Баланс: анализ взаимосвязей между активами и пассивами.

Еще один важный аспект анализа структуры баланса – это определение взаимосвязей между активом и пассивом баланса (рис.15), т.к. в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью баланса. Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих активов погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала.

Рис.15 Взаимосвязи между активом и пассивом баланса

При проведении анализа баланса необходимо учитывать следующее:

- финансовая информация, заложенная в бухгалтерский баланс, носит исторический характер, т.е. показывает положение предприятия на момент составления отчетности;

- в условиях инфляции происходит необъективное отражение во временном интервале результатов хозяйственной деятельности;

- финансовая отчетность несет информацию лишь на начало и конец отчетного периода, и поэтому невозможно достоверно оценить изменения, происходящие в течение этого периода.

ФОРМА БАЛАНСА

Работая с отчетностью компании, пользователь может встретиться с самыми различными формами ее представления, особенно это характерно для баланса. Хотя сама по себе форма баланса не влияет на значения приводимых цифр, если она необычна, то пользователю может быть трудно, отыскать те или иные статьи или понять, какова величина анализируемых показателей.

Содержащуюся в балансе информацию можно представить разыми способами, но на практике используют обычно две формы баланса – горизонтальную и вертикальную.

При горизонтальной форме баланса статьи активов и пассивов показываются в двух колонках друг против друга. Такая форма позволяет противопоставить источники финансирования компании и направление использования средств. Возможные формы горизонтального баланса представлены в Примере 1 и Примере 2.

Статьи в каждом разделе активов (относящиеся либо к основным, либо к оборотным средствам) перечислены в порядке убывания ликвидности (возможности обращения в наличные средства). Поэтому, наименее ликвидные активы указаны первыми, а более ликвидные – последними. Что касается оборотных средств, то мы уже видели, что товары можно превратить в дебиторскую задолженность, а дебиторскую задолженность – в денежные средства. Поэтому в разделе «Оборотные средства» сначала указывают товары, затем – дебиторов и только в конце – денежные средства.