Клиринг и расчеты. Общее описание. Сущность и функции
Клиринг — это зачет взаимных требований и обязательств.
Расчеты — это процесс выполнения обязательств, определенных в ходе биржевого клиринга, конечным результатом которого обычно является передача объекта биржевой сделки от продавца к покупателю, а также денежный расчет покупателя с продавцом согласно условиям контракта. Необходимость клиринга и расчетов вытекает из современной организации рыночной торговли.
Рыночная операция включает три составные части: заключение сделки между продавцом и покупателем; вычисления по сделке; исполнение договора путем взаимообразной передачи товара и денежных средств. Связующим звеном между продавцами и покупателями биржевых товаров обычно являются биржевые посредники, которые также, выступай в роли то продавцов, то покупателей, разделены во времени и пространстве.
Таким образом, происходит обособление всех частей биржевой рыночной сделки:
— заключение договора осуществляется не между первоначальным продавцом и конечным покупателем, а между клиентами и биржевыми посредниками;
— все вычисления по сделке, выявление обязательств сторон, задействованных в ней, организуются в процессе клиринга;
— исполнение сделки проводится в процессе, который называется «расчеты».
Современные биржевые системы клиринга и расчетов стали возможны в результате существования следующих предпосылок.
1) наличие соответствующих технологических возможностей для:
— преодоления фактора пространства и сокращения времени для передачи информации;
— обработки огромных массивов биржевой и сопутствующей информации;
— быстрой и безошибочной передачи денежных средств;
2) создание специализированных организаций и биржевых структур для клиринга и расчетов: клиринговые (расчетные) палаты, фонды-депозитарии, реестродержатели и т. д.;
3) разработка и постоянное совершенствование механизмов клиринга и расчетов.
В самом обобщенном виде можно выделить следующие основные функции биржевого клиринга и расчетов: обеспечение процесса регистрации заключенных биржевых сделок; учет зарегистрированных сделок; зачет взаимных обязательств и платежей участников биржевого рынка; гарантийное обеспечение биржевых сделок; организация денежных расчетов; обеспечение поставки биржевого товара по заключенной биржевой сделке.
Операции клиринга и расчетов начинаются после совершения биржевой сделки и включают прохождение ряда этапов, в которых принимают участие не только члены биржи и их клиенты, но и другие организации.
Клиринг и расчеты классифицируются в зависимости от:
а) вида биржевого товара:
—клиринг рынка ценных бумаг;
—клиринг рынка фьючерсных контрактов;
б) уровня централизации:
—клиринг отдельной биржи;
—межбиржевой национальный клиринг;
—международный клиринг;
в) обслуживаемого круга:
—клиринг между членами Клиринговой палаты;
—клиринг между членами биржи; —другие схемы.
Дата добавления: 2015-08-11; просмотров: 879;