Операционный анализ (CVP- анализ) - это аналитический подход к изучению взаимосвязи между затратами и прибылью при различных объемах производства.

Основная цель CVP- анализа - установить, что произойдет с финансовыми результатами, если изменить объем производства.

CVP- анализ позволяет:

§ определить объем прибыли для заданного объема продаж;

§ спланировать объем реализации продукции, который обеспечит желаемое значение прибыли;

§ определить объем продаж для безубыточной работы предприятия;

§ установить запас финансовой прочности предприятия в его текущем состоянии;

§ оценить, как повлияют на прибыль изменения в цене реализации, переменных затратах, постоянных затратах и объеме производства;

§ установить, до какой степени можно увеличивать/ снижать силу операционного рычага, маневрируя переменными и постоянными затратами, и изменять тем самым уровень операционного риска предприятия;

§ определить, как повлияют изменения в ассортименте реализованной продукции ( работ, услуг) на потенциальную прибыль, безубыточность и объем целевой выручки.

Основой операционного анализа является изменение прибыли как функции от следующих факторов: переменных и постоянных затрат, цены продукции ( работ, услуг), объема и ассортимента реализованной продукции.

Сопоставление выручки от реализации продукции с совокупными затратами дает возможность определить величину прибыли, которую можно получить при заданном объеме производства и соотношении переменных и постоянных затрат. Изменяя соотношение между постоянными и переменными затратами в пределах возможностей предприятия можно решить вопрос оптимизации величины прибыли предприятия.

Ключевыми элементами операционного анализа являются:

§ Точка безубыточности;

Аналитическим;

Графическим.

Точка безубыточности аналитическим методом определяется по формуле 2.1

, (2.1)

где Спост – общая сумма постоянных затрат

предприятия;

Ц – цена единицы продукции;

Спер.ед. – затраты переменные на единицу

продукции.

Если предприятие выполняет несколько видов работ, оказывает несколько видов услуг, производит (или реализует) несколько видов продукции, то объем производства в условных единицах, обеспечивающий при определенной структуре безубыточность работы, рассчитывается по следующей формуле [24]:

. ( 2.2)

где d_i - доля объема производства i- ой продукции

(работы, услуги) в совокупном объеме

производства.

Нахождение точки безубыточности возможно и при помощи графического изображения взаимосвязи « затраты- объем – прибыль» ( рис.2.2). Объем продаж ( в натуральном выражении) откладывают по оси абсцисс; выручку, переменные затраты и постоянные затраты ( в денежном выражении) – по оси ординат.

Точка безубыточности – это точка, в которой пересекаются прямая, соответствующая выручки от реализации и прямая, соответствующая совокупным затратам (сумме переменных и постоянных затрат на весь объем выпуска).

V, шт

Рис. 2.2. Определение точки безубыточности

В общем случае верно, что при прочих равных условиях чем левее по оси абсцисс расположена точка безубыточности, тем больше прибыль и меньше предпринимательский риск.

Для руководства предприятия точка безубыточности является важным ориентиром в анализе, так как она показывает уровень продаж, ниже которого предприятие будет нести убытки. По этой причине ее можно рассматривать как минимально приемлемый уровень продаж продукции или услуг.

Если объем реализации продукции предприятия превосходит точку безубыточности, то предприятие получает прибыль, если ниже, то предприятие получит убыток.

Между постоянными и переменными затратами существует некоторое равновесие. Но чем выше доля постоянных затрат, тем ниже переменные затраты на единицу продукции и больше эффект масштаба.

Анализ безубыточности позволяет оценить наилучшую комбинацию затрат с учетом всех факторов.

Анализ безубыточности проводится по наиболее вероятному сценарию динамики затрат, доходов и объемов продаж. Анализ чувствительности позволяет учесть действие всех факторов, которые могут повлиять на анализ безубыточности. Каждый раз рассматривается какое-то одно изменение первоначального сценария и оценивается влияние этого изменения на точку безубыточности и прибыль. Можно оценить возможные последствия в случае изменения:

1) изменение общей суммы постоянных затрат;

2) изменение цены реализации единицы продукции;

3) изменение переменных затрат на единицу продукции;

4) изменение объема реализации продукции.

