Тема 4. Долгосрочные активы корпораций

1. Экономическая природа, состав и структура основных средств и

нематериальных активов

2. Методы оценки и начисления амортизации основных средств

3. Показатели движения и использования основных средств

1. Экономическая природа, состав и структура основных средств

и нематериальных активов

Необходимым условием реализации основной цели предпринимательства – получение прибыли на авансированный капитал – является планирование воспроизводства капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления. Формирование и использование различных денежных фондов для возмещения затрат капитала, его накопления и потребления составляет суть механизма финансового управления на предприятии.

Независимо от того, разделяется ли капитал предприятия на собственный, заемный, основной или оборотный, постоянный или переменный, он находится в процессе непрерывного движения, принимая лишь различные формы в зависимости от конкретной стадии кругооборота. Совокупность кругооборотов различных частей капитала предприятия представляет собой полный оборот, или воспроизводство (простое или расширенное).

Основной капитал – это часть капитала предприятия (корпорации), вложенного в его долгосрочные активы. Понятия «внеоборотные активы», «долгосрочные активы» и «основной капитал» - тождественны. Долгосрочные активы (основной капитал) включает в себя:

- основные средства, в том числе незавершенные долгосрочные инвестиции;

- нематериальные активы;

- новые долгосрочные финансовые инвестиции (вложения).

Основные фонды представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей (материальные активы), действующие в течение длительного периода времени (более года), как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере.

Основные фонды, выраженные в денежной оценке, называются основными средствами. Следовательно, денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами (основной капитал). Следует отметить, что вложения денежных средств в фонды осуществляются авансом, поэтому понятие вложенных средств адекватно понятию авансированных средств.

Стоимость основных средств постепенно погашается в течениие срока их полезной эксплуатации путем ежемесячных амортизационных отчислений, которые включаются в издержки производства или обращения за соответствующий отчетный период.

Основные средства подразделяются на производственные и непроизводственные, то есть основного и неосновного вида деятельности, (по основной и неосновной деятельности). В состав основного капитала также включаются затраты на незавершенные капитальные вложения в основные средства и на приобретение оборудования. Это – та часть затрат на приобретение и строительство основных средств, которая еще не превратилась в основные средства, не может участвовать в процессе хозяйственной деятельности, а поэтому не должна подвергаться амортизации.

Долгосрочные финансовые инвестиции представляют собой затраты на долевое участие в уставном капитале в других предприятиях, на приобретение акций и облигаций на долговременной основе. К финансовым инвестициям относятся также:

- долгосрочные займы, выданные другим предприятиям под долговые обязательства;

- стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга (т.е. с правом выкупа или передачи собственности на имущество по истечении срока аренды). Затраты на долгосрочные финансовые вложения погашаются в зависимости от характера и вида.

Корпорации вправе вкладывать средства в нематериальные активы (НМА), под которыми понимается стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности. Нематериальные (неосязаемые) активы – активы, не имеющие физичекой натуральной формы, но наделенные «неосязаемой ценностью», и в силу этого приносящие субъекту дополнительный доход в течение длительного времени или постоянно. Кроме того, НМА должны обладать способностью отчуждения.

К НМА относятся: товарные знаки, «цена фирмы» («гудвилл»), «ноу-хау», патенты и промышленные образцы, лицензии, интеллектуальная собственность, права на использование производственной информации, программное обеспечение ЭВМ. Первоначальная стоимость НМА погашается путем начисления амортизации и включения ее в издержки производства или списания на счета других источников. Износ нематериальных активов начисляется ежемесячно по нормам амортизации к первоначальной стоимости нематериальных активов.

Нормы амортизации нематериальных активов определяются исходя из срока их полезного использования, но не более срока деятельности хозяйствующего субъекта. По нематериальным активам, для которых невозможно определить срок полезного использования, нормы износа устанавливаются в расчете на десять лет, но не более срока деятельности хозяйствующего субъекта.

Нематериальные активы по характеру применения похожи на основные средства. Они используются длительное время, приносят прибыль и с течением времени большая их часть теряет свою стоимость. Особенностью нематериальных активов является отсутствие материально-вещественной структуры, сложность определения стоимости, неясность при установлении прибыли от их применения.

