Сущность и факторы накопления

Понятие «накопление» применимо ко всем типам экономики. Данное понятие раскрывает сущность процесса возрастания реального капитала (средства производства, основные и оборотные средства).

Развитие экономики связано с привлечением дополнительных денежных, трудовых и материальных ресурсов. Для обеспечения расширенного воспроизводства вещественных и личного факторов производства часть прибавочного продукта превращается в дополнительные факторы производства. Накопление – это процесс превращения части прибавочного продукта в дополнительные факторы производства (элементы нового производства, капитал). Источником накопления является прибавочный продукт.

Накопление сопровождается ростом концентрации и централизации капитала. Централизация капитала (добровольное или вынужденное слияние предприятий) увеличивает возможности накопления, так как происходит своеобразное увеличение фонда накопления - фонды накопления слившихся предприятий суммируются. Концентрацией капитала называется рост размеров капитала в результате накопления прибавочного продукта. Она ведет к увеличению масштабов производства за счет превращения части прибавочного продукта, полученного на данном предприятии, в элементы нового производства. Происходит возрастание капитала. В этом плане концентрация капитала идентична накоплению.

В современной экономической теории понятие «накопление» постепенно вытесняется понятиями «концентрация» и «объединение». При этом отмечается, что структура современной экономики подчиняется воздействию двух тенденций: одна из них – это тенденция к концентрации, которая воплощается в создании крупных производственных единиц; другая – тенденция к объединению, находящая свое выражение в самых разнообразных соглашениях между предприятиями. Соответственно рассматриваются способы и формы концентрации и объединений.

Различают техническую и финансовую концентрацию. Техническая концентрация (реальное накопление – накопление в натурально-вещественной форме или материальное) означает действительный прирост основного и оборотного капитала, ведущий к увеличению размеров и других параметров предприятия. Финансовая концентрация проявляет себя в создании и развитии групп, осуществляющих контроль над большим числом предприятий или сфер деятельности.

Основными формами концентрации являются горизонтальная и вертикальная (или интеграция). При горизонтальной концентрации предприятие сосредоточивает у себя все больше капитала и рабочей силы, продолжая при этом заниматься одним и тем же видом деятельности. Вертикальная концентрация – объединение под единым руководством промышленных предприятий, дополняющих друг друга таким образом, что продукт одного служит материалом для другого.

Тенденция к укрупнению предприятий обусловлена также развитием диверсификации предприятий (дополняющей интеграцией), состоящей в том, что предприятие осуществляет производство или продажу целого ряда различных продуктов. Диверсификация бывает внутренняя (когда крупные предприятия в добавление к своей прежней продукции начинают производить новую продукцию) и внешняя (когда одно предприятие покупает другое, чтобы получать новые изделия). Диверсификация позволяет смягчать сезонные, и, особенно, циклические колебания. В период спада экономической активности специализированные предприятия вынуждены сокращать свою деятельность. Напротив, диверсифицированное предприятие может переориентировать свои вложения с производств, переживающих упадок, на производства, продукция которых пользуется успехом, поскольку спрос не снижается одновременно на все продукты и изделия.

Отношение капитализируемой части прибавочного продукта к ВВП, выраженное в процентах, называется нормой накопления. Чем больше норма накопления, тем больше рост производства (конечно, если дополнительные факторы используются эффективно) и больше возможности потребления в будущем, но меньше размеры потребления в настоящем. Поэтому необходимо стремиться к оптимальному соотношению накопления и потребления. Сущность этой оптимальности заключается в обеспечении нормального уровня потребления в настоящее время и одновременно в создании условий для расширенного воспроизводства с целью увеличения потребления в будущем. Рост эффективности производства дает возможность добиваться больших конечных результатов при меньших размерах накопления.

В странах с рыночной экономикой вопрос о накоплении теоретически решается по усмотрению предприятий, которые сами оценивают его целесообразность в зависимости от возможностей самофинансирования (финансирования за счет собственных ресурсов) и стоимости привлечения заемных средств (например, кредита). На практике существование государственного сектора и вмешательство государства в регулирование роста приводят к тому, что государство является центром принятия решений в области накопления. Поэтому накопление следует рассматривать, как процесс расширения производства и в масштабах страны, и в отдельных сферах, отраслях, на отдельных предприятиях.

