Инвестиции классифицируют по разным признакам.
Розширенная и детализованная классификация инвестиций была предложена И. А. Бланком (табл. 8.1) [3].
Инвестиции, которые направлены в воссоздание основных фондов и на прирост материально-производственных запасов осуществляются в форме капитальных вложений (производственных инвестиций).
Соотношение между капитальными вложениями, которые направляются на разные цели, характеризует их структуру.
Различают такие виды структуры капитальных вложений:
1) отраслевую;
2) территориальную;
3) технологическую;
4) воспроизводительную;
5) по формам собственности.
Отраслевая структура характеризует деление капиталовложений по отраслям и видам производств.
Территориальная структура — соотношение деления вложений по экономическим районам и областям страны.
Технологическая структура — соотношение между основными составленными частями капитальных вложений: затратами на строительно-монтажные работы, стоимостью оборудования, машин и механизмов, другими капитальными расходами.
Воспроизводительная структура капитальных вложений отображает соотношение долгосрочных расходов на новое строительство, расширенные реконструкцию и техническую переоснастку, то есть формы воссоздания и Ионных фондов.
Структура капитальных расходов за формами собственности характеризуется соотношением государственных инвестиций и частного капитала в общем объеме инвестиций.
Таблица 8.1
Классификация инвестиций предприятия
| Вид инвестиций | Характеристика |
| По объектам вложения капитала | |
| Реальные | характеризуют вложение капитала в воссоздание основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта |
| Финансовые | характеризуют вложение капитала в разные финансовые инструменты (в основном в ценные бумаги) с целью получения доходов в будущем. |
| По характеру участия в инновационном процессе | |
| Прямые | предусматривают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения капитала. Они осуществляются путем непосредственного вложения капитала к уставным капиталам других предприятий. Прямое инвестирование осуществляют в основном опытные инвесторы, которые достаточно проинформированы об объектах инвестирования и хорошо ознакомлены с его механизмом. |
| Непрямые | предусматривают вложение капитала инвестора, опосредствованное другими лицами (финансовыми посредниками). |
| По периодам инвестирования | |
| Краткосрочные | характеризуют вложение капитала на период до одного года. |
| Долгосрочные | характеризуют вложение капитала на период сверх одного года |
| По уровню инвестиционного риска | |
| Без риска | это вложение средств в такие объекты инвестирования, за которыми отсутствующий реальный риск потери капитала (ожидаемого дохода) и практически гарантировано получение расчетной суммы инвестиционного дохода. |
| С малым риском | это вложение капитала в объекты инвестирования, риск за которыми значительно более низкий от среднерыночного. |
| С средним риском | уровень риска за объектами инвестирования приблизительно отвечает среднерыночному |
| С высоким риском | уровень риска превышает среднерыночный |
| Спекулятивные | вложение капитала в наиболее рискованные инвестиционные проекты или инструменты инвестирования, за которыми ожидается наибольший уровень инвестиционного дохода. |
| По формам собственного капитала, что инвестируется | |
| Частные | характеризуют вложение денег физических и юридических (негосударственных форм собственности) лиц. |
| Государственные | характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных уровней и государственных внебюджетных фондов. |
| По региональному | |
| Национальные | (внутренние) характеризуют вложение капитала резидентами (юридическими или физическими лицами) данной страны и объекты инвестирования на ее территории. Резиденты -юридические лица и субъекты хозяйственной деятельности Украины, что не имеют статуса юридического лица (филий, представительства и тому подобное), которые созданы и совершают свою деятельность, соответственно законодательству Украины с местонахождением на ее территории. |
| Иностранные | предусматривают вложение капитала нерезидентами в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.. Нерезиденты -юридические лица и субъекты хозяйственной деятельности, что не имеют статуса юридического лица (филии, представительства и тому подобное) с местонахождением за пределами Украины, которые созданы и выполняют свою деятельность соответственно законодательству другого государства. |
Основные понятия инвестиционной деятельности, ее объекты и субъекты
Инвестиционной деятельностью является совокупность практических действий граждан, юридические лица и государства относительно реализации инвестиций. Инвестиционная деятельность осуществляется на основе:
1) инвестирование, что осуществляется гражданами, не государственными предприятиями, хозяйственными ассоциациями, союзами и обществами, а также общественными и религиозными организациями, другими юридическими лицами, основанными на коллективной собственности;
2) государственного инвестирования, осуществляемого органами власти и управления, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и заимообразных средств;
3) иностранного инвестирования;
4) общего инвестирования, что осуществляется гражданами и юридическими лицами Украины и иностранных государств.
