Рынки хеджирования

Рынки новых финансовых инструментов возникли с 80-х годов с созданием гибридов различных финансовых инструментов: ценных бумаг, гарантированных активами банков и инструментов хеджирования.

К таким новым инструментам хеджирования (страхования валютного и процентного рисков) относятся:

- аннулируемый форвардный валютный контракт, владелец которого может его аннулировать при наступлении срока погашения;

- предельный форвардный валютный контракт, при наступлении срока которого обмен валют производится в пределах их курсовых колебаний, установленных в контракте;

- «своп» с нулевым купоном, обмениваемым на купон с плавающей процентной ставкой;

- своп «цирк» в форме комбинирования валютного и процентного свопа;

- «своп - цион» - сочетание «свопа» и опциона;

- цилиндрический опцион – комбинированный валютный опцион продавца и покупателя;

- перпендикулярный спрэд, основанный на использовании опционов с одинаковым сроком, но с различной ценой;

- двойной спрэд – комбинация двух опционов «колл» и двух опционов «пут» с несколькими сроками исполнения;

- календарный спрэд – купля-продажа опциона одних и тех же ценных бумаг с разными сроками погашения.

Сформировался рынок финансовых фьючерсов, финансовых опционов и «своп» Банки заключают срочные сделки о будущей ставке с целью компенсации возможных убытков от изменения процентных ставок по депозитам сроком до года на суммы от 1 млн. до 50 млн. долл. Такие форвардные банковские контракты служат альтернативой биржевым фьючерсам и опционам с финансовыми (кредитными) инструментами.

Операции с новыми инструментами хеджирования проводятся в основном, в мировых финансовых центрах.

Основные проблемы мирового валютно-кредитного и финансового рынка, в том числе еврорынка:

1. Его двоякая роль – позитивная и негативная

2. Рынок находится вне сферы национального и международного контроля