Экономическая сущность инвестиций

Экономическая сущность инвестиций – долгосрочные вложения экономических ресурсов сроком более 1 года для получения прибыли путем: приобретения движимого и недвижимого имущества и других активов, влияния на управление предприятием через контрольный пакет акций, купли-продажи акций на финансовом рынке.

Инвестиции – все виды материальных, финансовых, интеллектуальных ресурсов, направленные на использование в различных видах деятельности с целью получения прибыли. Это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения не только дохода, но и прибыли, а также достижения положительного социального результата

Инвестирование – долгосрочное вложение капитала инвестором.

Инвестор – субъект предпринимательской инвестиционной деятельности, вкладывающий собственные, заемные и привлеченные средства и имущество в активы с целью получения экономических и социальных результатов.

Процесс инвестирования – это обмен удовлетворения сегодняшних потребностей на ожидание удовлетворения других потребностей в будущем с помощью инвестиционных затрат. Инвестиционный процесс – это сложный комплекс работ, который включает в себя: поиск и изучение объекта инвестирования, финансирование капитальных вложений, контроль исполнения.

Процедура принятия решения об инвестициях тесно связана со всеми видами управленческой и экономической деятельности предприятия: планированием, маркетингом, экономическим и финансовым анализом, финансовым менеджментом, инновационным менеджментом, бухгалтерским учетом и так далее.

Инвестиционное решение – это решение о вложении финансовых ресурсов в инвестиционный проект на достаточно длительный срок и при значительной степени риска. В основе инвестиционных решений лежит определенная методология организации и управления инвестиционными процессами.

Объекты инвестирования:

1. Ценные бумаги.

2. Интеллектуальная собственность.

3. Природные ресурсы.

4. Строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия; здания и сооружения, предназначенные для производства новых продуктов и услуг.

5. Разработка новых изделий.

6. Новая техника, внедряемая в действующее производство, и т.д.

Классификация инвестиций:

1. По видам вложений:

- инвестиции в реальные активы (производственные здания и сооружения, оборудование, необходимое для осуществления процесса производства, т.е. формирование материальной базы производства);

- инвестиции в денежные активы – депозитные счета в банках, облигации, акции и другие ЦБ, позволяющие получать денежные суммы от других участников рынка, формирующие финансовую базу;

- инвестиции в нематериальные активы – приобретение лицензий, разработка товарных знаков, приобретение брокерского места на бирже и т.п., когда, например, создаются необходимые правовые основы производства.

2. По целям инвестирования:

- вынужденные капиталовложения, которые осуществляются в безусловном порядке с целью повышения надежности производства, обеспечения техники безопасности, обеспечения охраны окружающей среды, обеспечения безопасности продукции;

- инвестиции для сохранения позиций на рынке – затраты, связанные с сохранением завоеванных позиций на рынке и репутации предпринимательской структуры;

- с целью обновления основных производственных фондов – это затраты, связанные с повышением технического уровня производства, они предназначены для поддержания непрерывной деятельности предприятия;

- с целью экономии затрат – вложения, имеющие цель сокращения затрат, что способствует в дальнейшем повышению производительности труда и прибыльности предприятия;

- с целью увеличения доходов – связаны с увеличением производственных мощностей, увеличением объемов продаж;

- инновационные капиталовложения – связаны со значительным риском освоения новых рынков сбыта, новых технологий или новых видов продукции;

- предпроизводственные инвестиции – предназначены для осуществления научно-исследовательских, опытно-конструкторских и проектно-изыскательных работ (проекты, чертежи, инструкции, технические условия и т.д.);

- инвестиции капитальных вложений – предназначены для создания производственных фондов (основных, оборотных и фондов обращения) в форме строительства, расширения, технического перевооружения и реконструкции действующих предприятий;

- инвестиции в новое строительство – возведение объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь возводимых предприятий и отдельных производств с целью создания новых производственных мощностей;

