Эта система уже давно изжила себя – на конференции на Ямайке в 1976 году было принято решение о внедрении системы гибких и плавающих валютных курсов, вследствие чего каждая из стран-участниц могла самостоятельно определять свою валютную политику. Однако золотой паритет доллара был сохранен – на данный момент он составляет 0,737 граммов. Таково официальное значение – на деле же доллар котируется значительно ниже.