Научный вклад М.И. Туган-Барановского в понимание экономических циклов

Вклад Михаила Ивановича Туган-Барановского в экономическую теорию связан с разработкой проблем реализации, циклов, кризисов и денег. Проблеме циклов посвящена его первая крупная работа - "Периодические промышленные кризисы" (1984). Используя статистический материал по истории промышленных кризисов в Англии, он предложил свое решение проблемы реализации, объяснение периодичности кризисов и механизма циклического развития при расширенном воспроизводстве.

М.И. Туган-Барановский считал, что потребление не является единственным и главным фактором, определяющим размеры рынка. Они зависят, прежде всего, от спроса на средства производства, на которые серьезное воздействие оказывают инвестиции. При увеличении доли прибыли, направляемой на производство, уменьшается потребление капиталистов, но увеличивается спрос на средства производства и рабочую силу. В силу этого производство средств растет более высокими темпами, чем производство предметов потребления. Когда происходит насыщение внутреннего рынка средствами производства, внезапная остановка в производстве техники вызывает кризис, во время которого нарушенные пропорции "насильственно" восстанавливаются. Толчок кризису может дать перепроизводство одного товара, а затем ситуация перепроизводства на одном рынке через механизм цен и доходов проектируется на экономику в целом. М.И. Туган-Барановский считал, что "никогда не может быть действительно общего перепроизводства товаров", а возможно только частичное их перепроизводство.

Важное место в развитии кризиса, по мнению М.И. Туган-Барановского, занимает кредит, который придает любым колебаниям характер лавинообразного процесса. Он обратил особое внимание на тесную взаимосвязь цен на средства производства ("капитальные блага") и движение денежного капитала, который концентрируется либо в инвестициях, либо в фонде сбережения.

М.И. Туган-Барановский предвосхитил основную идею кейнсианской теории циклов, согласно которой "сбережения-инвестиции" представляют главную пружинку механизма движения экономической активности. Расширение инвестиций в отраслях, производящих капитальные блага, является первопричиной последующего возмущающего движения всех элементов экономической активности. Нарушение ритмов всех элементов экономической активности возникает из-за отсутствия синхронности на рынках. М.И. Туган-Барановский пришел к выводу о зависимости циклов капиталистического хозяйства с резкими колебаниями в отраслях, производящих из железа элементы основного капитала: производство элементов основного капитала (орудия производства, железные дороги, здания и пр.) создает спрос на другие товары. Инвестиции в основной капитал становятся импульсом для оживления всех сфер экономики.
В годы спада деловой активности происходит возрастание резервов банков и вкладов. Накопившийся капитал ищет себе применение в инвестициях, начинается новый подъем промышленного производства, обновление элементов основного капитала, сопровождающееся ростом спроса на железо, орудие производства, строительные материалы. По мере насыщения рынка, спрос на элементы основного капитала сокращается. Однако производство продолжает работать прежними темпами, оно не может изъять свой капитал из предприятий, следствием этого процесса является экономический кризис перепроизводства.

М.И. Туган-Барановский первым в экономической науке сформулировал основной закон инвестиционной теории циклов, согласно которому фазы промышленного цикла определяются законами инвестирования.