Объектами инвестиционной деятельности могут быть:
· любое имущество, в том числе основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства;
· ценные бумаги;
· целевые денежные вклады;
· научно-техническая продукция;
· интеллектуальные ценности;
· другие объекты собственности и имущественные права.
Запрещается инвестирование в объекты, создания и использования которых не отвечает требованиям санитарно-гигиенических, радиационных, экологических, архитектурных и других норм, установленных законодательством Украины, а также нарушает права и интересы граждан, юридических лиц и государства.
Субъектами (инвесторами и участниками) инвестиционной деятельности могут быть граждане и юридические лица Украины и иностранных государств, а также государства.
Инвесторы - субъекты инвестиционной деятельности, которые принимают решение о вложении собственных, заимообразных и привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования.
Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять функции любого участника инвестиционной деятельности.
Участниками инвестиционной деятельности могут быть граждане и юридические лица Украины, других государств, которые обеспечивают реализацию инвестиций как исполнители заказов или на основании поручения инвестора.
Процесс вложения капитала называется инвестированием.
Все субъекты инвестиционной деятельности имеют ровные права относительно осуществления инвестиционной деятельности.
Инвестор самостоятельно определяет цели, направления, виды и объемы инвестиций, привлекает для их реализации на договорной основе любых участников инвестиционной деятельности, в том числе путем организации конкурсов и торгов. По решению инвестора права владения, пользования и распоряжения инвестициями, а также результатами их осуществления могут быть переданы другим гражданам и юридическим лицам. Взаимоотношения при такой передаче прав регулируются ими самостоятельно на основе договоров.
Для инвестирования могут быть привлеченные финансовые средства в виде кредитов, выпуска в установленном законодательством порядке ценных бумаг и ссуд.
Инвестор имеет право владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестиций, включая реинвестиции и торговые операции на территории Украины.
Инвестор обязан:
1) подать финансовым органам декларацию об объемах и источниках осуществляемых им инвестиций;
2) получить необходимое разрешение или согласование соответствующих государственных органов и специальных служб на капитальное строительство;
3) получить позитивный комплексный вывод государственной экспертизы относительно соблюдения в инвестиционных программах и проектах строительства действующих нормативов по вопросам санитарного и эпидемического благополучия населения, экологии, охраны труда, энергосбережения, пожарной безопасности, прочности, надежности и необходимой долговечности домов и сооружений, а также архитектурных требований.
Субъекты инвестиционной деятельности обязаны:
1) придерживаться государственных норм и стандартов;
2) выполнять требования государственных органов и должностных лиц, которые предъявляются в пределах их компетенции;
3) подавать в установленном порядке бухгалтерскую и статистическую отчетность;
4) не допускать недобросовестной конкуренции и выполнять требования законодательства о защите экономической конкуренции;
5) платить налоги и собрания (обязательные платежи).
Основным правовым документом, который регулирует взаимоотношения между субъектами инвестиционной деятельности, есть договор (соглашение).
Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет:
1) собственных финансовых ресурсов инвестора (прибыль, денежные накопления и сбережения граждан, юридических лиц и тому подобное);
2) заимообразных финансовых средств инвестора (облигационные ссуды, банковские и бюджетные кредиты);
3) привлеченных финансовых средств инвестора (средства, полученные от продажи акций, паевые и другие вклады граждан и юридических лиц);
4) бюджетных инвестиционных ассигнований;
5) безоплатных и благотворительных вкладов, пожертвований организаций
предприятий и граждан.
Регуляция условий инвестиционной деятельности осуществляется путем:
1) предоставления финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных регионов, отраслей, производств;
2) государственных норм и стандартов;
3) мероприятий по развитию и защите экономической конкуренции;
4) разгосударствления и приватизации собственности;
5) определение условий пользования землей, водой и другими природными ресурсами;
6) политики ценообразования;
7) проведение государственной экспертизы инвестиционных программ и проектов строительства;
8) других мероприятий.
Дата добавления: 2015-12-22; просмотров: 862;