ИНТЕГРАЦИЯ И ДИВЕРСИФИКАЦИЯ В ОТРАСЛИ

Интеграция производств - это тесное сотрудничество и кооперация предприятий вплоть до объединения экономических субъектов. Экономическая интеграция может иметь место на уровне регионов, отраслей, межотраслевых объединений, в национальных масштабах и за их пределами. Интеграция проявляется в расширении и углублении производственно-технологических связей, в совместном использовании ресурсов, в объединении капиталов. Различают вертикальную и горизонтальную интеграцию, прогрессивную и регрессивную, а также по предприятию, выступающему объединителем.

Вертикальная интеграция подразумевает слияние компаний разных стадий одной технологической цепочки. Примером вертикальной интеграции может служить фирма по производству автомобилей, владеющая сталелитейным заводом, который обслуживает ее потребности в стали.

Горизонтальная интеграция является объединением фирм, выпускающих продукцию одной степени проработки, сходную продукцию, использующих сходную технологию. Примером может служить нефтеперерабатывающий завод, который владеет сетью бензоколонок.

Прогрессивная интеграция - это объединение, инициатором которого выступает фирма-поставщик, стремящаяся поставить под контроль своих потребителей. Данная форма - это интеграция предприятий, производящих продукцию высоких переделов первичного сырья. В алюминиевой промышленности переделы эти разнообразны - от алюминиевого проката, штамповки, литья до алюминиевых банок, фольги, строительных металлоконструкций автомобилей и авиалайнеров. Цель, которая преследуется такой интеграцией, - более высокая добавленная стоимость, иными словами, получение большей прибыли.

Регрессивная интеграция - это обратный процесс, когда фирма объединяет своих поставщиков. Такая конструкция ориентирована в ближайшем будущем только на экспорт продукции, а не на продажи на внутреннем рынке. Очевидно и то, что только так можно резко снизить себестоимость продукции и увеличить её конкурентоспособность на мировых рынках, где основой конкуренции является стратегия лидерства по издержкам.

Обычно интегрирующей фирмой выступает либо крупное предприятие, имеющее много поставщиков, которых оно стремится объединить, или занимающее монопольное положение в переработке, либо предприятие, имеющее много потребителей. Часто основой объединения ряда предприятий становится банк или другой финансовый институт. Это связано с большой потребностью предприятий в оборотных средствах, в инвестиционных деньгах.

Известно несколько моделей интеграции:

· коммерческое соглашение, при котором интеграция минимальна - нет участия в капитале компании или обмена акциями (такая модель наиболее распространена в странах с высоким экономическим риском);

· совместное предприятие (СП), когда партнерами создается совершенно новая организация (СП позволяет разделить затраты и снизить риск);

· прямая покупка, часто с внешним финансированием;

· перекрестное владение акциями посредством обмена;

· слияние, в том числе в форме финансово-промышленных групп (ФПГ);

· структура финансового холдинга.

В мировой практике известно два вида холдинговых компаний: чистый и смешанный. В чистом (финансовом) холдинге функции управления и контроля осуществляются специально создаваемой холдинговой организацией, не занимающейся производственной деятельностью.

В смешанном холдинге функциями контроля и управления наделяется входящее в объединение предприятие.

Уровень интеграции можно охарактеризовать с помощью показателя, который отражает долю добавленной стоимости в цене реализованного продукта. Другим способом измерения интеграции можно считать соотношение объема приобретаемых ресурсов с объемом ресурсов, производимых внутри фирмы, для каждой стадии производства продукции.

Мировой опыт свидетельствует, что в цветной металлургии наиболее эффективна интеграция по вертикальному технологическому принципу (комбинирование). Она позволяет соединить воедино технологический цикл на отдельных предприятиях: от добычи сырья и его переработки до производства продукции высоких переделов и повысить их конкурентоспособность на мировых рынках.

На мировом рынке алюминия доминируют такие крупнейшие интегрированные компании, как "Alсoa", "Alcan", "Hydro" и др. Все они стремятся получить контроль над как можно большей частью каждой из производственных стадий, от добычи бокситов, производства глинозема и до выпуска алюминиевого проката.

В вертикально-интегрированной компании эффективность обеспечивается за счет снижения сквозных удельных затрат на производство конечной продукции (как правило, при формировании структур, объединяющих предприятия от добычи сырья до выпуска продукции третьего и четвертого переделов) и экономии издержек, связанных с использованием сторонних подрядчиков и посредников. Происходит снижение транс-акционных издержек (управленческие расходы, потери от адаптации, затраты на поиск выгодного партнера и др.) и уменьшение косвенного налогообложения промежуточных продуктов производства, следовательно, себестоимость конечной продукции будет на прядок ниже, чем у самостоятельных предприятий-конкурентов, которые вынуждены покупать сырьё у поставщика не всегда по доступным ценам.

Кроме того, эффективность вертикально-интегрированной компании обусловлена реализацией капиталоемких проектов, научно-технических программ (за счет консолидации финансовых ресурсов); оперативностью в перераспределении материальных и финансовых ресурсов между пред-приятиями; большей устойчивостью и меньшей зависимостью от негативных изменений конъюнктуры рынков. В настоящее время это обстоятельство является основным в принятии решений о слиянии и взаимопоглощении предприятий и фирм.