Выбытие НМА происходит при их реализации юридическим и физическим лицам, моральном износе, безвозмездной передаче юридическим и физическим лицам, списании в связи с потерей доходных свойств, внесении в качестве вкладов в уставный капитал других корпораций. По мере развития рыночной экономики значение и доля нематериальных активов в имуществе субъектов хозяйствования будут увеличиваться, что обусловлено развитием техники и технологий, распространением информации, развитием экономических отношений.

2. Методы оценки и начисления амортизации основных средств

Важным условием формирования финансовых показателей использования основных средств является принятый единый принцип их оценки. Оценка основных средств в денежном выражении позволяет определить их объем, структуру, износ, планировать воспроизводство. В соответствии с Международными стандартами бухгалтерского учета (МСБУ), существуют следующие определения стоимости основных средств:

- первоначальная стоимость – стоимость фактически произведенных затрат (постройки и достройки или приобретения основных средств, включая уплаченные и невозмещаемые налоги, сборы), а также затраты по доставке, монтажу, установке и пуску в эксплуатацию и любые другие расходы, непосредственно связанные с приведением актива в рабочее состояние для его использования по назначению;

- восстановительная стоимость. Первоначальная стоимость основных средств периодически переоценивается с учетом темпов инфляции. Стоимость основных средств с учетом переоценки называется восстановительной стоимостью основных средств.

- текущая стоимость – стоимость основных средств по действующим рыночным ценам на определенную дату или сумма, на которую активы могут быть обменены между осведомленными и заинтересованными сторонами;

- ликвидационная стоимость – предполагаемая стоимость активов, возникающая при ликвидации основных средств в конце срока полезной службы за вычетом ожидаемых затрат по выбытию;

- амортизационная стоимость – первоначальная стоимость основных средств за вычетом их ликвидационной стоимости;

- остаточная (балансовая) стоимость основных средств – первоначальная (восстановительная) стоимость или текущая стоимость основных средств за вычетом суммы накопленной амортизации (износа), по которой актив отражается в учете и отчетности.

Основные средства, участвуя в течение длительного периода времени в процессе производства постепенно изнашиваются. Физический износ является результатом использования основных средств и воздействия внешних факторов. Моральный износ представляет собой процесс, в результате которого активы не соответствуют современным требованиям развития науки и техники. Амортизация (от позднелат. – «погашение») - объективный процесс перенесения стоимости основных средств по мере износа на производимый с их помощью продукт. Амортизационные отчисления являются одним из основных элементов, составляющих себестоимость продукции, работ и услуг. Амортизационный фонд, или денежный фонд возмещения, находится в постоянном движении.

Амортизационные отчисления являются устойчивым источником финансовых ресурсов. Амортизационные отчисления производятся только до полного переноса балансовой стоимости фондов на себестоимость продукции (работ, услуг) и издержки обращения. Амортизационные отчисления могут начисляться равномерным или ускоренным методами. В Республике Казахстан применяется главным образом равномерный методначисления амортизации. Амортизация основных средств начисляется по всем группам основных средств, включая и незавершенное строительство (за исключением земельных участков, продуктивного скота, библиотечного фонда и т. д.).

При равномерном методе амортизация начисляется по единым нормам амортизации, установленным в процентах к первоначальной стоимости основных средств. Норма амортизации – отношение годовой суммы амортизационных отчислений к среднегодовой стоимости основных средств, выраженное в процентах.

Нормы амортизации могут корректироваться в зависимости от отклонений от нормативных условий использования основных средств. Величина этих коэффициентов приведена в сборниках норм амортизации. По подвижному составу автомобильного транспорта (легковые и грузовые автомобили, автобусы) нормы амортизации определяются в процентах к первоначальной стоимости на тысячу километров пробега.

Малые предприятия в первый год эксплуатации имеют право списания (т. е. отнесение на себестоимость продукции с соответствующим снижением налогооблагаемой базы) в виде амортизационных отчислений до 50% первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы свыше трех лет. Малым предприятиям разрешено также производить ускоренную амортизацию активной части производственных фондов. При ускоренной амортизации норма амортизации увеличивается в два раза.