- инвестиции в расширение действующих предприятий – это создание дополнительных производственных на действующем предприятии, а также сооружение новых и расширение существующих отдельных объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения на территории предприятия и примыкающих к ним площадках в целях создания дополнительных или новых производственных мощностей;

- инвестиции в реконструкцию действующего предприятия – переустройство цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения (без увеличения площадей, зданий и сооружений основного назначения), связанное с совершенствованием производства и повышением его технического и экономического уровня для увеличения производственной мощности и повышения качества продукции;

- инвестиции в техническое перевооружение предприятий – это повышение технико-экономического уровня отдельных производств, цехов и участков на основе внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, модернизации и замены устаревшего и физически изношенного оборудования новым, более производительным.

3. По назначению:

- производственные – все выше перечисленные типы

- непроизводственные – в инфраструктуру предприятия, строительство жилых домов, строительство детских садов и других объектов соцкультбыта.

4. По связям с процессом воспроизводства:

- нетто-инвестиции – начальные (стартовые) инвестиции, осуществляемые при создании или покупке предприятия, а также вкладываемые в расширение производственной мощности, направляемые: на расширение действующих и строительство новых производственных мощностей, технологическое перевооружение и реконструкцию предприятия, модернизацию оборудования;

- реинвестиции – средства, направляемые на восстановление изношенных основных фондов: на замену объектов, рационализацию и капитальный ремонт (инвестиции направлены на снижение издержек производства);

- инвестиции на диверсификацию – связанные с изменением номенклатуры и ассортимента продукции, созданием новых видов продукции и освоением новых рынков, изменением структуры субъекта хозяйствования;

- инвестиции на обеспечения выживания предприятия в перспективе - направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды и т.д.;

- брутто-инвестиции – состоят из нетто-инвестиций и реинвестиций.

5. По возможности предвидения:

- плановые вложения;

- непредвиденные вложения.

6. По направленности проекта: коммерческие, социальные, связанные с государственными интересами и т.д.

7. По характеру и содержанию инвестиционного цикла: зависят от целей.

8. По характеру и степени участия государства: государственные капвложения, определенные налоговые льготы, гарантии.

9. По эффективности использования вложенных средств: максимальный результат при минимальных затратах.

Инвестиции могут иметь различные источники финансирования, которые делятся на внутренние и внешние.

Внешнее собственное инвестирование предполагает поступление средств как от собственников предприятия, так и от новых акционеров (пайщиков). При этом поступление инвестиционных ресурсов может осуществляться посредством эмиссии, а также неэмиссионным путем (увеличение собственником своих долей (паев) и расширением круга собственников).

Внешнее заемное инвестирование предполагает использование средств внешних инвесторов (банков, инвестиционных фондов, других предприятий и т.п.).

Внешнее заемное инвестирование охватывает:

1. Кредитное финансирование:

- долгосрочное кредит (облигации, ссуды под долговые обязательства, долгосрочные ссуды);

- краткосрочный кредит (кредит поставщиков, кредит клиента, кредит по учету векселей);

- особые формы кредита (лизинг – форма финансирования вложениями по размещению движимого и недвижимого имущества, которое специально закупается лизинговой фирмой для третьих лиц, остается ее собственностью, но отдается в аренду на определенный период с последующим (по истечению срока) возвратам имущества, возобновлением контракта лизинга или выкупом имущества по остаточной стоимости; факторинг – разновидность торгово-комиссионных операций с приобретением дебиторской задолженности клиента и самостоятельным взиманием платежей, форфейтинг).

2. Финансирование с помощью ассигнований и уступок:

- субсидирование (дотирование);

- ссуды государства и из внебюджетных фондов;

- дарение;

- отречение от требований и претензий на имущество;

- отсрочка требований, например, долга, или налоговых платежей.

При внутреннем инвестировании ресурсы формируются за счет внутренних источников предприятия.

Внутреннее собственное инвестирование:

1. Прибыль;

2. Амортизационные отчисления;

3. Средства, получаемые от ликвидации излишних производственных фондов и т.д.

Внутренне заемное финансирование предусматривает размещение облигаций среди своих работников.

.