Все экономические субъекты имеющие возможности для создания фондов накопления, должны учитывать факторы, влияющие на размеры накопления. Для государства в целом на процесс накопления оказывают влияние такие факторы, как величина ВВП, норма накопления, производительность общественного труда и др. Для предприятия – это факторы роста производительности труда, ставка налога на прибыль, проценты по кредитам, размеры чистой прибыли и норма ее реинвестирования, амортизация, дивиденды и др.

Основными, определяющими размеры накопления, факторами являются:

1. величина прибавочного продукта и пропорции его деления на фонд накопления и фонд потребления. Чем больше величина прибавочного продукта и чем больше его идет на накопление, тем больше возможности расширенного воспроизводства;

2. степень использования факторов производства;

3. производительность труда и факторы ее роста;

4. разница между потребляемыми и применяемыми средствами труда.

Накопление сопровождается ростом масштабов производства, концентрации и централизации производства и, в конечном счете, национального богатства.

Накопление рассматривается в экономической теории как предпосылка и следствие инвестиционной деятельности – совокупности практических действий инвестора по осуществлению инвестиций.

3. Инвестиции: содержание, виды и функциональное назначение

Инвестиции – важнейший элемент совокупных
расходов - определяются наличием сбережений и финансируются за счет сбережений населения, хозяйствующих субъектов, государства. Инвестиции - это способ вложения денежных, материальных и нематериальных средств в объекты предпринимательской деятельности с целью получения дохода. Без получения дохода или достижения эффекта стимулы к инвестированию отсутствуют. При этом инвестиции могут трактоваться как обмен удовлетворения сегодняшних потребностей на удовлетворение их в будущем с помощью инвестированных благ: инвестировать – это значит лишить себя в настоящее время отдельных благ в надежде получить в будущем доходы и услуги, которые превосходят стоимость этих благ в настоящем. Для инвестора главным является достижение целей, которые он ставит, финансируя инвестиционный проект, а создаваемый объект превращается в средство, обеспечивающее достижение цели. Целями инвестиционной деятельности могут быть получение стабильного высокого дохода, защита капитала от инфляции, достижение определенных целей конкуренции (увеличение доли рынка, освоение новых рынков), повышение стоимости фирмы и т.п.

Движение инвестиций может рассматриваться как цепочка метаморфоз (превращений):

- ресурсы (блага, ценности), их вложения, что и представляет собственно процесс инвестирования как процесс трансформации инвестиций в объекты инвестиционной деятельности;

- вложения как прирост капитальной стоимости, обладающей потребительной стоимостью создавать доход;

- прирост капитальной стоимости в виде получения дохода в результате инвестирования;

- доход (или его часть) как источник новых инвестиций.

И дальше начинается новый оборот инвестиций.

Инвестиции отражают все виды ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения социального эффекта: денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности. Поэтому они нуждаются в классификации.

Классификация инвестиций осуществляется по определенным признакам.

По объектам вложения средств выделяют:

- реальные инвестиции (капиталовложения) – в материальные и нематериальные активы. Они подразделяются на валовые, которые включают все капиталовложения, и чистые (все капиталовложения за вычетом сумм амортизации);

- финансовые – долговременные вложения средств в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и государством, а также помещение капитала в банки (целевые денежные вклады, банковские депозиты).

По характеру участия в инвестировании :

- прямые – капитальные вложения непосредственно в производство какой-либо продукции, включающие покупку, создание или расширение фондов предприятия, а также все другие операции, связанные с установлением контроля над предприятием, с расширением сферы его деятельности;

- непрямые (косвенные) – портфельные инвестиции (в ценные бумаги или имущественные ценности). Инвестор действует через финансовых посредников.

По формам собственности :

- частные, образуемые из средств (собственных и привлеченных) частных предприятий и организаций, граждан;

- государственные, образуемые за счет средств государственного бюджета;

- совместные.