Амортизационные отчисления признаются за каждый отчетный период как расход и начисляются путем применения следующих методов:

1) равномерного (прямолинейного) списания стоимости;

2) списания стоимости пропорционально объему выполненных работ (производственный метод);

3) ускоренного списания: а)уменьшающегося остатка; б)списания стоимости по сумме чисел (кумулятивный метод).

К различным видам основных средств допускается применение различных методов начисления амортизации. При этом к одному виду основных средств можно применять только один метод начисления амортизации. Выбранный метод начисления амортизации должен быть включен в Учетную политику предприятия и применяться последовательно от одного отчетного периода к другому. При изменении метода начисления амортизации в пояснительной записке к годовому отчету должны раскрываться причины, вызвавшие это изменение.

Амортизационные отчисления направляются на реновацию (восстановление) выбывших основных средств. Поэтому общий размер амортизационных отчислений за весь период функционирования основных средств должен быть равен их первоначальной (восстановительной) стоимости за исключением чистой выручки от их ликвидации (ликвидационной стоимости).

3. Показатели движения и использования основных средств

При оценке эффективности вложений предприятия в основные средства, анализе их эксплуатации и воспроизводства необходимо исходить из следующих принципиальных положений:

1) функциональная полезность основных средств сохраняется в течение ряда лет, поэтому расходы по их приобретению и эксплуатации распределены во времени;

2) момент физической замены (обновления) основных средств не совпадает с моментом их стоимостного замещения, в результате чего могут возникнуть потери и убытки, занижающие финансовые результаты деятельности предприятия;

3) эффективность использования основных средств оценивается по-разному в зависимости от их вида, принадлежности, характера участия в производственном процессе, а также назначения. Поскольку основные средства обслуживают не только производственную сферу деятельности предприятия, но и социально-бытовую, эффективность их использования определяется не только экономическими, но и социальными, экологическими и другими факторами.

Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовое состояние и результаты деятельности предприятия. Финансовые показатели использования основных средств могут быть объединены в следующие группы:

1) показатели объема, структуры и динамики основных средств;

2) показатели воспроизводства и оборачиваемости основных средств;

3) показатели эффективности использования основных средств;

4) показатели эффективности затрат на содержание и эксплуатацию основных средств;

5) показатели эффективности инвестиций в основные средства.

Системообразующим принципом формирования финансовых показателей использования основных средств являются конкретные потребности управления и содержание принимаемых управленческих решений. Полнота и достоверность расчета и анализа показателей использования основных средств зависит от степени совершенства бухгалтерского учета, отлаженности систем регистрации операций с объектами основных средств, полноты заполнения учетных документов, точности отнесения объектов к учетным классификационным группам, достоверности инвентаризационных описей, глубины разработки и ведения регистров аналитического учета.

Необходимо отметить, что возможности анализа эффективности функционирования основных средств на предприятиях ограничены низким уровнем организации оперативно-технического учета времени работы и простоев оборудования, их производительности и степени загрузки. На предприятиях зачастую не проводится сравнительный анализ данных по аналогичным объектам основных средств других предприятий и хозяйственных единиц. Практически отсутствует аналитический учет финансовых результатов по операциям с объектами основных средств.

Аналитический учет основных средств на предприятиях ограничен разделением объектов на классификационные группы, а внутри групп – по инвентарным объектам и месту нахождения (эксплуатации) объектов. Аналитический учет капитального строительства объектов и мощностей ограничен информацией паспорта стройки, который в большинстве случаев по полной форме не заполняется.

Перечисленные особенности информационного обеспечения сдерживают возможности применения полноценного факторного моделирования и анализа основных средств для целей управления. Для методики расчета финансовых показателей использования основных средств и их применения для управления основным капиталом проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного периода по всем элементам основных средств.

Оценка изменений производится по первоначальной стоимости основных средств. В ходе анализа используются такие общеизвестные методы, как горизонтальный, вертикальный, трендовый и метод анализа финансовых коэффициентов. Из очевидного баланса производственных фондов можно вывести взаимосвязанный набор показателей для учета, анализа и оценки процесса обновления производственных фондов (ОПФ):

1) Наличие основных фондов на конец года:

F_КГ = F_НГ + F_НОВ – F_выб ,(1)

где F_КГ – основные фонды на конец года;

F_НГ – основные фонды на начало года;

F_НОВ – основные фонды, введенные в отчетном периоде (году);

F_выб – основные фонды, выбывшие в отчетном периоде (году).

