ТЕМА 6. Правовое регулирование рынка ценных бумаг

1. Предпосылки возникновения рынка ценных бумаг в Республике Беларусь.

2. Понятие рынка ценных бумаг.

3. Объекты и субъекты рынка ценных бумаг.

4. Виды сделок с ценными бумагами.

5. Формы государственного регулирования рынка ценных бумаг.

6. Ответственность на рынке ценных бумаг.

Нормативные правовые акты

1.О ценообразовании: Закон Республики Беларусь, 10 мая 1999 г. // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. 1999. № 37, 2/30.

2. О ценных бумагах и фондовых биржах: Закон Республики Беларусь, 12 марта 1992 г. (с изм. и дополн.) // Ведомости Верховного Совета Республики Беларусь. 1992. №П. Ст. 194.

3. О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных бумаг в Республике Беларусь: Закон Республики Беларусь, 9 июля 1999 г. // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. 1999. № 56, 2/61.

4. О ценных бумагах Национального банка, номинированных в иностранной валюте: Указ Президента Республики Беларусь, 16 февраля 2000 г., № 63 (с изм. и дополн.) // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. 2000. № 20, 1/1015.

5. Об утверждении порядка выпуска, учета и ава-лирования векселей субъектами хозяйствования: Постановление Совета Министров Республики Беларусь, 19 мая 1999 г., №719 (с изм. и дополн.) // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. 1999. № 42, 5/849.

6. О некоторых вопросах обращения ценных бумаг от
крытых акционерных обществ: Постановление Совета Ми
нистров Республики Беларусь, 14 ноября 2000 г., № 273 (с

изм. и дополн.) // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. 2000. № 109, 5/4546.

Литература

1.Белов В.А. Ценные бумаги в Российском гражданском праве. - М.,1996.

2. Калимов Д.А. Фондовое право. Правовое регулирование рынка ценных бумаг. - Мн., 1996.

3. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. -М., 1995.

4. Мороз Л.Н. Правовые основы рынка ценных бумаг: Учеб. пособие. - Мн., 1996.

5. Рынок ценных бумаг / Под ред. В.А. Галанова, А.И.Басова.-Мн., 1996.

6. Рынок ценных бумаг: Курс лекций. В 2 кн. / Л.Л. Черныш, А.Ф. Галов, В.М. Шухно, А.Ю. Семенов и др.; Под ред. А.Ю. Семенова и В.М. Шухно. - Мн., 1998.

7. Рынок ценных бумаг и его финансовые институты: Учеб. пособие. - СПб., 1994.

8. Рынок ценных бумаг Республики Беларусь и тенденции его развития / Под ред. В.М. Шухно, А.Ю. Семенова, В.А. Котовой. - Мн., 2001.

Контрольные вопросы по теме

1. Сформулируйте понятие рынка ценных бумаг.

2. Назовите нормативные правовые акты, регулирую
щие отношения, связанные с рынком ценных бумаг.

3. Перечислите цели деятельности на рынке ценных бумаг.

4. Перечислите круг субъектов и объектов рынка ценных бумаг и их функции.

5. Дайте определение ценным бумагам, раскройте правовую природу ценных бумаг.

6. Проведите классификацию ценных бумаг.

7. Перечислите виды сделок с ценными бумагами на рынке ценных бумаг.

8. Ответственность на рынке ценных бумаг.

9. Каковы виды ответственности на рынке ценных бумаг?

10. Дайте понятие акции, векселя, чека.

ЗАДАЧИ

Задача 1

По итогам проведенной проверки предприятия «Алгоритм», занимающегося производством продуктов питания, выяснилось, что за короткий период времени (один месяц) оно участвовало в тридцати сделках по купле-продаже векселей.

Проверяющий дал оценку указанным действиям и пришел к выводу, что предприятие занимается незаконной деятельностью по купле-продаже векселей, так как, по его мнению, на проведение операций с финансовыми активами, признанными ценными бумагами, необходимо разрешение соответствующих компетентных органов.

Правомерны ли рассуждения проверяющего?

Необходима ли лицензия на проведение операций по купле-продаже векселей, если да, то в каких случаях?

Какие органы осуществляют лицензирование деятельности на рынке ценных бумаг?