Интегрированная структура одной из крупнейших в мире алюминиевой компании "Alсoa", США, позволила ей значительно снизить сырьевую составляющую в себестоимости алюминия. В структуру компании входят бокситовые рудники, производства глинозема и алюминия, а также полуфабрикатов. Благодаря технологической вертикали, позволяющей строить внутренние расчеты по цене, близкой к себестоимости, "Alсoa" удается экономить около 40 % затрат на каждой тонне глинозема по сравнению с производителями алюминия, работающими на внешнем сырье. В результате доля компании "Alсoa" на рынке первичного алюминия в США достигла 74 %.

Чтобы успешно противостоять динамичной конкуренции иностранных транснациональных корпораций, российской промышленности необходимо было создавать свои крупные корпорации, ориентированные на конъюнктуру мирового рынка металлов.

Предпосылки для формирования интегрированных структур в нашей стране связаны и с тем, что после распада СССР были нарушены кооперационные и технологические связи между предприятиями. Добывающие предприятия, оставшись без поддержки бюджета, приближались к банкротству, останавливались. Создавался дефицит сырья для металлургии. Усиливалась зависимость металлургических предприятий от зарубежных рынков сырья.

Другой важной предпосылкой стало несовершенство российского налогового законодательства. Объединение предприятий в одну компанию позволяет значительно снизить затраты по налогу на добавленную стоимость и оптимизировать распределение прибыли внутри компании.

Крупнейший российский и второй по величине мировой алюминиевый холдинг "Русский алюминий" контролирует производство около 70 % российского алюминия и 13 % - мирового.

Создание такого холдинга подтолкнуло к осуществлению другого алюминиевого союза - "СУАЛ-холдинг". Его производственный потенциал - 20 % российского алюминия и 40 % - глинозема.

Мировой опыт свидетельствует, что вертикально-интегрированные структуры обеспечивают не только эффективное функционирование входящих в него предприятий, но и опережающее развитие производства конечной продукции.

Однако вертикально интегрированные компании имеют также существенные недостатки: дублирование управленческих структур; бюрократизация процесса управления; возникновение дополнительных операционных издержек из-за увеличившейся сложности бизнеса. Кроме того, вертикальная интеграция может привести к монопольному контролю, причем для этого может быть достаточно и небольшой доли рынка.

В современной экономике, характеризующейся частыми спадами и подъемами производства в отдельных отраслях, интеграция нередко сочетается с диверсификацией.

Диверсификация представляет собой процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Она позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности.

Спрос на отдельные виды продукции цикличен. Диверсификация бизнеса позволяет застраховать себя на случай падения рынка основной продукции. Теряя на одном, можно компенсировать потери на другом рынке.

Принято выделять ограниченную, связанную и несвязанную диверсификацию. Ограниченная диверсификация имеет место, когда в деятельности компании доминирует какой-то один бизнес, но развиваются и другие бизнесы с небольшими объемами. Связанная диверсификация - это развитие нескольких бизнесов, связанных между собой каким-либо образом (производство, технология, продажи и т.д.). Несвязанная диверсификация наблюдается, когда компания развивает несколько различных несвязанных между собой бизнесов.

В настоящее время выделяют два основных направления диверсификации. Первое из них связано с использованием при диверсификации преимуществ, которых добилась компания в традиционной для себя сфере (использование при диверсификации существующих технологий, возвратного сырья, каналов распределения, производственных мощностей и т.д.). Данное направление получило название синергической диверсификации. Второе направление, называемоеконгломератной диверсификацией, выражается в переходе компании в область, не связанную с текущим бизнесом фирмы, к новым технологиям и потребностям рынка, с целью получения фирмой большей прибыли и минимизации предпринимательских рисков.

Например, ОАО "Приморский ГОК" и его дочерняя компания "АИР" проводят диверсификацию производства ради сохранения добычи вольфрамовой руды. Приморский ГОК готовится стать крупным лесозаготовителем. Уже через несколько лет добыча вольфрамовой руды Приморским горнообогатительным комбинатом может составить не более 50 % выпуска валовой продукции. При этом сокращение объемов добычи не планируется. Пойти на диверсификацию производства руководство предприятий решило для того, чтобы застраховаться от скачков цен на вольфрамовый концентрат, которые происходят раз в 5-10 лет.

В качестве показателя диверсификации удобно рассматривать индекс энтропии, рассчитанный следующим образом:

E = ∑Y_iln(1/Y_i),

где i - рынки, на которых действует фирма i = 1, 2... n; Y_i - доля от реализации продукта на i-м рынке в общей выручке фирмы.

Он показывает среднюю долю фирм, действующих на рынке, взвешенную по натуральному логарифму обратной ей величины.

Показатель энтропии будет принимать значения от нуля до бесконечности, отражая степень диверсифицированности фирмы. Число наименований производимой продукции, оказывающее существенное воздействие на значение индекса, само по себе отражает уровень диверсификации.

Очевидно, что рассмотренные направления развития повышают эффективность функционирования цветной металлургии. Они же являются предпосылками возникновения и развития в отрасли корпоративных форм хозяйствования. Крупные корпорации являются в настоящее время основными действующими лицами на рынке цветных металлов.