По национальному признаку:

- внутренние;

- иностранные – вкладываемые другими государствами, иностранными банками, компаниями, предпринимателями и другими зарубежными собственниками.

По периоду инвестирования: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

По уровню инвестиционного риска: безрисковые, низкорискованные, среднерисковые, высокорисковые, спекулятивные. И другие.

Следует особо выделить такой вид инвестиций как инвестиции в человеческий капитал - вложения в образование, здравоохранение, в доступность информации и т.п. Соответствие человеческого капитала требованиям экономической и научно-технической ситуации позволяет обеспечить эффективность экономики в целом, отдельных предприятий и организаций. Инвестиции в человеческий капитал повышают производительность труда, способствуют устойчивому экономическому росту экономики.

Важнейшей формой реальных инвестиций являются капитальные вложения (капиталовложения) – инвестиции в основной капитал, средства, направляемые на воспроизводство основных фондов предприятий. Капитальные вложения осуществляются в виде нового строительства, реконструкции, модернизации и капитального ремонта. Они могут быть прямыми (вложения непосредственно в объект инвестирования) и косвенными (вложения в сопряженные с основным объекты, в производственную и социальную инфраструктуру основных объектов инвестирования).

Эффективность капитальных вложений определяется путем сопоставления затрат и результатов и зависит от целого ряда факторов. Повышение эффективности капиталовложений достигается:

- во-первых, в результате улучшения технологической структуры капитальных вложений. Опыт передовых стран мира показывает, что до 80% затрат направляется в оборудование, на рост средств труда.

- во-вторых, путем совершенствование структуры капитальных вложений, направления их большей части на техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий и меньшей части на новое строительство.

- в-третьих, путем сокращения сроков нового строительства, своевременным вводом и освоением новых мощностей.

При оценке эффективности капитальных вложений особое значение имеют фактор времени, качество технических проектов и их соответствие требованиям технологии, качества продукции, условиям труда, сохранению окружающей среды и т.п.

Инвестиции определяются наличием сбережением и финансируются за счет сбережений. В качестве источников финансирования инвестиций служат денежные средства населения, собственный , привлеченный и заемный капитал предприятий, инвестиционные ассигнования из госбюджета и т.п. Источники инвестиций можно классифицировать по нескольким признакам. Как правило выделяются:

- собственные финансовые ресурсы – прибыль, амортизационные отчисления, резервные фонды предприятия;

- заемные финансовые средства – банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы (средства, получаемые от выпуска и размещения облигаций), коммерческий кредит поставщиков материальных ресурсов при покупке эти ресурсов с отсрочкой платежа, лизинг специально заказанного оборудования с отсроченным выкупом его после того как оно будет поставлено с разрешением использовать его на условиях аренды, другие заемные средства;

- привлеченные финансовые средства – средства от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц;

- прочие (смешанные или нетрадиционные источники финансирования) – иностранные инвестиции, средства внебюджетных фондов и др.

Различают внутренние и внешние источники инвестиций. К внутренним источникам инвестиций относятся сбережения населения, собственные средства предприятий, бюджетные ассигнования, долгосрочные кредиты и займы, отечественные научные разработки, интеллектуальные права, сырьевые запасы, недра, земля, к внешним источникам – прямые иностранные инвестиции, портфельные иностранные инвестиции, иностранные кредиты и займы, бартерные (товарные) инвестиции, иностранные научные разработки, новейшие технологии.

Вопрос о возможности использования иностранных инвестиций имеет в условиях России особое значение. При крайней ограниченности инвестиционных ресурсов и огромной потребности в них для возрождения национальной экономики их значимость велика. Препятствием для решения этого вопроса являются экономическая и социально-политическая нестабильность в стране, отсутствие надежных структур по привлечению и гарантированию иностранных инвестиций, высокий уровень преступности и коррумпированности, неразвитость банковской и прочей инфраструктуры и др. В силу названных причин Россия остается страной высокого инвестиционного риска. Это обстоятельство сдерживает не только иностранных, но и отечественных инвесторов.