Задача 2

ООО «Юридическая техника», имеющая выданную Министерством юстиции лицензию на право оказания юридических услуг и занимающаяся ими не первый год, в условиях оживления сделок на рынке ценных бумаг решило оказывать юридические услуги по продаже ценных бумаг, где ООО выступало в качестве поверенного, в задачи которого входило найти покупателя и оформить сделку.

Кто вправе осуществлять такие сделки?

Может ли юридическая фирма выступать в качестве поверенного и оформлять такого рода сделки?

Задача 3

При наследовании имущества гражданки Синициной четверым наследникам необходимо было принять наследство, состоящее из нечетного количества акций. Все наследники имели равные доли в наследстве.

Подлежат ли наследованию акции?

Как правильно разделить в этой ситуации нечетное количество акций?

Проанализируйте возможные варианты разрешения ситуации со ссылкой на нормы права.

Задача 4

На одном из крупных заводов между администрацией и акционерами произошел конфликт.

Дирекция, предполагая, что на общем собрании акционеров будет принято решение о смене руководства, решила выкупить большое количество акций на баланс общества. После выкупа акций на баланс они становятся собственностью общества и, следовательно, на общем собрании по этим акциями директор будет голосовать как лицо, представляющее общество, за сохранение ранее назначенных управленческих постов.

Каков порядок выкупа обществом акций?

Установлены ли какие-либо ограничения в части распоряжения правами, предоставляемыми этими акциями?

Правомерны ли действия дирекции?

Могут ли акции, выкупленные на баланс, участвовать в определении кворума общего собрания?

Задача 5

Акционер ЗАО Аксенов А.Г., указывая на положения устава общества, решил продать свои акции знакомому, не являющемуся акционером данного общества.

Администрация со ссылкой на Закон Республики Беларусь «Об акционерных обществах, обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью» отказала ему в продаже акций.

Сможет ли Аксенов продать свои акции?

Каковы особенности порядка отчуждения акций ЗАО?

ТЕСТЫ

Тест 1

Что понимается под ценной бумагой?

Варианты ответа. Выберите правильный ответ.

1. Документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и (или) обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

2. Документ, имеющий определенную ценность не менее 100 тыс. рублей.

3. Документ, удостоверяющий право на получение денег.

4. Это такие документы, как облигация, вексель, чек.

Тест 2

Назовите виды ценных бумаг Республики Беларусь.

Варианты ответа. Выберите правильный ответ.

1. Предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги.

2. Краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные сертификаты.

3. Государственные облигации, облигации, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законодательством отнесены к числу ценных бумаг.

4. Любые документы, удостоверяющие право денежного требования, удостоверяющие права на получение имущества, удостоверяющие права участия в хозяйственном обществе.

ТестЗ

Что понимается под коммерческой деятельностью по ценным бумагам?

Варианты ответа. Выберите правильный ответ.

1. Купля-продажа ценных бумаг за счет и по поручению
клиента.

2. Выпуск акций с целью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги, а также на банковские счета, вклады и депозиты, при котором все риски, связанные с такими вложениями, в полном объеме относятся на счет акционеров этого фонда и реализуются ими за счет изменения текущей цены акций фонда.

3. Деятельность по управлению ценными бумагами, принадлежащими конкретному лицу на праве собственности, осуществляемая другим лицом путем передачи ему владельцем на определенный срок этих бумаг во владение и доверительное управление.

4. Выполнение профессиональным участником рынка ценных бумаг сделок по купле и продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет с обязательством заключать сделки по объявляемым данным юридическим лицом ценам покупки и продажи.

5. Деятельность по учету, расчетам и хранению ценных
бумаг, а также по расчетам, начислению и выплатам дохо
дов по ценным бумагам.

Тест 4

Какие ведомства вправе рассматривать вопросы о восстановлении прав по утраченным ценным бумагам на предъявителя?

Варианты ответа. Выберите правильный ответ.

1. Правительство Республики Беларусь.

2. Департамент рынка ценных бумаг и денежно-кредитной политики Министерства финансов Республики Беларусь.

3. Высший Хозяйственный Суд Республики Беларусь.

4. Суды общей юрисдикции Республики Беларусь.