Изменение точки безубыточности под влиянием изменения общей суммы постоянных затрат рассчитывается по формуле:

, (2.3)

где Спост 1 и Спост 0 – сумма постоянных затрат

отчетного и предшествующего

периода соответственно.

Изменение точки безубыточности под влиянием изменения цены реализации единицы продукции определяется по формуле:

, (2.4)

где Ц₁ и Ц₀ – цена единицы продукции (работы,

услуги) отчетного и предшествующего

периода соответственно.

Изменение точки безубыточности под влиянием изменения переменных затрат на единицу продукции рассчитывается по формуле:

, (2.5)

где Спер.1 и Спер0 – переменные затраты на единицу

продукции отчетного и

предшествующего периодов

соответственно.

Совокупное влияние факторов на изменение критического объема деятельности при изменении всех факторов одновременно составит:

. (2.6)

Поведение затрат зависит от взаимодействия многих факторов. Объем деятельности – только один из них, к другим относятся цены на сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, производительность, изменение технологии, законодательство. Анализ величин в критической точке основывается на допуске поведения затрат, объема и выручки. Изменение ситуации приведет к изменению точки перелома [6].

Кромка безопасности – разница между фактическим объемом продаж и точкой безубыточности.

Чем большекромка безопасности, тем меньше предпринимательский риск предприятия.

Порог рентабельности – это такая выручка от продаж, при которой предприятие не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли.

Если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то предприятие начинает получать убытки.

При объеме продаж предприятия равном порогу рентабельности валовая маржа полностью покрывает постоянные затраты, и прибыль равна нулю.

Порог рентабельности рассчитывается по формуле:

;(2.7)

где Врп – выручка от реализации продукции в базовом году, р.;

ВМ – валовая маржа в базовом году, р.;

Спост – общая сумма постоянных затрат предприятия, р.

Валовая маржа ( маржинальный доход, сумма покрытия) представляет собой доход, который получает предприятие после возмещения переменных расходов. Валовая маржа рассчитывается по формуле:

ВМ = Врп – Спер; (2.8)

где Спер - общая сумма переменных затрат предприятия в

базовом году, р.

Графический метод определения порога рентабельности представлен на рис.2.3.

Рис.2.2. Определение порога рентабельности.

Пример

Определить порог рентабельности для предприятия А по следующим исходным данным: выручка от реализация составляет 11 000 тысяч рублей, постоянные затраты 1500 тысяч рублей, переменные затраты 9300 тысяч рублей.

Решение:

Определим валовую маржу:

ВМ=11 000 000 – 9300 000 = 1 700 000 рублей.

Рассчитаем порог рентабельности: ПР = 1500 000 * 11 000 000 / 1 700 000 = 9 705 880 рублей.

Целевой объем продаж – это объем продаж, соответствующий целевой прибыли ( прибыли до уплаты процентов и налога на прибыль).

Целевой объем продаж рассчитывают по следующей формуле:

; (2.9)

где S - целевой объем продаж;

EBIT – прибыль до уплаты процентов и налога на

прибыль.

Пример

Определить целевой объем продаж для предприятия А по следующим исходным данным: затраты постоянные 64 000 рублей, цена единицы выпускаемой продукции 50 рублей, переменные затраты на единицу составляют 20 рублей.

Данное предприятие желает получить операционную прибыль до выплаты процентов и налога на прибыль в размере 32 000 рублей.

Решение:

Целевой объем продаж составит(64 000 + 32000) / (50 -10) = 2400 единиц.

В процессе анализа затрат также целесообразно учитывать, что при изменении объема реализации себестоимость продукции изменяется более медленными темпами ( так как есть затраты, на размер которых не влияет изменение объема реализации), а прибыль - более быстрыми темпами. Причем, чем больше доля постоянных затрат в структуре себестоимости продукции, тем быстрее изменяется прибыль при изменении объема реализации. Данная взаимосвязь характеризуется категорией производственного, или операционного, левериджа [23].