Платежный баланс и расчетный балансы

Состояние внешнеэкономических отношений страны находит свое отражение в ее платежном балансе, представляющем собой соотношение платежей, произведенных страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени.

Если валютные поступления превышают платежи, то страна имеет положительное сальдо платежного баланса, если платежи больше поступлений, то имеет место отрицательное сальдо.

Важнейшей составной частью платежного баланса по текущим операциям является торговый баланс, который отражает соотношение стоимости экспорта и импорта товаров государства. В платежный баланс по текущим операциям включаются также платежи и поступления по транспорту, страхованию, комиссионным операциям, туризму, проценты и дивиденды по капиталовложениям, платежи по лицензиям за использование изобретений, военные расходы за рубежом.

Баланс движения капиталов и кредитов отражает платежи и поступления по экспорту-импорту государственного и частного долгосрочного и краткосрочного капиталов. Сюда входят прямые и портфельные инвестиции, вклады в банках, коммерческие кредиты и др.

Платежный баланс:

I. Счет текущих операций

А. Товары и услуги.

1. Экспорт (+) и импорт (-) товаров.

2. Экспорт (+) и импорт (-) услуг (транспортировка, туризм, услуги связи, строительные, страховые услуги).

В. Поступления от факторных услуг (труд и капитал).

1. Выплаты лицам наемного труда.

2. Доходы от инвестиций (прямых и портфельных).

С. Текущие переводы (государственные и частные трансферты).

II. Счет движения капитала и финансов

А. Счет движения капитала.

1. Переводы капитала.

2. Приобретения и продажа нефинансовых активов.

В. Счет финансов.

1. Прямые инвестиции.

2. Портфельные инвестиции.

3. Прочие инвестиции (активы и обязательства).

4. Резервные активы (официальные резервы):

4.1. монетарное золото;

4.2. специальные права заимствования;

4.3. резервная позиция в МФВ;

4.4. иностранная валюта.

Чистые ошибки и пропуски.

Чистые ошибки и пропуски характеризуют неучтенный объем вывезенной (ввезенной) валюты. Большое отрицательное сальдо по этой статье свидетельствует о несовершенстве статистической и информационной базы, о слабом контроле государства за миграцией капитала.

Баланс по текущим операциям и баланс движения капиталов взаимосвязаны. Дефицит платежного баланса по текущим операциям покрывается за счет продажи активов за рубежом или займов, т.е. ведет к притоку капитала на счет движения капталов. Актив текущего платежного баланса свидетельствует о наличии избыточных средств и порождает вывоз капитала за рубеж, т.е. ведет к оттоку капитала по балансу движения капиталов и кредитов.

Положительный платежный баланс (поступления больше расходов) приводит к росту официальных резервов, отрицательный (расходы больше поступлений) – к сокращению.

Дефицит текущего баланса говорит о низкой конкурентоспособности национальных товаров, об активном импорте. Отрицательное сальдо платежного баланса ведет к привлечению иностранного капитала и ослаблению национальной валюты. Положительное сальдо создает основу для вывоза капитала за рубеж, но в долгосрочной перспективе приводит к дефициту национальной валюты на мировом рынке. Положительное сальдо используется для погашения внешней задолженности страны, предоставления кредитов иностранным государствам, увеличения золотовалютных резервов.

От платежного баланса следует отличать расчетный баланс, который представляет собой требования и обязательства страны по отношению к зарубежным странам. В эти требования и обязательства включаются государственные и частные активы, прямы инвестиции, полученные и предоставленные кредиты, обязательства финансовых и нефинансовых корпораций. В отличие от платежного баланса в расчетный баланс входят все требования и обязательства по отношению к другим странам, по которым не произведены платежи.