4. Мультипликативный эффект, акселератор, парадокс бережливости

Макроэкономические модели равновесия базируются на положении о равенстве сбережений и инвестиций. То есть полной реализации всего фонда накопления. Это равенство впервые доказал Дж. Э. Кейнс, исходя из той посылки, что фактические сбережения и инвестиции равны разнице между доходом и потреблением. Следовательно, они должны быть равны друг другу. Таким образом, величина сбережений, в конечном счете, приравнивается к фактической величине инвестиций (капиталовложений). Если капиталовложения растут, то доход возрастает настолько, чтобы довести сбережения до уровня капиталовложений. И наоборот, если капиталовложения оказались ниже сбережений, доход будет сокращен настолько, чтобы сбережения приблизились к уровню капиталовложений.

Кейнсианское представление о влиянии инвестиций на доход и выпуск продукции нашло выражение в теории мультипликатора.

Отправным пунктом в теории мультипликатора Кейнса является определение роли инвестиций в росте объема национального дохода и занятости. Рост инвестиций вызывает вовлечение в производство дополнительных рабочих, то есть увеличивает занятость, а с ней доход и потребление. При этом Кейнс особо подчеркивал, что первоначальное увеличение занятости, вызванное новыми инвестициями, приводит к дополнительному росту занятости и дохода в связи с необходимостью удовлетворения спроса дополнительных рабочих.

Мультипликатор – это коэффициент, показывающий зависимость изменения дохода от изменения расходов (инвестиций). Явление мультипликатора основывается на двух положениях. Во-первых, для экономики характерны повторяющиеся, непрерывные потоки доходов и расходов. Во-вторых, любое изменение дохода влечет за собой изменения в потреблении и сбережениях. Отсюда следует, что исходное изменение величины расходов порождает цепную реакцию, которая хотя и затухает с каждым последующим циклом, но приводит к изменению ВНП.

Мультипликатор (МР) =

Логическое обоснование эффекта мультипликатора можнопоказать на числовом примере.

Действие мультипликатора заканчивается тогда, когда суммарная величина сбережений компенсирует данный прирост инвестиций.

Величина МР обратно пропорциональна величине ПСС. Чем меньше доля любого изменения в доходе, который идет на сбережения, тем больше очередное расходование и соответственно тем выше МР.

МР = или МР =

Первоначальное изменение в расходах обычно связано со сдвигами инвестиционных расходов, так как инвестиции – наиболее изменчивый элемент совокупных расходов. Изменения в потреблении (сбережениях) также могут вызвать мультипликационный эффект. Поэтому при увеличении или сокращении одного из элементов совокупных расходов мультипликатор вызывает прирост или падение дохода.

Мультипликатор равен величине, обратной склонности к сбережению. Чем меньше доля любого изменения в доходе, который идет на сбережения, тем больше очередное расходование в каждом цикле и соответственно тем выше мультипликатор.

Допустим, что предельная склонность к сбережению равна 0,7. Тогда мультипликатор равен 1: (1 – 0,7) = 3,3. В этом случае при увеличении первоначальных инвестиций на 1000 д.е. общий прирост дохода составит 1000 · 3,3 = 3300 д.е. Чем выше предельная склонность к сбережению, тем большей будет величина мультипликатора.

Мультипликатор призван улавливать колебания предпринимательской деятельности, вызванные изменениями в расходах. Относительно небольшое изменение в инвестиционных планах государства, частных предпринимателей или планах сбережений домашних хозяйств может вызвать значительные изменения в равновесном уровне ВВП. При этом мультипликатор оказывает двустороннее действие. С одной стороны, рост инвестиций способствует мультиплицированному увеличения национального дохода. С другой стороны, даже небольшое сокращение инвестиций дает резкое и многократное снижение национального дохода. Эта закономерность наглядно прослеживается в переходной экономике России, где показатели снижения объемов реальных инвестиций в несколько раз меньше показателей снижения объемов производства и национального дохода.

На основе теории «мультипликационного» эффекта Кейнса получила развитие динамическая теория мультипликатора, в которой явление мультипликатора рассматривается во времени. В этой теории воздействие государственных ассигнований на процесс воспроизводства рассматривается не только в момент их расходования, но и в последующее время, в течение которого будет сказываться влияние произведенных государством расходов.

