Типы инвесторов.В зависимости от отношения к источнику дохода, уровню доходности, риску инвестирования выделяют различные типы инвесторов.

Консервативные инвесторы нацелены на получение стабильного дохода в течение длительного промежутка времени. Они предпочитают вкладывать средства в ценные бумаги с низким уровнем риска, обеспечивающие непрерывный поток платежей в виде процентных или дивидендных выплат.

Умеренные инвесторы в качестве основного ориентира избирают уровень дохода, который может формироваться как за счет дивидендных и процентных выплат, так и за счет курсовой разницы при рассчитанном уровне риска. Период инвестирования не ограничен какими-то определенными рамками.

Агрессивные инвесторы имеют своей целью получение максимально высокой курсовой разницы от каждой сделки. Срок инвестирования по времени ограничен длительностью инвестиционной операции, уровень риска очень высокий.

Стратегические инвесторы направляют свою деятельность не на получение доходов на фондовом рынке, а на захват сферы влияния и установление контроля над собственностью путем приобретения паритетного пакета акций. Период инвестирования не ограничен определенным сроком, так как стратегические инвесторы стараются сохранить контроль над собственностью, дающий возможность извлечения более высоких доходов, чем у других акционеров, и расширения сферы влияния.

Инвесторыв процессе инвестиционной деятельности могут быть:

· вкладчиками,

· заказчиками,

· кредиторами,

· покупателями.

Инвесторы могут выполнять функцию любого другого участника инвестиционной деятельности. Различные инвесторы могут объединять свои средства для совместного инвестирования. Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционного проекта.

По закону инвесторы имеют право:

· самостоятельно определять объемы, направления, размеры и эффективность инвестиций;

· привлекать на договорной основе, в том числе по конкурсу, по своему усмотрению необходимых для реализации инвестиций граждан и юридических лиц;

· передавать по договору свои правомочия по инвестициям и их результаты гражданам и юридическим лицам в установленном порядке;

· владеть, пользоваться, распоряжаться объектами и результатами инвестиций.

Если инвестор не является пользователем объектов инвестиционной деятельности, он имеет право контролировать их целевое использование.

В качестве основных инвестиционных целей обычно выбирают:

· получение стабильного, высокого дохода;

· защита капитала от инфляции;

· долгосрочное размещение средств под выгодный процент;

· достижение в короткий срок максимального прироста вложенных средств;

· комбинация указанных целей.

Риски в инвестиционной деятельности. Результаты инвестирования тесно связаны с риском. Поэтому важен анализ рисков, которые инвестор счел бы для себя приемлемым. К основным инвестиционным рискам обычно относят следующие:

· возможность полной потери вложенных средств;

· частичная утрата капитала;

· невыплаты полностью или частично ожидаемого дохода по вложенным средствам;

· обесценение вложенных средств;

· задержки в выплате процента на вложенный капитал.

В практическом управлении придерживаются следующего принципа: всякое управленческое решение должно способствовать повышению ценности фирмы. Этот принцип должен лежать и в основе инвестиционного менеджмента. В качестве ценности фирмы часто используют следующие признаки результата:

· рост ее доходов;

· повышение эффективности производственно-хозяйственной деятельности;

· снижение производственного и финансового риска.

Инвесторы, как правило, соизмеряют ожидаемые доходы со степенью риска для вкладываемого капитала. Большинство из них рассчитывают на более высокое возмещение за рисковые вложения и, наоборот, готовы получать меньшие доходы при менее рискованном ведении дел. Целевые предпочтения предопределяют состав критериев оценки и выбора инвестиционных проектов, технологий или эквивалентных им рядов платежей. Поэтому первоочередным является решение вопроса, какие целевые установки релевантны задаче выбора инвестиционного проекта или стратегии продвижения технологической разработки на рынок.

Если потребность в инвестициях превосходит имеющиеся финансовые и другие ресурсы – возникает проблема выбора инвестиционных альтернатив и установления временной последовательности их реализации. При этом в качестве дополнительной альтернативы всегда рассматривается возможность вложения капитала на рынках капитала.

В качестве критериев оценки предпочтительности инвестиционных альтернатив часто используют следующие:

· риск вложения капитала

· рентабельность инвестиций

· срок возврата капитала

· уровень снижения ликвидности

· повышение конкурентоспособности продукции и другие.

Инвестиционные решения могут надолго предопределять номенклатуру и объемы выпускаемой на предприятии продукции. Поэтому при инвестиционном планировании необходим тщательный учет взаимосвязей и согласование интересов отдельных функциональных областей и подразделений предприятия, получение от них необходимой информации.