Показатели, рассчитываемые на основе приведенного равенства:

2) индекс ростаосновных фондов:

К₁= F_КГ / F_НГ(2)

Назначение данного показателя очевидно;

3) коэффициент новизны основных фондов:

К₂= F_НОВ / F_КГ (3)

4) коэффициент обновления основных фондов:

К₃ = F_НОВ / F_выб (4)

5) коэффициент интенсивности обновления основных фондов:

К₄ = F_выб / F_НОВ (5)

Это важный показатель характеристики темпов технического прогресса. Известно, что темпы ввода основных фондов и производственных мощностей намного выше темпов их выбытия. Это ведет к «старению» применяемой техники – увеличению сроков эксплуатации машин и оборудования за экономически целесообразные пределы;

6) коэффициент масштабности обновления основных фондов:

К₅ = F_НОВ / F_НГ (6)

Данный показатель характеризует долю новых основных фондов по отношению к начальному уровню. Возможна детализация анализа по формам обновления (техническое перевооружение, реконструкция, расширение);

7) коэффициент стабильности основных фондов, который характеризует сохраняемые для дальнейшего использования средства труда:

К₆ = (F_НГ - F_выб) / F_НГ (7)

8) коэффициент выбытия основных фондов:

К ₇= F_выб / F_НГ (8)

Расчет и оценка показателей использования основных фондов.

Конечная эффективность использования основных фондов характеризуется показателями фондоотдачи, фондоемкости, фондорентабельности, относительной экономии фондов, повышения объема продукции, роста производительности труда работающих и их фондовооруженности, снижения себестоимости продукции и затрат на воспроизводство основных фондов, увеличения сроков службы средств труда.

На промышленных предприятиях фондоотдача определяется по объему выпуска продукции на 1 тенге среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоотдача – обобщающий показатель использования основных производственных фондов. На величину и динамику фондоотдачи влияют многие факторы, зависящие и не зависящие от предприятия. Вместе с тем резервы повышения фондоотдачи, лучшего использования основных фондов имеются на каждом предприятии, участке, рабочем месте. Интенсивный путь ведения хозяйства предполагает систематический рост фондоотдачи за счет квеличения производительности машин, механизмов и оборудования, сокращения их простоев, оптимальной загрузки техники, технического совершенствования производственных основных фондов.

Для выявления неиспользуемых резервов важно знать основные направления факторного анализа фондоотдачи, вытекающие из различия в подходах к моделированию данного показателя. Наиболее проста двухфакторная модель анализа:

f = N / F = [(F_А / F) х (N / F_А)], (9)

где f – фондоотдача;

F – величина основных фондов;

F_А – активная часть основных фондов;

N – объем продукции, принятый для исчисления фондоотдачи.

При анализе фондоотдачи применение данной модели позволяет ответить на вопрос, как изменения в структуре основных фондов, т.е. в соотношении активной и пассивной их частей повлияли на изменение фондоотдачи. Для того чтобы раскрыть влияние на фондоотдачу действия экстенсивных и интенсивных факторов использования основных фондов (в том числе машин и оборудования), необходимо использовать в анализе более полную модель.

При расчете общего показателя фондоотдачи в стоимости основных фондов учитываются собственные и арендуемые фонды. Не учитываются фонды, находящиеся на консервации, резервные основные фонды, а также сданные в аренду. Использование основных фондов признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных фондов за анализируемый период.

Рост фондоотдачи ведет к относительной экономии производственных основных фондов и к увеличению объема выпускаемой продукции. Размер относительной экономии ресурсов и доля прироста продукции в результате роста фондоотдачи определяются специальным расчетом.

Так, относительная экономия основных фондов определяется как разность между величиной среднегодовой стоимости основных фондов отчетного периода и среднегодовой стоимостью основных фондов базового года (предшествующего года), скорректированной на темп роста объема производства продукции. Доля прироста продукции за счет роста фондоотдачи определяется по методу цепных подстановок: прирост фондоотдачи за анализируемый период умножается на фактическую среднегодовую стоимость основных производственных фондов.