В неокейнсианских теориях (например, в модели экономического роста Харрода - Домара) применяется и принцип акселератора. Под принципом акселератора («ускорителя») понимают процесс, который показывает, что спрос на инвестиции может быть вызван ростом национального дохода. Акселератор – это коэффициент, указывающий во сколько возрастают новые инвестиции в ответ на изменение объема производства. При этом предполагается, что новые инвестиции должны расти несколько быстрее, чем объем производства. В своей простейшей формуле этот принцип может быть представлен в следующем виде:

Акселератор (А) =

Принцип акселератора играет важную роль в объяснении экономического цикла, используется в теории экономического роста.

Мультипликатор и акселератор обусловливают друг друга. Первоначальные инвестиции вызывают эффект мультипликатора. В свою очередь, возросший доход, порождает новые инвестиции. Сочетание действий мультипликатора и акселератора обусловливает процесс расширения или сокращения деловой активности.

В настоящее время рассчитывается также мультипликаторы потребления, кредитный, банковский, налоговый. Например, мультипликатор потребления показывает, как прирост расходов на потребительские товары вызывает прирост дохода.

Различные модели, которые используют принципы мультипликатора и акселератора, способствуют формализации безусловной экономической связи, которая существует между новыми расходами и совокупным доходом и реализуется с помощью последующих расходов, вызываемых первыми, независимо от того, являются ли они дополнительным частным инвестированием, возросшими государственными расходами или дополнительными потребительскими расходами. В то же время модели имеют ряд ограничений, поскольку в реальной экономической жизни имеют место ряд парадоксов. Одним из таких парадоксов является парадокс бережливости. Суть его заключается в следующем: чем более бережливы и экономны будут домохозяйства в экономике с неполным использованием ресурсов, тем ниже будет уровень производства и занятости. Этот очевидный парадокс утверждает, что сбережения нежелательны потому, что их увеличение в домашних хозяйствах ведет к сокращению потребления и, следовательно, к снижению уровня совокупного спроса. Поскольку уровень совокупного спроса в простой модели доходов-расходов определяет уровень производства и связанный с ним уровень занятости, в результате роста сбережений происходит падение производства, причем этот эффект усиливается действием мультипликатора. Рост «утечек», к которым относятся сбережения, не возмещается соответствующим ростом «впрыскиваний», то есть инвестиций, так как решения, связанные с инвестициями и сбережениями, в простой кейнсианской модели разделены.

В настоящее время на основе взаимосвязи мультипликатора и акселератора неокейнсианцами разработана схема непрерывного динамичного роста экономики, создана теория регулирования экономики в различных конъюнктурных условиях (спада и роста).

Вопросы для самопроверки

1. Что такое потребление и сбережение?

2. Что показывает предельная склонность к сбережению и потреблению?

3. Дайте определение понятию «накопление».

4. Перечислите факторы, определяющие размеры накопления.

5. Что такое инвестиции?

6. Какие признаки могут быть положены в основу классификации инвестиций?

7. В чем проявляется мультипликативный эффект?

8. Что такое акселератор?

9. В чем суть парадокса бережливости?

Литература:

1.Камаев В.Д., Абрамова М.А., Александрова Л.С. Экономическая теория: Учебник для студентов вузов. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.,1999. – 635 с.

2. Мостовая Е.Б. Основы экономической теории. – М.: Инфра – М, 1997

3. Базылев Н.И., Гурко С.П., Базылева М.Н. Экономическая теория. – М.: Инфра – М, 2003

4. Экономическая теория./ под. ред. Видяпина В.И., Добрынина А.И., Журавлевой Г.П., Тарасевича Л.С. – М.: Инфра – М, 2002

5. Экономическая теория / под. ред. В.Д. Камаева. – М.: Владос,1998

6.Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика. – М., 1997. – 783 с.

Лекция № 9 Теория экономического роста

Вопросы:

1.Понятие, показатели, факторы и типы экономического роста

2. Диалектика экономического роста и развития. Новое качество экономического роста

3. Экономический рост: за и против

4. Основные модели экономического роста

5. Государственное регулирование экономического роста