Равновесие денежного и товарного рынков (модель IS-LM)

Модель IS-LM (инвестиции (I) сбережения (S), предпочтение ликвидности (L), деньги (M)) – модель товарно-денежного равновесия, позволяющая найти такие сочетания рыночной ставки процента (r) и дохода (Y), при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Модель IS-LM была разработана английским экономистом Джоном Хиксом в 1937 г. в статье "Кейнс и неоклассики", базируется на кейнсианских теоретических положениях, согласно которым национальной объем производства (ВНП) равен национальному доходу (Y).

Ни кривая IS, ни кривая LM не определяют сами по себе величину равновесного дохода Y_е и равновесной ставки процента R_е. Равновесие в экономике определяется совместно кривыми IS и LM в точке их пересечения, (рис.17.3.). Одновременное равновесие на денежном и товарном рынках существует лишь при единственных значениях уровня дохода (Y_е) и ставки процента (R_е) (рис. 17.3.) Другие величины ставки процента и уровня дохода означают неравновесие на одном или обоих рынках.

Рис. 17.3. - Модель IS-LM

Изменение положения IS может быть вызвано изменением потребления, государственных расходов, чистых налогов. Смещение LM – изменением спроса на деньги, предложением денег.

Рост государственных расходов (G - объект регулирования фискальной политики) влияет на рост совокупных расходов (AD), что увеличивает национальный объем производства (Y). Это приводит к сдвигу IS в положение IS₁ – новое равновесие в точке E₁ (рис. 17.4. а). Рост национального дохода (Y) увеличивает спрос на деньги, что ведет к росту r – новое равновесие.

Рис. 17.4. - Сдвиг кривых IS и LM

Таким образом, модель IS-LM показывает, что рост государственных расходов вызывает увеличение объема национального производства с Y до Y₁ и рост процентной ставки с r до r₁. Увеличение предложения денег, превышающее спрос, приводит к понижению r. Это приводит к сдвигу LM в положение LM₁ (рис. 17.4. б). На товарном рынке при снижении процентной ставки r увеличиваются инвестиции I, что приводит к росту совокупных расходов AD и в конечном итоге к росту национального дохода (Y). Причем с учетом мультипликативного эффекта национальный доход увеличивается до Y₁.

Модель IS-LM позволяет оценить влияние на экономику фискальной и денежно-кредитной политики. Одним из последствий увеличения фискальных расходов является рост процентных ставок, приводящий к сокращению инвестиций и частного потребления. Конечный эффект от фискальной политики государства зависит от состояния экономики. При неполной занятости эффект вытеснения проявляется в росте объема выпуска продукции и сохранении стабильного уровня цен. При повышении занятости увеличение госрасходов способствует росту производства, и одновременно росту уровня цен. А в состоянии полной занятости активная фискальная политика приведет к росту уровня цен и спровоцирует инфляцию спроса.

Денежно-кредитная политика наиболее эффективна, когда увеличение предложения денег приводит к росту национального дохода и снижению процентных ставок.

Рыночный механизм не обеспечивает устойчивого макроэкономического равновесия между инвестиционным спросом и предложением сбережений. Поэтому необходимо активное вмешательство государства: когда спрос велик, сбережения малы, а кредит дорог, государство должно стимулировать предложение товаров и услуг, следя за инфляцией; если спрос низок, сбережения велики, то государство должно стимулировать спрос, не сокращая производство.

Таким образом, процесс взаимодействия товарного и денежного рынков (графически этот процесс отображает модель IS-LM) изучается для регулирования равновесия в рыночной экономике, достижения её оптимального состояния (макроэкономического равновесия) при помощи воздействия на экономику государства Правительства, Национального Банка различными экономическими инструментами.